易方达汇智稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)2021年第1季度报告
2021-04-19 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年四月十九日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 16
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达汇智稳健养老一年持有混合(FOF)
基金主代码 007247
交易代码 007247
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 11月 5日
报告期末基金份额总额 233,902,705.83份
投资目标 遵循既定的资产基准配置比例并在一定范围内动
态调整,精选基金品种,控制基金下行风险,力争
追求基金长期稳健增值。
投资策略 本基金属于目标风险策略基金,目标风险水平为稳
健,基金管理人根据该风险偏好设定权益类资产、
非权益类资产的基准配置比例,并在一定范围内动
态调整以维持基金相对恒定的风险水平,在此基础
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上,基金管理人将精选基金品种,控制基金下行风
险,力争基金资产长期稳健增值。本基金的主要投
资策略包括资产配置策略、基金筛选策略、基金配
置策略。其中,资产配置策略通过战略资产配置与
战术资产配置确定各个大类资产的具体配置比例;
基金筛选策略通过全方位的定量和定性分析筛选
出符合基金管理人要求的标的基金;基金配置策略
则依照目标资产配置比例,将资金配置到筛选出的
标的基金,完成具体的基金组合构建。
业绩比较基准 25%×沪深 300指数收益率+75%×中债新综合指数
(财富)收益率
风险收益特征 本基金为混合型基金中基金(FOF),属于目标风
险策略系列 FOF产品中风险相对稳健的品种(基金
管理人旗下目标风险策略系列 FOF产品根据不同
风险程度划分为四档,分别为收入、稳健、平衡、
进取)。本基金定位为稳健的 FOF产品,理论上预
期风险与预期收益水平低于股票型基金、股票型基
金中基金(FOF),高于债券型基金、债券型基金
中基金(FOF)、货币市场基金和货币型基金中基
金(FOF)。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
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1.本期已实现收益 13,425,496.99
2.本期利润 1,150,736.39
3.加权平均基金份额本期利润 0.0044
4.期末基金资产净值 260,429,662.65
5.期末基金份额净值 1.1134
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价
值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率

业绩比
较基准
收益率
标准差

①-③ ②-④
过去三个

-0.03% 0.48% 0.01% 0.41% -0.04% 0.07%
过去六个

4.31% 0.39% 4.28% 0.34% 0.03% 0.05%
过去一年 10.40% 0.34% 9.67% 0.33% 0.73% 0.01%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
11.34% 0.30% 11.08% 0.34% 0.26% -0.04%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
易方达汇智稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2019年 11月 5日至 2021年 3月 31日)
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注:1.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月,建仓期
结束时各项资产配置比例符合基金合同(第十二部分二、投资范围,三、投资策
略和四、投资限制)的有关约定。
2.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 11.34%,同期业绩比较
基准收益率为 11.08%。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期


鸿
本基金的基金经理、易方
达优选多资产三个月持
有期混合型基金中基金
(FOF)的基金经理
2019-
11-05
- 11年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任全国社会保障基
金理事会境外投资部主任
科员,中国投资有限责任公
司资产配置部经理,易方达
基金管理有限公司多资产
投资部研究员。


本基金的基金经理、易方
达汇诚养老目标日期
2019-
11-19
- 13年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任合众人寿保险股
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2033三年持有期混合型
发起式基金中基金(FOF)
的基金经理、易方达汇诚
养老目标日期 2038三年
持有期混合型发起式基
金中基金(FOF)的基金
经理、易方达汇诚养老目
标日期 2043三年持有期
混合型基金中基金(FOF)
的基金经理、FOF投资决
策委员会委员
份有限公司资产管理中心
基金研究员、基金投资经
理,合众资产管理股份有限
公司组合管理部基金投资
经理,中国人寿养老保险股
份有限公司投资中心组合
管理部高级组合基金投资
经理。
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在
控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作
合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 3次,均为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
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本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
全球经济动能较强,美国资本开支、地产、消费等指标预计会保持较高增速。
在美国强劲复苏的带动下,中国以及亚洲其它国家都将受益。欧元区国家由于疫
情控制相对较慢,经济还面临局部封锁情况,其中南欧国家旅游业持续受到打击,
影响经济增长。但是,欧洲也已经看到了复苏苗头。我们预计 2021 年全球贸易
增速将会非常快,经济活力较强。盈利方面,企业盈利增长强劲,主要区域的股
票指数盈利已经完全恢复到疫情前水平。在通胀方面,在美元企稳以及中国信用
脉冲见顶的情况下,商品通胀会逐渐面临阻力。另一方面,服务业通胀仍有待观
察,美国经济开放之后,服务业面临短期结构性紧缺所带来的通胀压力。但是,
考虑到美国有较大的产出缺口,预计服务通胀也只是暂时的现象。在政策方面,
美国仍将有着较为宽松的货币政策环境。但是,由于经济活动增加,在今年将会
看到自由流动性的收紧。这对新兴市场资产会产生一定压力。综合起来看,我们
的中性场景仍然是经济持续复苏,通胀保持在合理水平内,政策环境仍然有利。
基于此判断,我们对权益资产保持了适当超配。从替代场景来看,双通胀现象需
要关注,可能在短期内对市场形成压制。另外一个替代场景是疫苗失效或者政策
失误导致的全球再度封锁。对这些风险点,我们将持续追踪,并适时对组合进行
调整。
在报告期内,我们从一月初就开始逐步调低权益仓位,但是仍然保持了适度
超配。从春节后,A股出现了较大的跌幅,尤其是优质资产的跌幅较大,本基金
也有回撤。但是,基于对市场的判断,我们没有进一步减低仓位,也没有去追逐
部分估值较低的资产,而是坚持投资高质量的证券。除此之外,在结构方面进行
了一定调整,尽量使得所持有的行业的估值与中长期的盈利增长能匹配。
我们认为波动率与回撤是重要的风险指标,需要关注。但是,风险是多维的、
动态的,长期收益不达标也是重要的风险指标。因此,我们会力求更全面的理解
风险,并管理好风险。本基金将继续在对养老基金的理解基础上进行操作,力争
在相对稳健的基础上为投资者获得更好的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.1134 元,本报告期份额净值增长率为
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-0.03%,同期业绩比较基准收益率为 0.01%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 234,763,250.42 89.13
3 固定收益投资 14,446,121.00 5.48
其中:债券 14,446,121.00 5.48
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 12,852,516.34 4.88
8 其他资产 1,330,653.12 0.51
9 合计 263,392,540.88 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
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1 国家债券 14,446,121.00 5.55
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 14,446,121.00 5.55
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 019645 20国债 15 143,900 14,446,121.00 5.55
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票,因此不存在投资的前十名股票超出基金
合同规定的备选股票库情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 34,899.22
2 应收证券清算款 996,138.00
3 应收股利 -
4 应收利息 152,854.16
5 应收申购款 146,761.74
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,330,653.12
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细


基金代

基金名

运作方

持有份
额(份)
公允价值
(元)
占基金
资产净
值比例
(%)
是否属
于基金
管理人
及管理
人关联
方所管
理的基

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1 000032
易方达
信用债
债券 A
契约型
开放式
30,130,5
02.44
33,535,24
9.22
12.88% 是
2 110037
易方达
纯债债
券 A
契约型
开放式
29,485,0
12.90
32,462,99
9.20
12.47% 是
3 000205
易方达
投资级
信用债
债券 A
契约型
开放式
28,482,5
35.22
32,270,71
2.40
12.39% 是
4 217022
招商产
业债券
A
契约型
开放式
12,600,0
00.00
19,517,40
0.00
7.49% 否
5 000147
易方达
高等级
信用债
债券 A
契约型
开放式
13,307,7
05.16
14,851,39
8.96
5.70% 是
6 000762
汇添富
绝对收
益定开
混合 A
契约型
开放式
7,971,00
7.25
11,047,81
6.05
4.24% 否
7 000033
易方达
信用债
债券 C
契约型
开放式
7,572,19
3.49
8,382,418
.19
3.22% 是
8 110038
易方达
纯债债
券 C
契约型
开放式
7,600,00
6.88
8,344,807
.55
3.20% 是
9 003962
易方达
瑞程混
合 C
契约型
开放式
2,106,10
2.23
6,658,652
.81
2.56% 是
10 501188
汇添富
3年封
闭运作
战略配
售混合
(LOF)
契约型
开放式
4,829,94
7.00
5,786,276
.51
2.22% 否
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
项目
本期费用
2021年 1月 1日至 2021年 3
月 31日
其中:交易及持有基金管理
人以及管理人关联方所管理
基金产生的费用
当期交易基金产生的
申购费(元)
- -
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当期交易基金产生的
赎回费(元)
339,758.65 39,632.16
当期持有基金产生的
应支付销售服务费
(元)
20,346.74 20,105.86
当期持有基金产生的
应支付管理费(元)
586,988.76 309,633.40
当期持有基金产生的
应支付托管费(元)
128,722.47 74,889.39
当期交易所交易基金
产生的交易费(元)
442.57 -
当期交易基金产生的
转换费(元)
24,921.60 -
注:当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费
按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,上表
列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同
约定的相应费率计算得出。
根据相关法律法规及本基金合同的约定,基金管理人不得对基金中基金财产
中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费,基金托管人不得对基金
中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人
运用本基金财产申购自身管理的其他基金的(ETF除外),应当通过直销渠道申
购且不收取申购费、赎回费(按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取,并
计入基金资产的赎回费用除外)、销售服务费等销售费用,其中申购费、赎回费
在实际申购、赎回时按上述规定执行,销售服务费由本基金管理人从被投资基金
收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本基金持有的基金在报告期未发生重大影响事件。
§7 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 314,952,510.39
报告期期间基金总申购份额 9,848,511.71
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减:报告期期间基金总赎回份额 90,898,316.27
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少
以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 233,902,705.83
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 影响投资者决策的其他重要信息
本基金投资于其他基金的比例不低于本基金资产的 80%,由此可能面临如下
风险:
(1)被投资基金的业绩风险。本基金投资于其他基金的比例不低于基金资
产的 80%,因此本基金投资目标的实现建立在被投资基金本身投资目标实现的基
础上。如果由于被投资基金未能实现投资目标,则本基金存在达不成投资目标的
风险。
(2)赎回资金到账时间较晚的风险。基金赎回的资金交收效率慢于基础证
券市场交易的证券,因此本基金赎回款实际到达投资者账户的时间可能晚于普通
境内开放式基金,存在对投资者资金安排造成影响的风险。
(3)双重收费风险。本基金的投资范围包含全市场基金,投资于非本基金
管理人管理的其他基金时,存在本基金与被投资基金各类基金费用的双重收取情
况,相较于其他基金产品存在额外增加投资者投资成本的风险。
(4)投资 QDII基金的特有风险。本基金可投资于 QDII基金,主要存在如
下风险:①QDII基金主要投资境外市场,因此本基金投资 QDII基金时,将间接
承担境外市场波动以及汇率波动的风险;②按照目前的业务规则,QDII 基金的
赎回款项将在 T+10内进行支付(T为赎回申请日),晚于普通境内基金的支付时
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间。因此,可能存在 QDII基金赎回款到帐时间较晚,本基金无法及时支付投资
者赎回款项的风险;③由于投资 QDII基金,正常情况下,本基金将于 T+2日(T
日为开放日)对 T日的基金资产净值进行估值,T+3日对投资人申购、赎回申请
的有效性进行确认,投资人可于 T+4 日到销售网点柜台或以销售机构规定的其
他方式查询申请的确认情况,这将导致投资者承担更长时间基金净值波动的风
险。
(5)投资香港互认基金的特有风险。香港互认基金是指依照香港法律在香
港设立、运作和公开销售,并经中国证监会批准在内地公开销售的单位信托、互
惠基金或者其他形式的集体投资计划,香港互认基金管理人委托内地符合条件的
机构作为代理人办理基金在境内的相关业务。本基金可投资于香港互认基金,主
要存在如下风险:
1)香港互认基金境外投资风险
香港互认基金投资标的主要包括内地以外的其他司法管辖区(简称为“境
外”)的金融工具,投资香港互认基金面临不同于内地投资标的的投资风险,包
括但不限于境外投资的市场风险、政府管制风险、政治风险、法律风险、汇率风
险、基金的税务风险、境外特殊标的风险等,从而可能增加本基金的投资风险。
①境外投资市场风险
境外投资受到所投资市场宏观经济运行情况、货币政策、财政政策、产业政
策、税法、汇率、交易规则、结算、托管以及其他运作风险等多种因素的影响,
上述因素的波动和变化可能会使香港互认基金资产面临潜在风险。
②政府管制风险
境外市场与内地市场的管制程度和具体措施不同,当地政府可能通过对财
政、货币、产业等方面的政策进行管制,由此导致市场波动而影响香港互认基金
收益。
③政治风险
因政治局势变化(如战争、罢工等)可能导致当地市场出现较大波动,从而
给香港互认基金的投资收益造成直接或间接的影响。此外,香港互认基金所投资
市场可能会不时采取某些管制措施,如资本或外汇管制、对公司或行业的国有化
以及征收高额税收等,从而对香港互认基金收益带来不利影响。
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④法律风险
由于境外市场法律法规的颁布或变更,可能导致香港互认基金的某些投资行
为受到限制,从而使得香港互认基金资产面临损失的可能。
⑤汇率风险
香港互认基金的计价基础货币可能为美元、港币等外币, 因此, 本基金以人
民币投资香港互认基金, 可能承受由于人民币兑外币的汇率波动而产生的外汇
风险。外币之间的汇率变化以及换汇费用将会影响本基金的投资收益。
⑥基金的税务风险
由于境外市场在税务方面的法律法规与内地存在一定差异,境外市场可能会
要求香港互认基金就股息、利息、资本利得等收益向当地税务机构缴纳税金,该
行为会使香港互认基金收益受到一定影响。此外,境外市场的税收规定可能发生
变化,或者实施具有追溯力的修订,从而导致本基金在该市场缴纳额外税项,影
响香港互认基金收益。
⑦境外特殊标的风险
不同于内地证券投资基金,香港互认基金的投资标的可能包括低于投资级别
或未评级的债券、其他集合投资计划、房地产投资信托基金、商品、期权、股票
挂钩票据等衍生工具等。
这些不同于内地的特殊投资标的存在特殊风险,可能使得香港互认基金资产
面临损失。
2)香港基金互认机制相关风险
香港互认基金在内地销售需持续满足相关法规及监管要求,如基金在运作过
程中不符合互认基金的条件或香港基金互认机制终止,相关香港互认基金可能会
暂停或终止在内地销售;此外,香港互认基金在内地销售还可能面临内地代理人、
内地销售机构或内地登记结算机构的操作风险、技术风险,跨境数据传输和跨境
资金结算的系统风险、税收风险等,从而可能增加本基金的投资风险。
①香港互认基金暂停或终止内地销售的风险
若基金管理人或互认基金不满足中国证监会规定的香港互认基金条件,或监
管部门终止香港基金互认机制,相关的香港互认基金将可能无法继续在内地销
售。此外,香港互认基金将受到全面的额度限制。若在内地销售的全部香港互认
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基金的销售额度达到中国证监会和/或香港证监会和/或国家外汇管理局和/或其
他监管机构规定的额度或者不时调整的额度,香港互认基金将暂停接受内地投资
者的申购申请。
②内地代理人、内地销售机构或内地登记结算机构的操作风险、技术风险
内地投资者的申购、赎回由内地销售机构、内地代理人及/或内地登记结算
机构与互认基金的基金管理人、行政管理人进行数据清算和资金交收,并由名义
持有人代名持有内地投资者的基金份额。内地销售机构、内地代理人或内地登记
结算机构在业务各环节操作过程中,因操作失误或违反操作规程等原因可能引致
风险,可能因为技术系统的故障或者差错而影响清算交收的正常进行,或者导致
投资者的利益受到影响。
③跨境数据传输和跨境资金结算的系统风险
申购、赎回香港互认基金的数据清算和资金交收将通过内地登记结算机构的
基金登记结算系统平台和基金管理人或行政管理人采用的登记结算系统平台进
行传输和交换,可能会发生并非由相关参与主体的过错而导致的技术系统故障或
者差错而影响清算交收的正常进行。
④税收风险
由于中国内地与香港的税收政策存在差异,可能导致在内地销售的香港互认
基金份额的资产回报有别于在香港销售的份额。同时,中国内地关于在内地销售
的香港互认基金与内地普通证券投资基金之间在税收政策上也存在差异,例如香
港互认基金份额转让需支付香港印花税以及份额转让定额税项,内地个人投资者
从香港互认基金分配获得的收益需缴纳个人所得税等,以上税收差异可能使内地
销售的互认基金份额的投资收益和回报受到影响。
⑤名义持有人机制风险
与内地基金的注册登记规则不同,内地投资者持有的互认基金份额将由名义
持有人代名持有并以名义持有人的名义登记为份额持有人。内地投资者并不会被
基金注册登记机构直接登记于份额持有人登记册上。虽然在此安排下内地投资者
仍是互认基金份额的实益拥有人,但名义持有人是该等基金份额法律上的拥有
人。在此情况下,内地投资者与互认基金管理人、受托人并无任何直接合约关系。
内地投资者对互认基金管理人及/或受托人若有任何权利主张,可通过名义持有
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人向互认基金管理人及/或受托人提出,相应费用由内地投资者自行承担。
⑥强制赎回风险
对于内地销售的互认基金份额而言,若赎回部分基金份额将导致赎回后其持
有的相应类别的基金份额的价值少于互认基金规定的最低持有额,互认基金管理
人有权要求剩余的基金份额一并被全部赎回。除此之外,若互认基金管理人认为
基金投资者继续持有互认基金份额存在违反任何法律法规、基金合同约定或其他
互认基金要求(如可能对互认基金或其他基金份额持有人产生不利的监管、税务
或财政后果)的情况下,互认基金管理人可以强制赎回基金投资者持有的互认基
金份额。
⑦基金份额净值计算和差错处理差异的风险
香港互认基金与内地公募基金根据适用的法规以及各自基金合同约定,其在
基金份额净值计算、估值错误处理规则等方面存在差异,相应的过错责任方按基
金合同约定承担赔偿责任的处理也会有所不同,由此可能增加本基金的相关投资
风险。
(6)可上市交易基金的二级市场投资风险。本基金可通过二级市场进行
ETF、LOF、封闭式基金的买卖交易,由此可能面临交易量不足所引起的流动性
风险、交易价格与基金份额净值之间的折溢价风险以及被投资基金暂停交易或退
市的风险等。
(7)被投资基金的运作风险。具体包括基金投资风格漂移风险、基金经理
变更风险、基金实际运作风险以及基金产品设计开发创新风险等。此外,封闭式
基金到期转开放、基金清算、基金合并等事件也会带来风险。虽然本基金管理人
将会从基金风格、投资能力、管理团队、实际运作情况等多方面精选基金投资品
种,但无法完全规避基金运作风险。
(8)被投资基金的基金管理人经营风险。基金的投资业绩会受到基金管理
人的经营状况的影响。如基金管理人面临的管理能力、财务状况、市场前景、行
业竞争、人员素质等因素的变化均会导致基金投资业绩的波动。虽然本基金可以
通过投资多样化分散这种非系统风险,但不能完全规避。特别地,在本基金投资
策略的实施过程中,可将基金资产部分或全部投资于本基金管理人管理的其他基
金,在这种情况下,本基金将无法通过投资多样化来分散这种非系统性风险。
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(9)被投资基金的相关政策风险。本基金主要投资于各类其他基金,如遇
国家金融政策发生重大调整,导致被投资基金的基金管理人、基金投资操作、基
金运作方式发生较大变化,可能影响本基金的收益水平。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达汇智稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金
(FOF)注册的文件;
2.《易方达汇智稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合
同》;
3.《易方达汇智稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)托管协
议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。








易方达基金管理有限公司
二〇二一年四月十九日