光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金2020年第4季度报告
2021-01-22 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:光大保德信基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年一月二十二日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 光大保德信添天盈五年定期开放债券
基金主代码 360019
交易代码 360019
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2020年 3月 9日
报告期末基金份额总额 7,032,936,078.59份
投资目标
本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略,投资于剩余
期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的固定收益类
工具,力求基金资产的稳健增值。
投资策略
1、封闭期投资策略
(1)封闭期配置策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在
开放前可完全变现,本基金在封闭期内采用买入并持有到
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期投资策略,所投金融资产以收取合同现金流量为目的并
持有到期,所投资产到期日(或回售日)不得晚于封闭期
到期日。本基金投资含回售权的债券时,应在投资该债券
前,确定行使回售权或持有至到期的时间;债券到期日晚
于封闭期到期日的,基金管理人应当行使回售权而不得持
有至到期日。
基金管理人可以基于持有人利益优先原则,在不违反《企
业会计准则》的前提下,对尚未到期的固定收益类品种进
行处置。
(2)信用债投资策略
信用类债券是本基金的重要投资对象,因此信用策略是本
基金债券投资策略的重要部分。由于影响信用债券利差水
平的因素包括市场整体的信用利差水平和信用债自身的
信用情况变化,因此本基金的信用债投资策略可以具体分
为市场整体信用利差曲线策略和单个信用债信用分析策
略。
(3)资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的
构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基
本面分析和债券市场宏观分析的基础上,对资产支持证券
的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等
进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、
预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产
支持证券。
(4)证券公司短期公司债券投资策略
本基金将通过对证券行业分析、证券公司资产负债分析、
公司现金流分析等调查研究,分析证券公司短期公司债券
的违约风险及合理的利差水平,对证券公司短期公司债券
进行独立、客观的价值评估。
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基金投资证券公司短期公司债券,基金管理人将根据审慎
原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度,并经董
事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
(5)杠杆投资策略
本基金将在封闭期内进行杠杆投资,杠杆放大部分仍投资
于剩余期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的固定
收益类工具,并采取买入持有到期投资策略。同时采取滚
动回购的方式来维持杠杆,因此负债的资金成本存在一定
的波动性。
(6)封闭期现金管理策略
在每个封闭期内完成组合的构建之前,本基金将根据届时
的市场环境对组合的现金头寸进行管理,选择到期日(或
回售日)在建仓期之内的债券、回购、银行存款、同业存
单、货币市场工具等进行投资,并采用买入持有到期投资
策略。
由于在建仓期本基金的投资难以做到与封闭期剩余期限
完美匹配,因此可能存在持有的部分投资品种在封闭期结
束前到期兑付本息的情形。另一方面,本基金持有的部分
投资品种的付息也将增加基金的现金头寸。对于现金头
寸,本基金将根据届时的市场环境和封闭期剩余期限,选
择到期日(或回售日)在封闭期结束之前的债券、回购、
银行存款、同业存单、货币市场工具等进行投资或进行基
金现金分红。
2、开放期投资策略
开放期内,基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与
赎回而不断变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的
流动性,以应付当时市场条件下的赎回要求,并降低资产
的流动性风险,做好流动性管理。
今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式
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的创新等,基金还将积极寻求其他投资机会,如法律法规
或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金将在履行
适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。
业绩比较基准
在每个封闭期,本基金的业绩比较基准为该封闭期起始日
公布的三年期定期存款利率(税后)+2%。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期预期收益和风险高于货币市
场基金,但低于股票型基金和混合型基金。
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
1.本期已实现收益 49,491,216.90
2.本期利润 49,491,216.90
3.加权平均基金份额本期利润 0.0070
4.期末基金资产净值 7,200,692,181.35
5.期末基金份额净值 1.0239
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基
金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额
相等。

3.2 基金净值表现
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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 0.70% 0.01% 1.60% 0.02% -0.90% -0.01%
过去六个月 1.39% 0.01% 3.19% 0.02% -1.80% -0.01%
自基金转型
起至今
2.39% 0.01% 5.17% 0.02% -2.78% -0.01%

3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2020年 3月 9日至 2020年 12月 31日)

注:1.本基金由原光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金于2020年3月9日转型而来,
截至报告期末,本基金合同生效未满一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定,自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比
例限制及投资组合的比例范围。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年

说明
任职日期 离任日期
沈荣
固定收
益部投
资副总
监、基
金经理
2018-01-16 - 8年
沈荣先生,2007年获得上海
交通大学工学学士学位,
2011 年获得上海财经大学
金融学硕士学位。2007年 7
月至 2008 年 9 月在上海电
器科学研究所(集团)有限
公司任职 CAD开发工程师;
2011年 6月至 2012年 3月
在国金证券股份有限公司
任职行业研究员;2012年 3
月至 2014 年 4 月在宏源证
券股份有限公司任职行业
分析师、固定收益分析师;
2014年 4月至 2017年 6月
在平安养老保险股份有限
公司任职债券助理研究经
理、投资经理;2017 年 7
月加入光大保德信基金管
理有限公司,现任公司固定
收益部投资副总监,2017
年8月至今担任光大保德信
货币市场基金的基金经理,
2017年 8月至 2019年 9月
担任光大保德信鼎鑫灵活
配置混合型证券投资基金
的基金经理,2017年 11月
至 2018 年 3 月担任光大保
德信尊尚一年定期开放债
券型证券投资基金(已清
盘)的基金经理,2018年 1
月至 2020 年 3 月担任光大
保德信添天盈月度理财债
券型证券投资基金(2020
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年3月起转型为光大保德信
添天盈五年定期开放债券
型证券投资基金)的基金经
理,2018年 2月至今担任光
大保德信尊盈半年定期开
放债券型发起式证券投资
基金的基金经理,2018年 3
月至 2019年 11月担任光大
保德信多策略智选 18 个月
定期开放混合型证券投资
基金的基金经理,2018年 5
月至 2020 年 2 月担任光大
保德信睿鑫灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理,2018年 5月至今担任光
大保德信中高等级债券型
证券投资基金、光大保德信
尊富 18 个月定期开放债券
型证券投资基金的基金经
理,2018年 6月至今担任光
大保德信超短债债券型证
券投资基金的基金经理,
2018年 8月至 2019年 9月
担任光大保德信晟利债券
型证券投资基金的基金经
理,2018年 9月至 2019年
9月担任光大保德信安泽债
券型证券投资基金的基金
经理,2019年 8月至今担任
光大保德信尊丰纯债定期
开放债券型发起式证券投
资基金的基金经理,2020
年3月至今担任光大保德信
添天盈五年定期开放债券
型证券投资基金的基金经
理,2020年 8月至今担任光
大保德信尊合 87 个月定期
开放债券型证券投资基金
的基金经理,2020年 12月
至今担任光大保德信安瑞
一年持有期债券型证券投
资基金的基金经理。
注:对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日;
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非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:无

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会
规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制
风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的
行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持
等各方面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技
术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发,建设形成了有效的公平交易执行
体系。本报告期内,各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交
易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开
竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
宏观方面,四季度经济从疫情中继续修复,四季度的金融数据未呈现明显扩张,社融和
信贷同比增速有所回落。四季度的经济数据小幅震荡,工业增加值同比增速回落、固定资产
投资增速小幅回落、消费增速保持上行。房地产相关数据改善,其中房地产销售数据、商品
房销售额回升。另外,基建投资和制造业投资有所回落。受到基数驱动,CPI同比增速回落
明显。从中微观数据来看,经济也呈现出改善的状态,发电同比增速回升,重卡、挖掘机等
工程机械销售增速也小幅回升,总体经济继续维持修复态势。
债券市场方面,主要是经济平稳运行,加之政策基调维持和年末资金面较宽松,利率债
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收益率回调,信用债收益率也下行为主。具体而言,短端幅度大于长端,短端 1年国债和 1
年国开三季度末为 2.47%和 2.56%,二季度末为 2.65%和 2.84%。长端 10年国债和 10年国开
四季度末为 3.14%和 3.53%,三季度末为 3.15%和 3.72%。信用债方面,1Y的 AAA信用债四
季度末为 3.14%,三季度末为 3.17%。稍长久期的信用债分化,3Y的 AAA和 AA的信用债四
季度末为 3.54%和 4.39%,三季度末为 3.73%和 4.05%。
本基金根据契约要求,配置到期日不超过基金下次开放日的政策性金融债等高安全性债
券品种,赚取较为稳定的票息收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为 0.70%,业绩比较基准收益率为 1.60%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 9,750,959,638.50 97.05
其中:债券 9,750,959,638.50 97.05
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融
资产
- -
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6 银行存款和结算备付金合计 908,101.97 0.01
7 其他各项资产 295,432,606.35 2.94
8 合计 10,047,300,346.82 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,750,959,638.50 135.42
其中:政策性金融债 9,474,746,818.23 131.58
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,750,959,638.50 135.42

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
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值比例(%)
1 200305 20进出 05 31,700,000
3,194,603,735
.59
44.37
2 150205 15国开 05 22,900,000
2,377,038,224
.23
33.01
3 150405 15农发 05 20,100,000
2,100,449,076
.69
29.17
4 180401 18农发 01 8,300,000
900,890,500.7
9
12.51
5 150305 15进出 05 7,400,000
774,844,220.3
6
10.76

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同,本基金不能投资于股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 债券 20 宁波银行小微债 02(2020006.IB)、19 宁波银行小微债 03
(1920062.IB)的发行主体宁波银行股份有限公司于 2020年 10月 16日收到宁
波银保监局行政处罚信息公开表(甬银保监罚决字〔2020〕48号),主要内容为:
宁波银行股份有限公司授信业务未履行关系人回避制度、贷后管理不到位。宁波
银保监局作出行政处罚决定为罚款人民币 30 万元,并责令该行对贷后管理不到
位直接责任人员给予纪律处分。
基金管理人按照内部研究工作规范对该发行主体进行分析后将其列入基金投资
对象备选库并跟踪研究。该行政处罚事件发生后,基金管理人密切跟踪相关进展,
遵循价值投资的理念进行投资决策。
除上述证券外,报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立
案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 295,432,606.35
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 295,432,606.35

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 7,032,936,078.59
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 7,032,936,078.59
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期内基金管理人未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在持有、申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份

申购份

赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1
20201001-202012
31
4,014,
143,13
0.00 0.00
4,014,143,1
37.28
57.08%
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15
7.28
2
20201001-202012
31
2,509,
079,93
2.19
0.00 0.00
2,509,079,9
32.19
35.68%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形,可能面临单一投资者集中赎回
的情况,从而:
(1)对基金的流动性造成冲击,存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。
(2)基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制,或因赎回费归入基金资产等原
因,而导致基金资产净值波动的风险,影响基金的投资运作和收益水平。
(3)因基金资产规模过小,而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略,或导
致基金不能满足存续条件的风险。
本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响,在运作中保持合适的流动性水平,保护持
有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,经公司十届五次董事会会议审议通过,自 2020年 11月 12日起,翟昱磊
正式担任公司首席市场总监。经公司十届十次董事会会议审议通过,自 2020年 11月 6日起,
林昌先生正式离任公司董事长,公司总经理刘翔先生代任公司董事长,自 2020 年 11 月 23
日起,公司总经理刘翔先生不再代任公司董事长,王翠婷女士正式担任公司董事长。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金设立的文件
2、光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金基金合同
3、光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金招募说明书
4、光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金托管协议
5、光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金法律意见书
6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信添天盈五年定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上披露的
各项公告
9、中国证监会要求的其他文件

9.2 存放地点
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上海市黄浦区中山东二路 558号外滩金融中心 1幢(北区 3号楼),6-7层、10层。

9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本
基金管理人。 客户服务中心电话:4008-202-888,021-80262888。 公司网址:www.epf.com.cn。








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