易方达鑫转招利混合型证券投资基金2020年第4季度报告
2021-01-21 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年一月二十一日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 19日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达鑫转招利混合
基金主代码 006013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 1月 29日
报告期末基金份额总额 644,368,938.65份
投资目标 本基金通过积极主动的投资管理,在控制风险的前
提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金综合考量各类资产的市场容量、市场流动性
和风险收益特征等因素,在债券(含可转债)、股
票、货币市场工具等类别资产间进行优化配置,确
定各类资产的中长期配置比例,并结合市场环境动
态调整各类资产的配置比例。在战略资产配置方面,
本基金长期资产配置以债券(含可转债)、货币市
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场工具为主,股票等权益类资产为辅,且在一般情
况下保持上述各类资产配置比例相对稳定。在战术
资产配置方面,本基金将基于对市场的判断积极主
动调整战略资产配置方案。总体而言,战术性组合
调整不会改变本基金产品本身的风险收益特征,其
目的在于尽可能规避或控制本基金所面临的各类风
险并提高收益率。本基金可选择投资价值高的存托
凭证进行投资。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×15%+中证可转换债券指数收
益率×20%+中债新综合指数收益率×60%+金融机构
人民币活期存款基准利率(税后)×5%
风险收益特征 本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简

易方达鑫转招利混合 A 易方达鑫转招利混合 C
下属分级基金的交易代

006013 006014
报告期末下属分级基金
的份额总额
595,594,233.33份 48,774,705.32份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
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易方达鑫转招利混合
A
易方达鑫转招利混合
C
1.本期已实现收益 17,675,562.76 1,601,977.93
2.本期利润 53,319,310.36 5,023,024.13
3.加权平均基金份额本期利润 0.0984 0.0960
4.期末基金资产净值 917,492,957.50 74,673,539.28
5.期末基金份额净值 1.5405 1.5310
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达鑫转招利混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个

6.76% 0.52% 3.26% 0.24% 3.50% 0.28%
过去六个

18.49% 1.01% 5.46% 0.34% 13.03% 0.67%
过去一年 27.25% 1.17% 7.02% 0.34% 20.23% 0.83%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
54.05% 0.92% 18.10% 0.33% 35.95% 0.59%
易方达鑫转招利混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
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过去三个

6.70% 0.52% 3.26% 0.24% 3.44% 0.28%
过去六个

18.35% 1.01% 5.46% 0.34% 12.89% 0.67%
过去一年 26.94% 1.17% 7.02% 0.34% 19.92% 0.83%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
53.10% 0.92% 18.10% 0.33% 35.00% 0.59%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
易方达鑫转招利混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2019年 1月 29日至 2020年 12月 31日)
易方达鑫转招利混合 A

易方达鑫转招利混合 C
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注:自基金合同生效至报告期末,A类基金份额净值增长率为 54.05%,C类基金
份额净值增长率为 53.10%,同期业绩比较基准收益率为 18.10%。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期



本基金的基金经理、易方
达瑞锦灵活配置混合型
发起式证券投资基金的
基金经理、易方达丰惠混
合型证券投资基金的基
金经理、易方达瑞川灵活
配置混合型发起式证券
投资基金的基金经理、易
方达瑞信灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、易方达瑞和灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、易方达鑫转
2020-
03-07
- 9年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任嘉实基金管理有
限公司固定收益部研究员、
投资经理。
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添利混合型证券投资基
金的基金经理、易方达瑞
祺灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、易
方达裕鑫债券型证券投
资基金的基金经理、易方
达新益灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达瑞选灵活配置
混合型证券投资基金的
基金经理、易方达新利灵
活配置混合型证券投资
基金的基金经理、易方达
新鑫灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理、
易方达新享灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理、易方达瑞景灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理、易方达瑞
智灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、易
方达瑞兴灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理、易方达瑞祥灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理、易方达新收
益灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理助
理、多资产公募投资部总
经理助理


本基金的基金经理、易方
达瑞锦灵活配置混合型
发起式证券投资基金的
基金经理、易方达瑞川灵
活配置混合型发起式证
券投资基金的基金经理、
易方达鑫转增利混合型
证券投资基金的基金经
理、易方达安盈回报混合
型证券投资基金的基金
经理助理、易方达丰华债
券型证券投资基金的基
金经理助理、易方达安心
2020-
03-07
- 5年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任华夏基金管理有
限公司机构债券投资部研
究员、投资经理助理,易方
达基金管理有限公司投资
经理。
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回报债券型证券投资基
金的基金经理助理、易方
达瑞兴灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理助理、易方达瑞智灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理助理、易方
达瑞祥灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理助理、易方达新利灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理助理、易方
达瑞景灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理助理、易方达新鑫灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理助理、易方
达新享灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理助理、易方达新益灵活
配置混合型证券投资基
金的基金经理助理、易方
达瑞选灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
理助理、易方达裕丰回报
债券型证券投资基金的
基金经理助理、易方达瑞
祺灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理助
理、易方达丰和债券型证
券投资基金的基金经理
助理、易方达裕富债券型
证券投资基金的基金经
理助理、易方达招易一年
持有期混合型证券投资
基金的基金经理助理、易
方达磐恒九个月持有期
混合型证券投资基金的
基金经理助理、易方达磐
泰一年持有期混合型证
券投资基金的基金经理
助理、易方达磐固六个月
持有期混合型证券投资
基金的基金经理助理、易
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方达悦享一年持有期混
合型证券投资基金的基
金经理助理、易方达悦兴
一年持有期混合型证券
投资基金的基金经理助
理、易方达悦通一年持有
期混合型证券投资基金
的基金经理助理
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前
提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重
视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,
通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期
内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 32次,均为指数量化
投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
易方达鑫转招利混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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债券市场方面,四季度初债市延续三季度的表现,市场缺乏明确主线,交投清淡;
随后公布的三季度 GDP 数据不及预期,市场解读为基本面利空短期出尽,叠加债券
供给压力缓和,债市有所回暖,长端利率向下修复。进入 11 月,受永煤违约事件的
影响,市场风险偏好骤降,公募债基遭遇较大的赎回压力,债券收益率曲线演绎熊平
行情,中短端利率上行幅度大于长端,信用利差走阔。直到月末,国务院金融委对信
用风险的表态,使得市场情绪开始有所平复,叠加央行超预期、大规模投放 MLF,
同时通过持续投放逆回购来呵护流动性,资金面整体宽松,收益率快速下行,出现一
波明显的估值修复。整个季度来看,收益率先上后下,10年期国债和国开债收益率分
别下行 1BP和 19BP,信用债走势与无风险利率有所分化,高评级信用债收益率下行、
中低评级收益率上行,信用利差整体走阔。
权益市场方面,国庆之后随着各项主要宏观经济数据及高频中观数据的持续上
修,生产资料价格维持 7月以来的持续上行。市场交易仍延续着经济复苏、补库和业
绩修正的逻辑进行,并自 10月中旬开始进一步强化,顺周期风格显著走强。进入 11
月,市场受到美国大选、永煤事件等主题事件影响,出现了阶段性估值波动。但随着
央行大额投放流动性以应对信用市场短期冲击,并提前熨平年末资金市场,市场预期
恢复稳定。在流动性推动下,成长股估值溢价有了比较明显的修复,消费和新能源显
著占优,并一直持续至年末收官。
转债市场方面,4季度受到信用冲击拖累,表现显著弱于权益市场,尤其是低价、
低评级转债,12月出现显著调整,部分强势品种跟随正股上涨,市场整体分化明显。
操作上,组合权益坚持自下而上选择行业和个股的长期配置价值,维持一定的股
票仓位以保持组合权益弹性。债券方面,组合继续维持较高的杠杆和中性的久期水平,
整体仍按照票息策略的偏绝对收益操作思路为主。转债方面以绝对收益思路维持中低
仓位,操作遵循绝对收益思路。此外,组合仍积极参与科创板和创业板注册制下的网
下询价打新。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 1.5405 元,本报告期份额净值增长
率为 6.76%,同期业绩比较基准收益率为 3.26%;C类基金份额净值为 1.5310元,本
报告期份额净值增长率为 6.70%,同期业绩比较基准收益率为 3.26%。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 294,869,363.33 22.94
其中:股票 294,869,363.33 22.94
2 固定收益投资 934,853,317.65 72.74
其中:债券 894,845,317.65 69.63
资产支持证券 40,008,000.00 3.11
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 24,195,243.81 1.88
7 其他资产 31,317,064.18 2.44
8 合计 1,285,234,988.97 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-

-

C 制造业 260,096,504.35 26.22
D
电力、热力、燃气及水生产和供应

- -
E 建筑业 - -
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F 批发和零售业 16,322.72 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 2,887,995.00 0.29
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,692,054.57 0.88
J 金融业 3,053,875.21 0.31
K 房地产业 8,975.14 0.00
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 9,849,810.20 0.99
N 水利、环境和公共设施管理业 52,222.14 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 7,659,604.00 0.77
R 文化、体育和娱乐业 2,552,000.00 0.26
S 综合 - -
合计 294,869,363.33 29.72
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 601012 隆基股份 326,700 30,121,740.00 3.04
2 603806 福斯特 212,200 17,821,800.00 1.80
3 600486 扬农化工 111,722 14,747,304.00 1.49
4 300628 亿联网络 169,350 12,382,872.00 1.25
5 002080 中材科技 477,864 11,554,751.52 1.16
6 002938 鹏鼎控股 209,100 10,143,997.00 1.02
7 300132 青松股份 521,203 9,793,404.37 0.99
8 688390 固德威 35,970 8,557,263.00 0.86
9 600885 宏发股份 155,400 8,425,788.00 0.85
10 002415 海康威视 164,800 7,994,448.00 0.81
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 国家债券 3,495,450.00 0.35
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2 央行票据 - -
3 金融债券 77,220,090.00 7.78
其中:政策性金融债 47,133,090.00 4.75
4 企业债券 382,181,000.00 38.52
5 企业短期融资券 9,966,000.00 1.00
6 中期票据 249,569,000.00 25.15
7 可转债(可交换债) 172,413,777.65 17.38
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 894,845,317.65 90.19
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1 112729 18申宏 02 300,000 30,936,000.00 3.12
2 155045 18豫园 01 300,000 30,261,000.00 3.05
3 149180 20长江 04 300,000 30,087,000.00 3.03
4 175138 20中铁 01 300,000 30,072,000.00 3.03
5 155518 19建房 01 300,000 30,045,000.00 3.03
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 169448 弘德 01A 200,000 20,020,000.00 2.02
2 168842 璀璨 15A 100,000 9,995,000.00 1.01
3 137087 厚德 08A 100,000 9,993,000.00 1.01
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 91,830.08
2 应收证券清算款 21,052,969.10
3 应收股利 -
4 应收利息 10,160,346.09
5 应收申购款 11,918.91
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 31,317,064.18
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113011 光大转债 7,783,380.40 0.78
2 127005 长证转债 7,125,797.50 0.72
3 113550 常汽转债 6,150,769.30 0.62
4 123049 维尔转债 5,997,349.60 0.60
5 132018 G三峡 EB1 5,653,701.90 0.57
6 128112 歌尔转 2 5,595,950.70 0.56
7 110059 浦发转债 5,090,000.00 0.51
8 113586 上机转债 4,917,630.40 0.50
9 128075 远东转债 4,455,051.79 0.45
10 128108 蓝帆转债 4,314,068.80 0.43
11 128107 交科转债 4,276,115.98 0.43
易方达鑫转招利混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告
15
12 110051 中天转债 4,188,901.20 0.42
13 123050 聚飞转债 3,955,901.70 0.40
14 110055 伊力转债 3,839,057.10 0.39
15 123017 寒锐转债 2,995,409.41 0.30
16 123044 红相转债 2,949,510.90 0.30
17 113545 金能转债 2,811,595.00 0.28
18 110061 川投转债 2,444,661.90 0.25
19 113556 至纯转债 2,242,356.20 0.23
20 123038 联得转债 2,127,505.60 0.21
21 128078 太极转债 2,058,972.30 0.21
22 128017 金禾转债 1,549,797.60 0.16
23 113582 火炬转债 1,356,847.80 0.14
24 128097 奥佳转债 1,257,179.58 0.13
25 110056 亨通转债 1,113,327.00 0.11
26 113583 益丰转债 1,065,702.30 0.11
27 113548 石英转债 1,058,590.00 0.11
28 128100 搜特转债 901,440.60 0.09
29 110065 淮矿转债 896,571.00 0.09
30 123025 精测转债 874,040.50 0.09
31 113541 荣晟转债 860,250.00 0.09
32 123022 长信转债 776,609.40 0.08
33 113568 新春转债 755,410.30 0.08
34 113008 电气转债 497,890.40 0.05
35 123002 国祯转债 319,844.98 0.03
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002938 鹏鼎控股 5,221,700.00 0.53
大宗交易
流通受限
2 603806 福斯特 3,457,520.00 0.35
大宗交易
流通受限
注:根据《深圳/上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减
持股份实施细则》,大股东减持或者特定股东减持,采取大宗交易方式的,在任意连
续 90日内,减持股份的总数不得超过公司股份总数的 2%;前款交易的受让方在受让
后 6个月内,不得转让所受让的股份。
易方达鑫转招利混合型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
易方达鑫转招利混
合A
易方达鑫转招利混
合C
报告期期初基金份额总额 532,092,126.06 56,397,117.21
报告期期间基金总申购份额 85,831,432.55 1,591,491.23
减:报告期期间基金总赎回份额 22,329,325.28 9,213,903.12
报告期期间基金拆分变动份额(份
额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 595,594,233.33 48,774,705.32
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达鑫转招利混合型证券投资基金注册的文件;
2.《易方达鑫转招利混合型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达鑫转招利混合型证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
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易方达基金管理有限公司
二〇二一年一月二十一日