博时宏观回报债券型证券投资基金2020年第4季度报告
2021-01-22 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年一月二十二日
博时宏观回报债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 20日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2基金产品概况
基金简称 博时宏观回报债券
基金主代码 050016
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年 7月 27日
报告期末基金份额总额 4,636,531,920.88份
投资目标
通过一定范围内固定收益类与权益类资产,以及不同久期固定收益类资产的
灵活配置,获取不同时期各子类资产的市场收益,力争获取高于业绩比较基
准的投资收益。
投资策略
本基金采用以自上而下分析为主,自下而上分析为辅,定性分析、定量分析
等各种分析手段有效结合的方法进行大类资产配置。分析的内容有:影响经
济中长期运行的变量,包括经济增长模式、中长期经济增长动力等;影响宏
观经济的周期性变量,包括宏观政策、货币供应、CPI等;市场自身的指标,
包括信用利差、期限利差、远期利率等。在资产配置方面,采用自上而下的
两层资产配置方法,在确定基金资产在固定收益类资产(债券、可转债、货
币)与权益类资产(股票)之间的配置比例后,再确定不同年期债券的配置
比例。本基金对不同年期债券的配置,主要采取期限结构策略。
本基金采用的投资策略包括:大类资产配置策略、不同年期债券的配置策略、
固定收益类资产投资策略、可转债投资策略、权益类品种投资策略等。
业绩比较基准 中证全债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期收益和风险高于货币市场基金,但低于混合型基
金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。
基金管理人 博时基金管理有限公司
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基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时宏观回报债券 A/B 博时宏观回报债券 C
下属分级基金的交易代码 050016(前端)、051016(后端) 050116
报告期末下属分级基金的份
额总额
4,076,915,742.65份 559,616,178.23份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
博时宏观回报债券 A/B 博时宏观回报债券 C
1.本期已实现收益 -10,126,135.27 -2,208,016.47
2.本期利润 100,701,106.02 12,643,934.44
3.加权平均基金份额本期利润 0.0213 0.0196
4.期末基金资产净值 5,789,970,395.61 786,526,525.04
5.期末基金份额净值 1.420 1.405
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1.博时宏观回报债券A/B:
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.54% 0.29% 1.31% 0.05% 0.23% 0.24%
过去六个月 1.19% 0.40% 0.52% 0.07% 0.67% 0.33%
过去一年 8.87% 0.39% 3.05% 0.10% 5.82% 0.29%
过去三年 35.04% 0.34% 17.72% 0.08% 17.32% 0.26%
过去五年 26.46% 0.31% 19.67% 0.08% 6.79% 0.23%
自基金合同
生效起至今
62.27% 0.68% 53.81% 0.09% 8.46% 0.59%
2.博时宏观回报债券C:
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④
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准差④
过去三个月 1.42% 0.29% 1.31% 0.05% 0.11% 0.24%
过去六个月 0.99% 0.41% 0.52% 0.07% 0.47% 0.34%
过去一年 8.51% 0.39% 3.05% 0.10% 5.46% 0.29%
过去三年 33.49% 0.34% 17.72% 0.08% 15.77% 0.26%
过去五年 24.15% 0.31% 19.67% 0.08% 4.48% 0.23%
自基金合同
生效起至今
58.25% 0.68% 53.81% 0.09% 4.44% 0.59%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1.博时宏观回报债券A/B:

2.博时宏观回报债券C:

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§4 管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王衍胜 基金经理 2018-03-19 - 7.5
王衍胜先生,硕士。2013至 2015年在招
商基金任研究员。2015 年加入博时基金
管理有限公司。历任投资经理助理、博
时保丰保本混合型证券投资基金 (2017
年 4月 6日-2018年 8月 9日)、博时招
财二号大数据保本混合型证券投资基金
(2017年 4月 6日-2018年 9月 28日)、
博时新机遇混合型证券投资基金(2018
年 2月 6日-2019年 9月 27日)的基金经
理。现任博时天颐债券型证券投资基金
(2018年 3月 19日—至今)、博时宏观回
报债券型证券投资基金(2018 年 3 月 19
日—至今)、博时恒裕 6个月持有期混合
型证券投资基金(2020年 5月 18日—至
今)的基金经理。
王申
固定收益总
部研究组负
责人、研究
组总监/基
金经理
2015-05-22 - 11.0
王申先生,博士。2002 年起先后在友邦
保险、申银万国证券、国金证券工作。
2013 年加入博时基金管理有限公司。历
任固定收益研究主管、固定收益总部研
究组副总监、博时锦禄纯债债券型证券
投资基金(2016 年 11 月 8日-2017 年 10
月 19 日)、博时民丰纯债债券型证券投
资基金(2016年 11月 30日-2017年 12月
29 日)、博时安慧 18 个月定期开放债券
型证券投资基金(2016年12月16日-2017
年 12月 29日)、博时智臻纯债债券型证
券投资基金(2016年 8月 30日-2018年 3
月 15 日)、博时民泽纯债债券型证券投
资基金(2017 年 1 月 13 日-2018 年 3 月
15 日)、博时合惠货币市场基金(2017 年
1月 13日-2018年 3月 15日)、博时富嘉
纯债债券型证券投资基金(2017 年 1 月
20日-2018年 3月 15日)、博时汇享纯债
债券型证券投资基金(2017年 2月 28日
-2018年 3月 15日)、博时丰达纯债债券
型证券投资基金(2016年 11月 8日-2018
年 3 月 29 日)、博时丰达纯债 6 个月定
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期开放债券型发起式证券投资基金
(2018年 3月 29日-2018年 4月 23日)、
博时富鑫纯债债券型证券投资基金
(2016年 11月 17日-2018年 7月 16日)、
博时富腾纯债债券型证券投资基金
(2017年 6月 27日-2018年 7月 16日)、
博时盈海纯债债券型证券投资基金
(2017年 8月 14日-2018年 7月 19日)、
博时新财富混合型证券投资基金(2015
年 6月 24日-2018年 8月 9日)、博时鑫
禧灵活配置混合型证券投资基金(2017
年 9月 26日-2018年 9月 27日)、博时
富祥纯债债券型证券投资基金(2018 年
10月 29日-2019年 12月 16日)、博时鑫
润灵活配置混合型证券投资基金(2016
年 12月 7日-2020年 6月 4日)、博时鑫
泰灵活配置混合型证券投资基金(2016
年 12月 29日-2020年 6月 4日)的基金
经理。现任固定收益总部研究组负责人、
研究组总监兼博时宏观回报债券型证券
投资基金(2015年 5月 22日—至今)、博
时乐臻定期开放混合型证券投资基金
(2019 年 10 月 14 日—至今)、博时富进
纯债一年定期开放债券型发起式证券投
资基金(2019 年 12 月 19 日—至今)、博
时富洋纯债一年定期开放债券型发起式
证券投资基金(2020年1月15日—至今)、
博时平衡配置混合型证券投资基金
(2020年 2月 24日—至今)、博时天颐债
券型证券投资基金(2020年 2月 24日—
至今)、博时富灿纯债一年定期开放债券
型发起式证券投资基金(2020 年 3 月 26
日—至今)、博时恒裕 6个月持有期混合
型证券投资基金(2020年 5月 18日—至
今)、博时富盛纯债一年定期开放债券型
发起式证券投资基金(2020年 7月 16日
—至今)、博时恒进 6个月持有期混合型
证券投资基金(2020年12月1日—至今)、
博时恒旭一年持有期混合型证券投资基
金(2020 年 12 月 16 日—至今)的基金经
理。
注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动等原因,本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损
害。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 9次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的
反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
4季度宏观经济持续复苏,工业企业利润不断改善,权益市场受益而债市整体处在收益率上行的趋势中。
我们在固收配置上延续短久期注重票息的策略,也较为注重对信用资质的把控,整体看债市的调整和 11月
以后信用风险事件爆发,对组合的债券配置部分均未构成明显冲击。权益上则继续分散化配置注重绝对收
益机会。
短期来看,2020年四季度至 2021年上半年,A股非金融上市公司将延续盈利改善趋势,表观增速高点
在 21年一季度。估值层面,经历 19-20年的拔估值,目前 A股大部分行业的 TTM估值已达到历史高位,
2021年在金融条件大概率收敛的背景下,A股整体有一定估值收缩压力。因此,21年将迎来估值分子、分
母两端的抗衡,核心取决于盈利上升能否覆盖信用收缩估值收敛幅度。另一个角度,估值降维判断对应的
是确定性的全球修复,从中我们认为主要结构性机会包括以下:
1)需求拉动大于供给份额回吐的出口产业机会,包括家电、轻工家居、电气设备等。
2)疫苗交易的最后端,服务性消费恢复具有确定性,包括餐饮旅游、机场、酒店等;
3)PPI回正预期下的扩产补库投资。包括汽车、机械设备、电子元器件等。
长期看,基于十四五建立双循环的方向,我们认为以下行业板块长期可能享受政策红利,贡献超额收
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益:
1、消费升级方向:包括免税、品牌日用品(高端食品、体育用品、化妆品、宠物用品等)、进口替代
农产品方向、传媒服务;
2、制造业内循环:新能源方向(光伏、新能源汽车获取全球份额)、军工、补短板的核心材料与设备
(提高自给率)、核心零部件等;
3、大健康:人口老龄化叠加进口替代助推需求,细分方向包括医疗服务、医疗设备、创新药;
4、科技内循环方向:核心机会来自半导体、通信设备、软件、云计算等领域的国产替代、渗透率提升。
对于后续债市,我们依旧保持谨慎的态度,市场一致预期是经济前高后低、收益率先上后下,我们对
一致预期较为警惕,经济的韧性可能会超出市场预期,不排除形成经济前高后不低的格局。整体上,我们
不倾向于现阶段就积极布局债券长久期品种,中短久期信用可控的品种依旧是组合配置的方向。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2020年 12月 31日,本基金 A类基金份额净值为 1.420元,份额累计净值为 1.588元,本基金 C
类基金份额净值为 1.405元,份额累计净值为 1.555元,报告期内,本基金A类基金份额净值增长率为 1.54%,
本基金 C类基金份额净值增长率为 1.42%,同期业绩基准增长率为 1.31%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,021,457,750.98 12.49
其中:股票 1,021,457,750.98 12.49
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 6,843,623,562.94 83.68
其中:债券 6,684,471,362.94 81.73
资产支持证券 159,152,200.00 1.95
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
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7 银行存款和结算备付金合计 167,842,065.10 2.05
8 其他各项资产 145,660,685.97 1.78
9 合计 8,178,584,064.99 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,021,457,750.98 15.53
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,021,457,750.98 15.53
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600079 人福医药 12,170,643 412,341,384.84 6.27
2 300750 宁德时代 541,000 189,950,510.00 2.89
3 300014 亿纬锂能 1,015,023 82,724,374.50 1.26
4 300151 昌红科技 2,568,600 70,431,012.00 1.07
5 300294 博雅生物 1,499,400 50,289,876.00 0.76
6 002701 奥瑞金 9,892,110 48,867,023.40 0.74
7 600276 恒瑞医药 430,600 47,994,676.00 0.73
8 601689 拓普集团 1,063,077 40,854,049.11 0.62
9 000725 京东方 A 4,141,200 24,847,200.00 0.38
10 300207 欣旺达 713,485 21,911,124.35 0.33
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 308,612,617.80 4.69
2 央行票据 - -
3 金融债券 962,702,600.00 14.64
其中:政策性金融债 654,510,600.00 9.95
4 企业债券 1,700,530,000.00 25.86
5 企业短期融资券 1,606,813,700.00 24.43
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 2,105,812,445.14 32.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,684,471,362.94 101.64
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113011 光大转债 5,204,240 644,701,251.20 9.80
2 110053 苏银转债 5,356,560 579,901,185.60 8.82
3 110059 浦发转债 2,652,910 270,066,238.00 4.11
4 200006 20附息国债 06 2,300,000 220,777,000.00 3.36
5 190205 19国开 05 2,000,000 198,280,000.00 3.01
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比(%)
1 137076 金联 02优 300,000.00 30,129,000.00 0.46
2 138563 20华弘 2A 250,000.00 25,125,000.00 0.38
3 169631 20华碧优 240,000.00 23,911,200.00 0.36
4 138514 元熹 5优 1 200,000.00 20,108,000.00 0.31
5 165768 荣隽 05优 200,000.00 20,000,000.00 0.30
6 165897 联融 01优 170,000.00 16,879,300.00 0.26
7 137156 时领 01优 110,000.00 11,042,900.00 0.17
8 165800 璀璨 12A 60,000.00 5,997,600.00 0.09
9 165907 滇中 2优 A 60,000.00 5,959,200.00 0.09
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内,本基金投资的前十名证券中除光大转债(113011)、苏银转债(110053)、浦发转债
(110059)、19国开 05(190205)、中信转债(113021)、18国开 03(180203)的发行主体外,没有出现被监管
部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实:2020年 2月 14日,因存在未按规定履行客户身份识别义务、未按规定保存客户身
份资料和交易记录等违规行为,中国人民银行对中国光大银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
主要违规事实:2020年 12月 31日,因存在 1.个人贷款资金用途管控不严;2.发放流动资金贷款
偿还银行承兑汇票垫款;3.理财投资和同业投资非标准化债权资产未严格比照自营贷款管理;4.个人理
财资金对接项目资本金等违规行为,中国银行保险监督管理委员会江苏监管局对江苏银行股份有限公
司处以罚款的行政处罚。
主要违规事实:2020年 8月 11日,因该行在 2013年至 2018年,存在 1.未按专营部门制规定开展
同业业务;2.同业投资资金违规投向―四证‖不全的房地产项目;3.延迟支付同业投资资金吸收存款等违
规行为,中国保险监督管理委员会上海保监局对上海浦东发展银行股份有限公司处以罚款的行政处罚。
主要违规事实:2020年 4月 24日,因存在 1.向―四证‖不全的房地产项目发放贷款;2.未审核信贷
资金是否按约定用途使用;3.贷款五级分类不准确等违规行为,中国银行保险监督管理委员会海南监管
局对国家开发银行海南省分行处以罚款的行政处罚。
主要违规事实:2020年 2月 21日,因存在违规发放土地储备贷款;受托支付不符合监管规定;信
托消费贷款业务开展不审慎等违规行为,中国银行保险监督管理委员会北京监管局对中信银行股份有
限公司处以罚款的行政处罚。
对该证券投资决策程序的说明:根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为基础,结
合其未来增长前景,由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 696,217.99
2 应收证券清算款 46,692,896.17
3 应收股利 -
4 应收利息 93,914,298.22
5 应收申购款 4,357,273.59
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 145,660,685.97
博时宏观回报债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
11

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113011 光大转债 644,701,251.20 9.80
2 110053 苏银转债 579,901,185.60 8.82
3 110059 浦发转债 270,066,238.00 4.11
4 113021 中信转债 130,434,097.50 1.98
5 127005 长证转债 81,230,692.50 1.24
6 110043 无锡转债 65,059,509.90 0.99
7 132018 G三峡 EB1 57,167,302.50 0.87
8 132009 17中油 EB 13,792,659.30 0.21
9 128029 太阳转债 10,676,646.00 0.16
10 127006 敖东转债 758,648.94 0.01
11 113029 明阳转债 292,175.10 0.00
12 128085 鸿达转债 246,574.40 0.00
13 113025 明泰转债 190,228.30 0.00
14 110057 现代转债 188,732.70 0.00
15 113545 金能转债 164,844.20 0.00
16 113026 核能转债 157,183.20 0.00
17 127013 创维转债 127,564.80 0.00
18 113534 鼎胜转债 114,566.40 0.00
19 128057 博彦转债 113,413.80 0.00
20 113024 核建转债 100,475.10 0.00
21 110062 烽火转债 81,590.40 0.00
22 128100 搜特转债 76,832.40 0.00
23 123023 迪森转债 72,854.00 0.00
24 113528 长城转债 72,576.60 0.00
25 128081 海亮转债 71,388.00 0.00
26 110060 天路转债 67,563.60 0.00
27 123022 长信转债 41,939.80 0.00
28 110061 川投转债 40,565.40 0.00
29 113030 东风转债 29,386.00 0.00
30 110052 贵广转债 24,276.00 0.00
31 113575 东时转债 1,339.30 0.00
32 113034 滨化转债 1,168.30 0.00
33 123053 宝通转债 1,115.70 0.00
34 127016 鲁泰转债 988.20 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
博时宏观回报债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 博时宏观回报债券A/B 博时宏观回报债券C
本报告期期初基金份额总额 5,161,027,116.88 695,586,473.74
报告期基金总申购份额 344,745,295.20 149,880,427.47
减:报告期基金总赎回份额 1,428,856,669.43 285,850,722.98
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 4,076,915,742.65 559,616,178.23
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况





报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况


持有基金份额比例达到或
者超过 20%的时间区间
期初份额 申购份额




持有份额
份额占



1 2020-10-15~2020-12-31 1,143,641,599.18 27,518,623.05 - 1,171,160,222.23 25.26%
产品特有风险
本报告期内,本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况, 当该基金份额持有人选择大
比例赎回时,可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时,存在一定的流动性风险;为
应对巨额赎回而进行投资标的变现时,可能存在仓位调整困难,甚至对基金份额净值造成不利影响。基金
经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理,但当基金出现巨额赎回并被全部确认
时,申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险,未赎回的基金份额持有人有可能
承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20%的情况,根据基金合同相关约定,该份额持有人可
博时宏观回报债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
13

以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会,并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持
有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性
进行评估,充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基
金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基
金合同等情形。
此外,当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50%或者接受某笔或者某些
申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%时,本基金管理人可拒
绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。―为国民创造财富‖是博时的使命。
博时的投资理念是―做投资价值的发现者‖。截至 2020年 12月 31日,博时基金公司共管理 246只公募基金,
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,管理资
产总规模逾 13294亿元人民币,剔除货币基金与短期理财债券基金后,博时基金公募资产管理总规模逾 4012
亿元人民币,累计分红逾 1373亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
其他大事件
2020年 12月 31日,在中国证券业协会主办,中国期货业协会、中国证券投资基金业协会协办的第七
届证券期货科学技术奖中,博时基金、金证财富《新一代投资决策支持系统》荣获证券期货科学技术奖三
等奖。
2020年 12月,大众证券报―2020中国基金风云榜‖揭晓,博时基金获―2020年度十大风云基金公司‖,
博时医疗保健行业获―2020年度十大风云基金产品‖。
2020年 12月 23日,在信息时报―金狮奖‖中,博时基金荣获―年度最具核心竞争力基金公司‖。
2020年 12月 15日,―聚中国 投未来·2021新财富资产管理年会‖在深圳举办,博时基金荣获 2020新财
富最智慧投资机构。
2020年 12月 11日,由证券时报·券商中国主办的―2020中国金融科技先锋榜‖隆重揭晓,博时基金荣登
―中国公募基金智能投研先锋榜‖。
2020年 12月 10日,金融界―第五届智能金融国际论坛暨 2020金融界领航中国年度盛典‖,博时基金荣
获四项大奖。博时基金董事长江向阳获―杰出年度基金领袖奖‖,博时基金荣获―杰出年度创新基金公司奖‖、
―杰出年度基金公司奖‖、―杰出年度海外投资基金公司奖‖。
2020年 12月 10日,香港中资基金业协会(HKCAMA)和彭博(Bloomberg)2020年度―离岸中资基金
大奖‖中,博时国际荣膺―最佳跨境业务‖大奖,―博时-东方红大中华债券基金‖荣膺―最佳总回报–大中华区固
定收益(1年)‖亚军。
博时宏观回报债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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2020年 12月 8日,北京商报社主办的―数字金融 争渡未来·2020年度北京金融论坛‖在北京举办,博时
基金荣获 2020年度北京金融业十大品牌·产品创新卓越奖。
2020年 12月 2日,经济观察报举办的 2020卓越金融企业盛典举行,博时基金荣获―年度卓越综合实力
基金公司‖称号。
2020年 11月 28日,由 21世纪经济报道主办的第五届财经―金帆奖‖评选中,博时基金荣获―2020年度
卓越基金管理公司‖。
2020年 11月 27日,国际金融报―第三届 CSR先锋论坛暨 2020先锋奖项颁奖典礼‖在北京举办,凭借
在社会责任方面的贡献,博时基金荣获 2020年度社会责任先锋案例。
2020年 11月 20日,2020第一财经金融价值榜·颁奖典礼在上海举办,博时基金获选―2020年度第一财
经金融价值榜‖年度基金公司管理人。
2020年 11月 19日,由思维财经&投资者网主办的思维财经投资者年会暨―金桥奖‖颁奖盛典上,博时基
金荣获―金桥奖·年度最具投资价值基金公司‖。
2020年 11月,联合国负责任投资原则组织(UN PRI)发布 2020年度签署方评估报告。博时基金在衡量
公司整体 ESG管理水平的―战略与治理‖模块,获得了首批最高评价―A+‖评定。
2020年 10月 28日,由《中国基金报》主办的―2020中国机构投资者峰会‖在上海浦东香格里拉酒店举
行。第七届中国基金业英华奖中,博时基金陈凯杨荣获―五年期纯债投资最佳基金经理‖,过均荣获―五年期
二级债投资最佳基金经理‖,何凯荣获―三年期海外固收投资最佳基金经理‖及―五年期海外固收投资最佳基金
经理‖。第二届中国公募基金英华奖中,博时基金荣获―2019年度最佳营销策划案例(最佳创意)‖、―2019
年度最佳社会公益实践案例‖、―2019年度最佳电商业务发展基金公司‖、―2019年度最佳创新基金产品‖、
―2019年度最佳营销策划案例(最佳综合)‖、―2019年度最佳指数增强基金‖奖项。
2020年 10月 23日,国际金融报主办的―2020国际先锋金融机构高峰论坛暨颁奖典礼‖在上海举办,博
时基金董事长江向阳荣获―金融行业先锋领袖‖、博时基金荣获―先锋证券投资机构‖。
2020年 10月 16日,由《每日经济新闻》主办的―2020中国金融每经峰会资本市场高峰论坛暨 2020中
国金鼎奖颁奖典礼‖在上海举行,博时基金成功斩获―固收+最具人气基金公司奖‖和―最具影响力基金公司-
专户一对多‖奖项,博时基金投资经理王晓冬荣获―最具实力权益类专户基金经理‖奖项。
2020年 9月 22日,由《投资时报》及标点财经研究院联合主办的―见未来·2020第三届资本市场高峰论
坛暨金禧奖年度颁奖盛典‖在京举办,凭借综合资产管理能力和旗下产品业绩表现,博时基金荣获三项大奖。
博时获评―金禧奖·2020卓越公募基金公司‖、―金禧奖·2020优秀固收类基金团队‖、―金禧奖·2020大湾区特
别贡献奖‖。
2020年 9月 15日,《上海证券报》第十七届―金基金‖奖颁奖典礼在上海隆重举办,凭借综合资产管理
博时宏观回报债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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能力和旗下产品业绩表现,博时基金及子公司博时资本共荣获三项大奖。博时基金荣获 2019年度金基金?
海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019年度
金基金?灵活配置型基金三年期奖。博时资本张存相荣获―金阳光·三年卓越私募基金经理(MOM类)‖奖项。
2020年 8月 6日,《经济观察报》―见圳四十年---深圳经济特区成立 40周年特别盛典‖在深圳举办,博
时基金荣获―致敬深圳经济特区成立四十周年卓越企业‖奖项。
2020年 7月 9日,新浪财经―2020中国基金业开放与发展高峰论坛暨基金业致敬资本市场 30周年峰会‖
在云端举办,届时公布了 2020中国基金业金麒麟奖,博时基金荣获―2020十大风云基金公司‖,此外,博时
基金王俊荣获―2020最受青睐股票基金经理‖奖项,博时基金赵云阳、桂征辉、王祥均荣获―2020最受青睐指
数与 ETF基金经理‖奖项。
2020年 6月 29日,《证券时报》第十五届中国基金业明星基金奖榜单公布,博时基金共荣获三项大奖,
旗下产品博时外延增长主题混合与博时宏观回报债券分别拿下―三年持续回报平衡混合型明星基金‖与―三年
持续回报积极债券型明星基金‖奖。博时信用债券基金摘得―十年持续回报债券型明星基金‖奖。
2020年 4月 1日,博时基金及子公司博时国际荣获《亚洲资产管理》2020―Best of the Best Awards‖三项
大奖。博时基金董事长兼总经理江向阳荣获 ―中国年度最佳 CEO‖(Winner, China CEO of the Year-Jiang
Xiangyang),博时基金(国际)有限公司荣获―香港最佳中资基金公司‖(Winner, Hong Kong Best China Fund
House),博时信用债基金荣获―中国在岸人民币债券最佳业绩(5年)‖(Winner, CNY Bonds, Onshore 5
Years-Bosera Credit Bond Fund)。
2020年 3月 31日,《中国证券报》第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓,博时基金旗下绩优产品
博时信用债纯债债券荣获―七年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖‖。
2020年 3月 26日,Morningstar晨星(中国)2020年度基金评选结果揭晓,博时信用债券在参选的同
类 428只基金中脱颖而出,摘得晨星―2020年度激进债券型基金奖‖。
2020年 1月 10日,新京报―开放 普惠 科技‖2019金融行业评选颁奖典礼在北京举办,博时基金凭借在
可持续发展金融方面的努力成果,荣获―2019年度杰出社会责任影响力企业‖。
2020年 1月 4日,2020《财经》可持续发展高峰论坛暨长青奖典礼在北京举办,博时基金凭借在 ESG
投资及可持续发展金融推动方面的耕耘和成果,荣获―2020《财经》长青奖-可持续发展创新奖‖。
§9备查文件目录
博时宏观回报债券型证券投资基金 2020年第 4季度报告
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9.1备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时宏观回报债券型证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时宏观回报债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时宏观回报债券型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时宏观回报债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)


博时基金管理有限公司
二〇二一年一月二十二日