华宝收益增长混合型证券投资基金2020年第4季度报告
2021-01-22 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 1月 22日
华宝收益增长混合 2020年第 4季度报告
第 2页 共 11页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 华宝收益增长混合
基金主代码 240008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 6月 15日
报告期末基金份额总额 116,876,010.74份
投资目标 投资稳定分红和有分红潜力的价值被低估上市公司,以分享该类上市
公司的长期稳定的股息收入及资本增值。
投资策略 本基金通过定量分析与定性分析相结合,定量选股标准为根据华宝股
票估值系统,综合考虑稳定分红和有分红潜力的价值被低估上市公司
的价值指标、成长指标和盈利指标,重点投资综合排名靠前的股票。
定性选股标准为针对稳定分红类上市公司,本基金重点关注有核心竞
争力、有良好发展前景、管理层注重投资者的现金回报、具有长期战
略规划、不盲目投资的上市公司。本基金通过定量分析与定性分析相
结合策略形成的组合的行业比例为本基金的基本行业配置比例,通过
对宏观经济、政策尤其是产业政策的深入分析,加大对政策扶持、发
展前景良好的行业的配置比例。
业绩比较基准 65%上证红利指数收益率+35%上证国债指数收益率
风险收益特征 本基金是混合型基金,风险高于债券基金,低于股票型基金,属于证
券投资基金中的中等风险品种。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
华宝收益增长混合 2020年第 4季度报告
第 3页 共 11页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
1.本期已实现收益 68,139,080.84
2.本期利润 184,257,448.34
3.加权平均基金份额本期利润 1.5409
4.期末基金资产净值 981,158,733.70
5.期末基金份额净值 8.3949
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 22.51% 1.18% 1.67% 0.58% 20.84% 0.60%
过去六个月 49.43% 1.33% 6.04% 0.78% 43.39% 0.55%
过去一年 57.29% 1.43% -2.05% 0.83% 59.34% 0.60%
过去三年 50.57% 1.29% -3.44% 0.75% 54.01% 0.54%
过去五年 33.77% 1.25% 3.27% 0.72% 30.50% 0.53%
自基金合同
生效起至今
739.49% 1.61% 138.49% 1.15% 601.00% 0.46%
注:1、本基金比较基准为:65%上证红利指数收益率+35%上证国债指数收益率。
2、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日(如
非交易日)。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
华宝收益增长混合 2020年第 4季度报告
第 4页 共 11页

注:按照基金合同的约定,自基金成立日期的 6个月内达到规定的资产组合,截至 2006年 12月
15日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
毛文博
本基金基
金经理
2015年 4月 9

- 10年
硕士。曾任智库合力管理咨询有限公司研
究部研究员。2010年 6月加入华宝基金
管理有限公司,先后担任研究员、基金经
理助理、国内投资部副总经理等职务。
2015年 4月起任华宝收益增长混合型证
券投资基金基金经理。2017年5月至2020
年 7月任华宝国策导向混合型证券投资
基金基金经理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内,本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金
法》及其各项实施细则、《华宝收益增长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规
华宝收益增长混合 2020年第 4季度报告
第 5页 共 11页
定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风
险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股
票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内,收益增长仓位维持稳定。我们所观察的大的风险指标尚未发出明确信号,人民币
升值仍在继续。有一些小的风险指标出现,包括信用市场几起违约事件,昭示着经济的发展也并
非一帆风顺。结构上面,市场整体估值非常高,特别是一些热门板块,这其中有流动性的原因,
也有市场参与者集中持有较为优秀的公司的原因。我们始终相信,只有以合理的价格持有优秀的
公司,才能在长期取得超额回报。以过高的价格去买入优秀的公司,长期会得到比较平庸的收益
率。虽然市场很多参与者并没有那么长期。
一切估值方法都是自由现金流贴现的简化,价值和成长并不矛盾,只是现金流体现的时间有
所不同。有一些股票虽然趋势很强,但其股价已经不能用现在或者未来的现金流贴现进行解释。
对于这些股票,我们会尽量规避。而另一些股票,虽然面临着诸多政策利空,不为市场所喜,但
其自由现金流、ROIC非常优秀,行业格局持续向好,这些股票正是我们挑选的重点,也是在现阶
段我们认为部分股票仍有罕见投资价值的重要原因。我们会坚持以合适的价格买入优秀的公司并
长期持有的思路,争取为投资人创造价值。

华宝收益增长混合 2020年第 4季度报告
第 6页 共 11页
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 22.51%,业绩比较基准收益率为 1.67%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 900,909,696.07 91.21
其中:股票 900,909,696.07 91.21
2 基金投资 0.00 0.00
3 固定收益投资 0.00 0.00
其中:债券 0.00 0.00
资产支持证券 0.00 0.00
4 贵金属投资 0.00 -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 0.00 0.00

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -
7 银行存款和结算备付金合计 85,587,276.76 8.67
8 其他资产 1,208,542.30 0.12
9 合计 987,705,515.13 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 49,305,476.32 5.03
C 制造业 555,751,075.58 56.64
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 9,155,026.72 0.93
G 交通运输、仓储和邮政业 19,998.88 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
华宝收益增长混合 2020年第 4季度报告
第 7页 共 11页
I 信息传输、软件和信息技术服务业 13,616,018.77 1.39
J 金融业 66,066,222.54 6.73
K 房地产业 206,678,663.78 21.06
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 15,649.20 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 301,564.28 0.03
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 900,909,696.07 91.82
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 603486 科沃斯 973,665 86,159,615.85 8.78
2 600176 中国巨石 4,184,179 83,516,212.84 8.51
3 002080 中材科技 3,279,464 79,297,439.52 8.08
4 000002 万 科A 2,725,936 78,234,363.20 7.97
5 600966 博汇纸业 4,550,902 68,400,057.06 6.97
6 600438 通威股份 1,774,800 68,223,312.00 6.95
7 600048 保利地产 4,064,267 64,296,703.94 6.55
8 600383 金地集团 4,751,009 64,138,621.50 6.54
9 601012 隆基股份 567,280 52,303,216.00 5.33
10 601398 工商银行 7,644,246 38,144,787.54 3.89
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

华宝收益增长混合 2020年第 4季度报告
第 8页 共 11页
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查,
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚,无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出合同规定备选库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 160,612.19
2 应收证券清算款 695,720.19
3 应收股利 -
4 应收利息 11,817.78
华宝收益增长混合 2020年第 4季度报告
第 9页 共 11页
5 应收申购款 340,392.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,208,542.30
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 121,446,840.00
报告期期间基金总申购份额 3,785,462.11
减:报告期期间基金总赎回份额 8,356,291.37
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 116,876,010.74
注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
301,271.62
报告期期间买入/申购总份

-
报告期期间卖出/赎回总份

-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
301,271.62
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例(%)
0.26
华宝收益增长混合 2020年第 4季度报告
第 10页 共 11页
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于 2020年 11月 13日发布《华宝基金管理有限公司关于修订旗下部分公募基金基
金合同的公告》,公司根据《中华人民共和国证券法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、
《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》,对旗下部分基金基金合同有关条款进行修订并相应修
订了托管协议,具体修订内容详见公司公告,请投资者予以关注。
2020年 12月 1日,基金管理人发布法定代表人变更公告,法定代表人变更为
XIAOYI HELEN HUANG(黄小薏)。
2020年 12月 21日,基金管理人发布高级管理人员变更公告,聘任刘欣为公司常务副总经理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝收益增长混合型证券投资基金基金合同;
华宝收益增长混合型证券投资基金招募说明书;
华宝收益增长混合型证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
华宝收益增长混合 2020年第 4季度报告
第 11页 共 11页
种定期和临时公告。



华宝基金管理有限公司
2021年 1月 22日