中欧康裕混合型证券投资基金2020年第3季度报告
2020-10-28 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2020年10月28日

中欧康裕混合型证券投资基金 2020 年第 3 季度报告
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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年10月27日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年07月01日起至2020年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧康裕混合
基金主代码 004442
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2017年03月15日
报告期末基金份额总额 752,652,974.02份
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极主动
的资产配置,力争实现基金资产持续稳定增值。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行
大类资产配置,强调通过自上而下的宏观分析与自
下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。
综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险
控制要求等因素,制定本基金资产的大类资产配置
比例。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×15%+中债综合指数收益率×8
5%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基
金,属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
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基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧康裕混合A 中欧康裕混合C
下属分级基金的交易代码 004442 004455
报告期末下属分级基金的份额总

750,814,460.68份 1,838,513.34份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2020年07月01日 - 2020年09月30日)
主要财务指标
中欧康裕混合A 中欧康裕混合C
1.本期已实现收益 41,372,382.57 67,319.96
2.本期利润 36,818,709.76 59,054.26
3.加权平均基金份额本期利润 0.0490 0.0401
4.期末基金资产净值 939,076,651.55 2,297,371.71
5.期末基金份额净值 1.2507 1.2496
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧康裕混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 4.08% 0.24% 0.30% 0.22% 3.78% 0.02%
过去六个月 5.72% 0.20% 1.28% 0.19% 4.44% 0.01%
过去一年 9.19% 0.19% 3.06% 0.19% 6.13% 0.00%
过去三年 22.78% 0.17% 7.30% 0.19% 15.48% -0.02%
自基金合同生
效起至今
27.64% 0.16% 8.16% 0.18% 19.48% -0.02%
中欧康裕混合C净值表现
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 4.06% 0.24% 0.30% 0.22% 3.76% 0.02%
过去六个月 5.67% 0.20% 1.28% 0.19% 4.39% 0.01%
过去一年 9.11% 0.19% 3.06% 0.19% 6.05% 0.00%
过去三年 22.68% 0.17% 7.30% 0.19% 15.38% -0.02%
自基金合同生
效起至今
27.53% 0.16% 8.16% 0.18% 19.37% -0.02%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期






说明
蒋雯

基金经理
2018-
01-30
- 9
历任新际香港有限公司销
售交易员(2009.06-2011.0
7),平安资产管理有限责
任公司债券交易员(2013.0
9-2016.05),前海开源基
金投资经理助理(2016.09
-2016.10)。2016-11-17
加入中欧基金管理有限公
司,历任交易员、基金经
理助理
黄华
固收投决会委员/投资总
监/基金经理
2017-
04-05
- 12
历任平安资产管理有限责
任公司组合经理(2008.08
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-2012.06),中国平安集
团投资管理中心资产负债
部组合经理(2012.09-2014.
07),中国平安财产保险股
份有限公司组合投资管理
团队负责人(2014.07-2016.1
1)。2016-11-10加入中欧基
金管理有限公司,历任基
金经理助理
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合
同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格
把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况,且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
9月新增人民币贷款1.9万亿,社融3.48万亿,高于市场预期,其中新增信贷主要集
中于企业中长期贷款和居民中长期贷款,显示投资需求和住房按揭需求目前均明显偏强。
拆分投资需求部分,一方面是广义财政落地、基建项目开工有关,即基建配套贷款;另
一方面是制造业投融资需求回升的带动,结合企业存款改善、M1 同比增速持续上行,这
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些迹象指向制造业可能在获取中长期贷款以便于增加投资。此外,BCI企业投资前瞻指
数7-9月回升明显,我们也能看到出口产业链、汽车产业链的景气修复。
本基金在三季度降低了债券的久期,调整组合结构,以高等级债券和利率债的配置
为主。宽松的货币环境,向好的经济,对权益市场有支持作用,基金在权益上,主要投
资低估值顺周期行业,同时中长期看好成长领域,取得较好收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,A类份额净值增长率为4.08%,同期业绩比较基准收益率为0.30%;C类
份额净值增长率为4.06%,同期业绩比较基准收益率为0.30%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 135,273,776.23 11.54

其中:股票 135,273,776.23 11.54
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 997,698,047.92 85.10

其中:债券 997,698,047.92 85.10

资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合

21,583,455.15 1.84
8 其他资产 17,884,351.67 1.53
9 合计 1,172,439,630.97 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 7,424,948.25 0.79
C 制造业 58,960,537.99 6.26
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
2,678,200.00 0.28
E 建筑业 1,435,429.12 0.15
F 批发和零售业 28,264.03 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 6,798,463.50 0.72
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
8,442,019.44 0.90
J 金融业 32,761,945.68 3.48
K 房地产业 4,348,681.40 0.46
L 租赁和商务服务业 2,110,898.00 0.22
M 科学研究和技术服务业 1,866,313.40 0.20
N
水利、环境和公共设施管
理业
- -
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 4,246,015.42 0.45
R 文化、体育和娱乐业 4,172,060.00 0.44
S 综合 - -

合计 135,273,776.23 14.37

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601012 隆基股份 114,903 8,618,874.03 0.92
2 601899 紫金矿业 940,575 5,784,536.25 0.61
3 601318 中国平安 72,000 5,490,720.00 0.58
4 601816 京沪高铁 906,536 5,303,235.60 0.56
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5 000333 美的集团 70,200 5,096,520.00 0.54
6 600036 招商银行 127,900 4,604,400.00 0.49
7 000001 平安银行 278,204 4,220,354.68 0.45
8 300413 芒果超媒 61,900 4,172,060.00 0.44
9 002475 立讯精密 69,400 3,964,822.00 0.42
10 600837 海通证券 280,000 3,962,000.00 0.42

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 209,898,000.00 22.30

其中:政策性金融债 138,929,000.00 14.76
4 企业债券 449,210,668.00 47.72
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 333,840,000.00 35.46
7 可转债(可交换债) 4,749,379.92 0.50
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 997,698,047.92 105.98

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代

债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 190205 19国开05 700,000
68,474,000
.00
7.27
2 122402 15城建01 500,000
50,700,000
.00
5.39
3
1018007
93
18津城建MTN0
12B
400,000
41,144,000
.00
4.37
4
1018011
33
18普洛斯MTN0
04
400,000
40,872,000
.00
4.34
5 1780014
17龙湖绿色
债03
400,000
40,852,000
.00
4.34
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性
好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频
繁调整的交易成本。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金以套期保值为目的投资国债期货。国债期货作为利率衍生品的一种,有助于
管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定,结
合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析
体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等
指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期
稳定增值。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资国债期货以套期保值为目的,以回避市场风险。故国债期货空头的合约
价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量,
以萃取相应债券组合的超额收益。

5.11 投资组合报告附注
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5.11.1 本基金投资的15城建01的发行主体北京城建投资发展股份有限公司于2020年3月
4日受到国家税务总局北京市海淀区税务局的处罚(京海一税简罚〔2020〕1064号),主
要违法事实包括未按照规定期限办理纳税申报和报送纳税资料,处罚包括警告并罚款
200元。
本基金投资的18侨集02的发行主体华侨城集团有限公司于2020年1月2日受到国家外
汇管理局深圳分局的处罚(深外管检〔2019〕90号),主要违法事实为当事人违反了外
汇登记管理的相关规定。处罚包括警告和罚款3万元。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同
的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 68,593.17
2 应收证券清算款 156,487.23
3 应收股利 -
4 应收利息 17,654,270.67
5 应收申购款 5,000.60
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 17,884,351.67

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 110059 浦发转债 3,642,236.00 0.39
2 128085 鸿达转债 325,948.80 0.03
3 113029 明阳转债 255,493.00 0.03
4 110065 淮矿转债 198,912.00 0.02
5 113030 东风转债 31,612.00 0.00
6 127015 希望转债 1,448.80 0.00
7 123038 联得转债 1,280.40 0.00
8 110063 鹰19转债 1,118.00 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份

中欧康裕混合A 中欧康裕混合C
报告期期初基金份额总额 750,429,059.45 1,767,287.24
报告期期间基金总申购份额 719,641.41 1,584,435.80
减:报告期期间基金总赎回份额 334,240.18 1,513,209.70
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 750,814,460.68 1,838,513.34
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份

中欧康裕混合A 中欧康裕混合C
报告期期初管理人持有的本基金份

- -
报告期期间买入/申购总份额 118,536.87 -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份

118,536.87 -
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例(%)
0.02 -
注:买入/申购总份额包含红利再投份额、转换入份额,卖出/赎回总份额含转换出份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 申赎 2020-09-04 118,536.87 150,000.00 0.01
合计

118,536.87 150,000.00

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注:本基金管理人运用固有资金申赎(包含转换)本基金所适用费率符合基金合同、招
募说明书及相关公告的规定。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投






持有基金份额比例
达到或者超过20%的
时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比


1
2020年7月1日至20
20年 9月 30日
749,999,000.00 0.00 0.00 749,999,000.00 99.65%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况,在市场情况突变的情况下,可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性
风险,本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对,并在基金运作中对流动性进行严格的管理,降低流动性风险,保护中小投资者利益。
注:申购份额含红利再投份额、转换入份额,赎回份额含转换出份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中欧康裕混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧康裕混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧康裕混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧康裕混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告

9.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。

9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700


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