诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金2020年第4季度报告
2021-01-22 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 1月 22日
诺安进取回报混合 2020年第 4季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 1月 21日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安进取回报混合
交易代码
001744
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 9月 27日
报告期末基金份额总额 2,178,433.37份
投资目标
本基金通过积极主动的大类资产配置和个股精选,在有效控
制风险的前提下,谋求基金资产的长期增值,力争实现超越
业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金通过积极配置大类资产,动态控制组合风险,并在各
大类资产中进行个股、个券精选。以获取超越业绩比较基准
的投资回报。
1. 大类资产配置
本基金采用“自上而下”的分析视角,综合考量中国宏观经
济发展前景、国内股票市场的估值、国内债券市场收益率的
期限结构、CPI与 PPI变动趋势、外围主要经济体宏观经济
与资本市场的运行状况等因素,分析研判货币市场、债券市
场与股票市场的预期收益与风险,并据此进行大类资产的配
置与组合构建,合理确定本基金在股票、债券、现金等金融
工具上的投资比例,并随着各类金融风险收益特征的相对变
化,适时动态地调整各金融工具的投资比例。
2. 股票投资分析
本基金将结合定性与定量分析,充分发挥基金管理人研究团
队和投资团队“自下而上”的主动选股能力,选择具有长期
持续增长能力的公司。具体从公司基本状况和股票估值两个
方面进行筛选。
3. 固定收益资产投资策略
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本基金在债券资产的投资过程中,将采用积极主动的投资策
略,结合宏观经济政策分析、经济周期分析、市场短期和中
长期利率分析、供求变化等多种因素分析来配置债券品种,
在兼顾收益的同时,有效控制基金资产的整体风险。在个券
的选择上,本基金将综合运用估值策略、久期管理策略、利
率预期策略等多种方法,结合债券的流动性、信用风险分析
等多种因素,对个券进行积极的管理。
4. 可转换债券投资策略
本基金着重对可转债的发行条款、对应基础股票进行分析与
研究,重点关注那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公
司的可转债,并选择具有较高投资价值的个券进行投资。
5. 权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具,其投资原则为有利于基金资
产增值,有利于加强基金风险控制。本基金在权证投资中将
对权证标的证券的基本面进行研究,同时综合考虑权证定价
模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行
定价。
6. 股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套
期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,
通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货
的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,
通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管
理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,
运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风
险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达
到降低投资组合的整体风险的目的。
未来,根据市场情况,基金可相应调整和更新相关投资策
略,并在招募说明书中更新公告。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为沪深 300指数与中证全债指数的混
合指数,即:沪深 300指数收益率×60%+中证全债指数
×40%
风险收益特征
本基金属于混合型基金,预期风险与收益低于股票型基金,
高于债券型基金与货币市场基金,属于中高风险、中高收益
的基金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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主要财务指标
报告期( 2020年 10月 1日 - 2020年 12月 31日

1.本期已实现收益
233,448.61
2.本期利润
49,223.61
3.加权平均基金份额本期利润
0.0137
4.期末基金资产净值
2,424,590.99
5.期末基金份额净值
1.113
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月
1.00% 0.47% 8.59% 0.59% -7.59% -0.12%
过去六个月
0.72% 0.39% 14.97% 0.80% -14.25% -0.41%
过去一年
8.37% 0.82% 17.68% 0.85% -9.31% -0.03%
过去三年
6.71% 0.85% 26.61% 0.80% -19.90% 0.05%
自基金合同
生效起至今
14.36% 0.73% 43.89% 0.70% -29.53% 0.03%
注:本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数×60%+中证全债指数×40%。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金的建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
裴禹翔
本基金基
金经理
2016年 9
月 27日
- 9
硕士,曾先后任职于
华融湘江银行股份有
限公司、浙江浙商证
券资产管理有限公
司,任投资经理。
2015 年 12 月加入诺
安基金管理有限公
司,任基金经理助
理,从事债券投资工
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作。2016年 2月至
2017年 4月任诺安裕
鑫收益两年定期开放
债券型证券投资基金
基金经理,2016年 2
月至 2018年 5月任
诺安天天宝货币市场
基金基金经理,2017
年 8月至 2019年 9
月任诺安永鑫收益一
年定期开放债券型证
券投资基金基金经理。
2016年 2月起任诺安
增利债券型证券投资
基金基金经理,2016
年 3月起任诺安稳固
收益一年定期开放债
券型证券投资基金基
金经理,2016年 8月
起任诺安优势行业灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理,
2016年 9月起任诺安
进取回报灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理,2017年 8月
起任诺安双利债券型
发起式证券投资基金
基金经理,2018年 1
月起任诺安圆鼎定期
开放债券型发起式证
券投资基金基金经
理,2018年 2月起任
诺安鑫享定期开放债
券型发起式证券投资
基金基金经理,2018
年 11月起任诺安浙
享定期开放债券型发
起式证券投资基金基
金经理,2020年 9月
起任诺安精选回报灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理。
吴博俊
本基金基
金经理
2020年 4
月 25日
- 13
硕士,2008年加入诺
安基金管理有限公
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司,历任研究员、基
金经理助理。2019
年 1月至 2020年 4
月任诺安益鑫灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理。2014
年 6月起任诺安优势
行业灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理,2015年 6月起任
诺安稳健回报灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理及诺安创
新驱动灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理,2019年 9月起
任诺安优化配置混合
型证券投资基金基金
经理,2020年 4月起
任诺安进取回报灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理。
注:①此处裴禹翔先生的任职日期为基金合同生效之日,吴博俊先生的任职日期为公司作出决定
并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法
规,遵守了《诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理
制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司
更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的
一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易
执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对
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手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研
究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达
了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单
都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交
易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下
达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则
根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所
大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场
或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的
交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情
况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
国内整体经济增长态势仍然,12月中国制造业 PMI指数 51.9%,较 11月小幅回落 0.2个百
分点,连续十个月处于景气扩张区间,表明制造业继续稳步恢复。12月国内制造业、服务业景
气度均有所回落,但仍都处于景气扩张区间,国内整体经济增长态势仍然较好。结构上来看,制
造业 PMI中生产指数和需求指数均有所回落,但需求表现好于生产,12月生产指数为 54.2%,比
上月回落 0.5个百分点;新订单指数为 53.6%,比上月回落 0.3个百分点,回落幅度小于生产指
数。新出口订单指数为 51.3%,比上月小幅回落 0.2个百分点,进口指数为 50.4%,比上月回落
0.5个百分点,出口指数仍较强。展望 2021年,疫情冲击将有所缓解,国内经济在疫情冲击下
韧性十足,但全球流动性是否会边际收紧值得关注。
资本市场展望:对于债市来讲,弱势震荡行情或将延续,在规避部分信用等级低的企业债违
约风险同时,继续维持高等级、短期限的债券作为本产品投资标的。对于股市来讲,经济阶段性
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企稳,货币相对宽松的预期仍在,优质蓝筹股以及低估值业绩增长的成长股都会是我们投资的方
向,如战略新兴产业等政策相关的主题投资也会不断挖掘。但在震荡市场中,我们会更注重个股
的业绩增长以及转型的实际落地效果选股。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.113元。本报告期基金份额净值增长率为 1.00%,同期
业绩比较基准收益率为 8.59%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金自 2020年 10月 13日至 2020年 12月 31日期间存在连续二十个工作日
持有人数量不满 200人的情形;同时,本报告期内本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低
于五千万元的情形。基金管理人将积极与基金托管人协商解决方案,包括但不限于持续营销、转
换运作方式、与其他基金合并等,并适时根据法律法规及基金合同约定的程序进行。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
291,960.55 11.63
其中:股票
291,960.55 11.63
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,215,453.63 88.27
8
其他资产
2,545.19 0.10
9
合计
2,509,959.37 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
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B
采矿业
- -
C
制造业
221,256.55 9.13
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
11,734.00 0.48
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务

34,890.00 1.44
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
24,080.00 0.99
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
291,960.55 12.04
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 003012
东鹏控股
6,000 86,400.00 3.56
2 688363
华熙生物
200 29,286.00 1.21
3 300759
康龙化成
200 24,080.00 0.99
4 300792
壹网壹创
200 22,082.00 0.91
5 688550
瑞联新材
200 17,222.00 0.71
6 688008
澜起科技
200 16,576.00 0.68
7 002977
天箭科技
100 13,920.00 0.57
8 603613
国联股份
100 12,808.00 0.53
9 688510
航亚科技
361 12,790.23 0.53
10 688126
沪硅产业
386 12,784.32 0.53
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,没有出现被监管部门立案调查
的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外
的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
2,375.57
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
169.62
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
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8
其他
-
9
合计
2,545.19
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
23,188,489.70
报告期期间基金总申购份额
51,807.15
减:报告期期间基金总赎回份额
21,061,863.48
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-
"填列)
-
报告期期末基金份额总额
2,178,433.37
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情

投资
者类



持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额




赎回
份额
持有份额
份额占

机构
1 20201009-20201012 19,999,000.00 - 19,999,000.00 - -
个人
1 20201013-20201231 770,969.39 - - 770,969.39 35.39%
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产品特有风险
本报告期内,本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形,敬请投资者留意
可能由此产生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件。
②《诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
③《诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金 2020年第四季度报告正文。
⑥报告期内诺安进取回报灵活配置混合型证券投资基金在中国证监会基金电子披露网站上披
露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,
亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
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