国泰中债1-3年国开行债券指数证券投资基金2020年第4季度报告
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基金管理人:国泰基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年一月二十二日
国泰中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 4季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同约定,于 2021年 1月 19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰中债 1-3年国开债
基金主代码 009593
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 8月 27日
报告期末基金份额总额 4,093,312,037.88份
投资目标
本基金采用指数化投资,密切跟踪标的指数,追求跟踪偏
离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 1、抽样复制策略;2、替代性策略。
业绩比较基准
中债-1-3 年国开行债券指数收益率×95%+银行活期存款利
率(税后)×5%
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益水平低于股
票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。本基金为指
数型基金,主要采用抽样复制法跟踪标的指数的表现,具
有与标的指数以及标的指数所代表的债券市场相似的风
国泰中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 4季度报告
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险收益特征。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国泰中债 1-3年国开债 A 国泰中债 1-3年国开债 C
下属分级基金的交易代码 009593 009594
报告期末下属分级基金的份
额总额
4,093,311,677.84份 360.04份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 10月 1日-2020年 12月 31日)
国泰中债 1-3年国开债A 国泰中债 1-3年国开债 C
1.本期已实现收益 37,136,489.50 2.95
2.本期利润 51,734,239.35 4.57
3.加权平均基金份额本期利润 0.0105 0.0127
4.期末基金资产净值 4,132,193,419.24 363.38
5.期末基金份额净值 1.0095 1.0093
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰中债 1-3年国开债 A:
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④
国泰中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 4季度报告
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准差④
过去三个月 1.23% 0.04% 0.50% 0.05% 0.73% -0.01%
自基金合同
生效起至今
1.44% 0.03% 0.42% 0.05% 1.02% -0.02%
2、国泰中债 1-3年国开债 C:
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.25% 0.04% 0.50% 0.05% 0.75% -0.01%
自基金合同
生效起至今
1.48% 0.03% 0.42% 0.05% 1.06% -0.02%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

国泰中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2020年 8月 27日至 2020年 12月 31日)
1.国泰中债 1-3年国开债 A:

注:(1)本基金的合同生效日为 2020年 8月 27日,截止至 2020年 12月 31日,本基金运作
时间未满一年;
(2)本基金的建仓期为 6个月,截至本报告期末,本基金尚处于建仓期内,将在 6个月建仓
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期结束时,确保各项资产配置比例符合合同约定。
2.国泰中债 1-3年国开债 C:

注:(1)本基金的合同生效日为 2020年 8月 27日,截止至 2020年 12月 31日,本基金运作
时间未满一年;
(2)本基金的建仓期为 6个月,截至本报告期末,本基金尚处于建仓期内,将在 6个月建仓
期结束时,确保各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期

证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王玉
本基金
的基金
经理、
国泰上
证 5年
期国债
ETF、上
2020-08-27 - 5年
硕士研究生。曾任职于光大银行上
海分行。2016 年 1 月加入国泰基
金管理有限公司,历任交易员、基
金经理助理。2019年 12月起任上
证 5 年期国债交易型开放式指数
证券投资基金和上证 10年期国债
交易型开放式指数证券投资基金
国泰中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 4季度报告
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证 10年
期国债
ETF、国
泰金龙
债券、
国泰信
用互利
债券、
国泰聚
瑞纯债
债券、
国泰惠
瑞一年
定期开
放债
券、国
泰惠泰
一年定
期开放
债券、
国泰添
福一年
定期开
放债券
的基金
经理
的基金经理,2020 年 3 月起兼任
国泰金龙债券证券投资基金和国
泰信用互利债券型证券投资基金
(由国泰信用互利分级债券型证
券投资基金转型而来)的基金经
理,2020 年 4 月起兼任国泰聚瑞
纯债债券型证券投资基金的基金
经理,2020 年 6 月起兼任国泰惠
泰一年定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理,2020年 8
月起兼任国泰添福一年定期开放
债券型发起式证券投资基金、国泰
惠瑞一年定期开放债券型发起式
证券投资基金和国泰中债 1-3 年
国开行债券指数证券投资基金的
基金经理。
索峰
本基金
的基金
经理、
国泰中
国企业
信用精
选债券
(QDII
)的基
金经理
2020-09-04 - 25年
学士。曾任职于申银万国证券、君
安证券、银河证券、银河基金、国
金基金等。2020 年 3 月加入国泰
基金,2020 年 7 月起任国泰中国
企业信用精选债券型证券投资基
金(QDII)的基金经理,2020 年 9
月起任国泰中债 1-3 年国开行债
券指数证券投资基金的基金经理。
2020年 6月起任投资总监(固收)。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交
国泰中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 4季度报告
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易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和招募说明书约定,本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持
有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,
未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整,本基
金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待,基金
管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系,有效保障投资
人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相
关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制,
严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反
向交易,确保公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报
告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2020年 9月-11月,国内经济延续疫情后修复进程,修复动力转向制造业、服务业和消费,
货币政策在 11月出现边际收紧,在压降结构性存款下,商业银行负债端补充压力加大,叠加利率
债连续三个月处于供给高峰,债市利率中枢震荡上移,在 11 月初信用事件冲击下出现超调。11
月中下旬,在央行宽松货币政策对冲下,债市收益率出现快速下行。
本基金成立后,利率在窄幅震荡中缓慢上行,策略上采取了逐步建仓的方式,至 12月上旬完
成指数抽样复制。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
国泰中债 1-3年国开债 A类在 2020年第四季度的净值增长率为 1.23%,同期业绩比较基准收
益率为 0.50%。
国泰中债 1-3年国开债 C类在 2020年第四季度的净值增长率为 1.25%,同期业绩比较基准收
国泰中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 4季度报告
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益率为 0.50%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2021年作为特殊重要性的一年,需要相对稳定的宏观经济和金融环境,预计宏观条件组合将
呈现稳货币、稳杠杆、紧信用的特征,但紧信用的力度远不及 2018年。在此组合条件下,预期利
率中枢缺乏明显的方向,利率高低点波动空间相对收敛,全年看利率具有一定下行机会。
2020 年 12 月以来,流动性宽松叠加机构配置需求释放,债市收益率快速下行,期限利差扩
大,春节前中长端仍存在交易机会,但需关注节后流动性主动回收后的调整风险。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 3,700,564,622.50 89.53
其中:债券 3,700,564,622.50 89.53
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 349,910,564.87 8.47

其中:买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 8,676,978.71 0.21
国泰中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 4季度报告
9
7 其他各项资产 74,084,576.26 1.79
8 合计 4,133,236,742.34 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,700,564,622.50 89.55
其中:政策性金融债 3,700,564,622.50 89.55
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,700,564,622.50 89.55
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 180204 18国开 04 6,600,000
684,156,000.0
0
16.56
2 180212 18国开 12 5,400,000
544,644,000.0
0
13.18
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10
3 190214 19国开 14 4,500,000
450,855,000.0
0
10.91
4 170206 17国开 06 4,300,000
436,837,000.0
0
10.57
5 190202 19国开 02 3,100,000
311,426,000.0
0
7.54
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体(除“国开行、进出口行”违规外)没有被监
管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

国开行下属分支机构因存在违规放贷;未审核信贷资金是否按约定用途使用;贷款五级分类不准
确;超权限办理委托贷款;未按规定受托支付;严重违反审慎经营规则等原因,多次受到当地监
管机构公开处罚。

进出口行下属分支机构因存在违规发放贷款的行为等原因受到当地监管机构公开处罚。

国泰中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 4季度报告
11
该情况发生后,本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究,认为上述公司存在
的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响,对该公司投资价值未产生实质影
响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 26,353.69
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 74,058,222.57
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 74,084,576.26
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 国泰中债1-3年国开债A 国泰中债1-3年国开债C
本报告期期初基金份额总额 6,150,001,237.16 360.04
报告期期间基金总申购份额 993,305,470.56 -
减:报告期期间基金总赎回份额 3,049,995,029.88 -
国泰中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金 2020年第 4季度报告
12
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 4,093,311,677.84 360.04
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持
有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份

申购份

赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1
2020 年 11 月 24
日至2020年12月
08 日
999,99
9,000.
00
-
700,000,
000.00
299,999,000
.00
7.33%
2
2020 年 11 月 24
日至2020年12月
31 日
999,99
9,000.
00
- -
999,999,000
.00
24.43%
3
2020 年 10 月 01
日至2020年11月
22 日
1,399,
999,00
0.00
-
1,399,99
9,000.00
- -
4
2020 年 11 月 24
日至2020年12月
31 日
999,99
9,000.
00
- -
999,999,000
.00
24.43%
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
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13
1、国泰中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金基金合同
2、国泰中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金托管协议
3、关于准予国泰中债 1-3年国开行债券指数证券投资基金注册的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
9.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦
16层-19层。
基金托管人住所。
9.3查阅方式
可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688
客户投诉电话:(021)31089000
公司网址:http://www.gtfund.com


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