西部利得新动向灵活配置混合型证券投资基金2020年第4季度报告
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基金管理人:西部利得基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 1月 21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 西部利得新动向混合
基金主代码 673010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 8月 18日
报告期末基金份额总额 204,022,721.01份
投资目标 把握中国经济结构转型的驱动因素,分享转型中传统产业升级与
新兴产业加速发展的长线成果,挖掘价格合理有持续增长潜力的
公司,在控制风险的前提下力争为基金持有人谋求长期、持续、
稳定的超额收益。
投资策略 本基金所指的“新动向”是指全球经济发展及中国经济转型期间
增长动力所带来的新趋势和大方向。抓住经济方向、把握产业趋
势、精选优质个股是本基金投资策略的主要目的。
行业配置主要考虑中国处于转型期间,因此给予传统产业升级和新
兴产业加速发展的受益行业更多权重,并根据基金管理人对中国
宏观经济走势、产业发展前景、政策导向等因素的研判定期调
整。股票精选方面将严格遵照本基金管理人的选股流程,在综合
考量投资组合风险与收益的基础上,构建本基金的投资组合。
本基金为灵活配置的混合型基金,投资中运用的策略主要包括:
资产配置策略、行业配置策略、股票精选策略、债券投资策略、
资产支持证券投资策略、股指期货投资策略。(详见《基金合
同》)
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%
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风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金,其长期的预期收益和风险水平高
于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品,属于
证券投资基金中的中高风险、中高预期收益的基金产品。
基金管理人 西部利得基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
1.本期已实现收益 2,504,643.47
2.本期利润 18,234,969.26
3.加权平均基金份额本期利润 0.0876
4.期末基金资产净值 276,776,168.26
5.期末基金份额净值 1.357
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 7.02% 0.77% 7.54% 0.55% -0.52% 0.22%
过去六个月 16.18% 0.95% 13.84% 0.74% 2.34% 0.21%
过去一年 26.47% 1.01% 16.76% 0.78% 9.71% 0.23%
过去三年 30.98% 1.11% 24.35% 0.74% 6.63% 0.37%
过去五年 26.23% 0.96% 33.07% 0.68% -6.84% 0.28%
自基金合同
生效起至今
112.25% 1.17% 72.29% 0.80% 39.96% 0.37%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
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率变动的比较

3.3 其他指标

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘荟
公募投资
部副总经
理、基金
经理
2019年 4月
26日
- 12年
辽宁大学理学硕士,曾任群益证券股份
有限公司研究员。2014年 1月加入本公
司,具有基金从业资格,中国国籍。
注:1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起
即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、本基金《基金合同》等法律文件和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,力争为基金份额持有人谋求最大利
益。本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定,无损害基金份额持有人利
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益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
对于场内交易,本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则,对满足限价条件且对同一证
券有相同交易需求的基金,采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;对于场外
交易,本基金管理人按照公司制度和流程执行。
本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察,在每日公平交易报表中记录
不同投资组合当天整体收益率、分投资类别(股票、债券)同向(1日、3日、5日)交易价差
分析、银行间交易价格偏离度分析;并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异
分析报告,对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)
不同时间窗口同向(1日、3日、5日)交易的交易价差以及 T检验、银行间交易价格偏离度进
行了分析。
当监控到疑似异常交易时,本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释,
该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查,公平交易季报及年报由投资组合
经理、督察长、总经理签署后,由风险管理部妥善保存分析报告备查。
报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机
和交易价差监控分析,公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量 5%的交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度,随着新冠疫苗开始陆续接种,经济活动进一步修复。美国消费回暖、补库存带动国
际贸易高景气回升。展望后市叠加 2020年上半年的低基数效应,2021年的基本面回升将成为推
动市场的最大动力。同时,货币政策的“连续性、稳定性、可持续性”、“不转急弯”,全球疫
情后经济恢复仍然脆弱,货币政策将退出超常规刺激手段,但退出节奏较为缓和,维持宽松平衡
状态。使得 A股市场处于估值稳定,盈利能力提升驱动市场上升的阶段。从行业选择的角度,我
们相对看好科技与价值成长。
首先在中国经济内外双循环政策思路指导下,中美摩擦中受到制约的产业,无论在财税政策
还是资金支持方面都有众多利好落地,带动国内资源向科技产业进行优化配置。同时,随着工程
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师红利的到来,科技人才的不断提升,也为科技产业的快速发展注入了更多的发展动力。
另外大消费行业一直是优质上市公司的摇篮,优质消费品公司能穿越多个经济周期波动,从
资产配置角度,大消费行业β系数更低,而内生业绩增长的长期α却很稳定。所以拉长时间看,
大消费的投资者更容易收获行业发展的红利。展望 2021年,随着新冠疫情得到缓解,前期受制
于疫情餐饮旅游、影视院线板块将进入快速修复阶段,同时在行业景气低点,大面积中小企业快
速出清,龙头企业市占率进一步提高,在行业景气回升的过程中,龙头优势更加突显。
衷心感谢持有人的支持,我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金,努力为持有人
带来良好的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内基金业绩表现参见本报告第三部分“主要财务指标和基金净值表现”。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人以及基金资产
净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 186,809,669.41 67.18
其中:股票 186,809,669.41 67.18
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 60,000,000.00 21.58

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -
7 银行存款和结算备付金合计 30,809,388.96 11.08
8 其他资产 467,737.95 0.17
9 合计 278,086,796.32 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 110,422,114.94 39.90
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 - -
E 建筑业 2,945,208.00 1.06
F 批发和零售业 1,386,984.72 0.50
G 交通运输、仓储和邮政业 18,180.80 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 20,909,631.87 7.55
J 金融业 14,007,402.00 5.06
K 房地产业 22,328,177.14 8.07
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 15,649.20 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 47,434.74 0.02
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 14,728,886.00 5.32
S 综合 - -
合计 186,809,669.41 67.49
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股)
公允价值
(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 688012 中微公司 76,429 12,044,446.11 4.35
2 601138 工业富联 850,610 11,644,850.90 4.21
3 601318 中国平安 128,400 11,168,232.00 4.04
4 000895 双汇发展 229,100 10,753,954.00 3.89
5 600048 保利地产 655,100 10,363,682.00 3.74
6 000002 万 科A 309,000 8,868,300.00 3.20
7 002624 完美世界 298,500 8,805,750.00 3.18
8 002572 索菲亚 321,200 8,319,080.00 3.01
9 300308 中际旭创 162,427 8,261,037.22 2.98
10 000651 格力电器 132,100 8,182,274.00 2.96
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
贵金属不在本基金投资范围内。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不在本基金投资范围内。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不在本基金投资范围内。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不在本基金投资范围内。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
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本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 150,687.24
2 应收证券清算款 306,133.84
3 应收股利 -
4 应收利息 8,465.56
5 应收申购款 2,451.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 467,737.95
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 209,612,917.02
报告期期间基金总申购份额 207,541.31
减:报告期期间基金总赎回份额 5,797,737.32
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 204,022,721.01
注:其中“总申购份额”含红利再投、转换入份额;“总赎回份额”含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况





报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)


1
20201001-
20201231
93,984,022.56 - - 93,984,022.56 46.07
- - - - - - - -


1
20201001-
20201231
99,765,163.28 - - 99,765,163.28 48.90
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况,由此可能导致的特有风
险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运
作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以
应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;如个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管
理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎
回业务办理;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000万
元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2020年 10月 31日发布公告,艾书苹先生自 2020年 10月 29日起担任本公
司首席信息官。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会批准本基金设立的相关文件;
(2)本基金《基金合同》;
(3)本基金更新的《招募说明书》;
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(4)本基金《托管协议》;
(5)基金管理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》;
(6)报告期内涉及本基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
本基金管理人处——上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场 3号楼 11楼
9.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资人可免费查阅,也
可按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.westleadfund.com投资人对本报告如有疑
问,可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司,咨询电话 4007-007-818(免长途话费)
或发电子邮件,E-mail:service@westleadfund.com。


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2021年 1月 21日