交银施罗德精选混合型证券投资基金2021年第1季度报告
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基金管理人:交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 4月 21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 04月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 交银精选混合
基金主代码 519688
前端交易代码 519688
后端交易代码 519689
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年 9月 29日
报告期末基金份额总额 10,599,282,390.94份
投资目标 本基金将坚持并不断深化价值投资的基本理念,充分发挥专业研
究与管理能力,自上而下配置资产,自下而上精选证券,有效控
制风险,分享中国经济与资本市场高速成长的成果,谋求实现基
金财产的长期稳定增长。
投资策略 自上而下配置资产,自下而上精选证券,有效控制下行风险。
业绩比较基准 75%×沪深 300指数+25%×中证综合债券指数
风险收益特征 本基金是一只混合型基金,其风险和预期收益高于债券型基金和
货币市场基金,低于股票型基金。属于承担较高风险、预期收益
较高的证券投资基金品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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主要财务指标 报告期(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
1.本期已实现收益 678,156,181.81
2.本期利润 254,689,149.37
3.加权平均基金份额本期利润 0.0260
4.期末基金资产净值 12,819,811,145.06
5.期末基金份额净值 1.2095
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实际收益水平
要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 4.56% 1.89% -1.99% 1.20% 6.55% 0.69%
过去六个月 17.54% 1.48% 8.23% 0.99% 9.31% 0.49%
过去一年 62.33% 1.32% 27.53% 0.99% 34.80% 0.33%
过去三年 109.62% 1.37% 27.49% 1.03% 82.13% 0.34%
过去五年 212.57% 1.21% 48.84% 0.88% 163.73% 0.33%
自基金合同
生效起至今
1,385.71% 1.52% 363.40% 1.28% 1,022.31% 0.24%
注:本基金业绩比较基准自 2015年 10月 1日起,由“75%×沪深 300指数+25%×中信全债指
数”变更为“75%×沪深 300指数+25%×中证综合债券指数”,3.2.2同。详情见本基金管理人于
2015年 9月 28日发布的《交银施罗德基金管理有限公司关于旗下部分基金业绩比较基准变更并
修改基金合同相关内容的公告》。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例
符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王崇
交银精选
混合、交
银新成长
混合、交
银瑞丰混
合的基金
经理,公
司权益投
资副总监
2017年 06月
03日
- 13年
王崇先生,北京大学金融学博士。2008
年加入交银施罗德基金管理有限公司,
历任行业分析师、高级研究员。
注:基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其
他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金整体运作
符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平,旗下所
管理的所有资产组合,包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立公平的交易分配制
度。对于交易所公开竞价交易,遵循“价格优先、时间优先”的原则,全部通过交易系统进行比
例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易,遵循公平交易分配原则对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账户公平交
易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资
类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析,通过分析评估和信息披露来
加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何违反公平交
易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组合参与的
交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形,
本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的交
易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021一季度虽然国内疫情有所反复,但总体国内经济延续复苏趋势,通胀水平可控,货币
政策维持稳健,资金利率水平总体稳定。A股市场春节前后先扬后抑,指数呈现倒 V型走势。从
整个一季度来看,低估值的红利指数涨幅居前,科创板、创业板等新兴成长类指数跌幅居前。从
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板块来看,以钢铁、银行、石油化工以及建材等为首的传统行业涨幅居前,而国防军工、非银金
融、通信、计算机以及电子等行业跌幅居前。
本基金一季度保持中性略高仓位,在三月市场下跌过程中逐渐提高仓位,行业层面清仓保
险、减持医疗服务相关个股,加仓石油化工、计算机电子以及教育互联网等相关个股,从整个一
季度来看本基金跑赢业绩比较基准。
站在一季度末看全年,经过三月市场下跌后我们对后市不悲观。随着市场回调,一部分优质
公司估值逐渐回落到合理范围,同时我们也观察到一大批企业盈利增长超预期,这批估值处于合
理范围,盈利增长超预期的成长股可能在未来一到三年提供绝对收益的可能,也是基金实现绝对
收益的基础。同时,部分具备长逻辑的热门行业热门个股经过下跌后估值仍旧不具备价格优势,
但是过去两年关注质地赛道、淡化估值的投资方法深入人心,这类处于优质赛道公司股票预计还
需要时间的反复消磨来让这些股票估值水平逐渐回归,我们要做的是保持耐心,不被超跌反弹而
诱惑,耐心等待优质公司股票估值回落到合理范围。
本基金后续坚持自上而下和自下而上相结合,在制造业和服务业领域精选景气度良好、企业
竞争力强、中长期发展相对清晰,估值在今明两年处于合理范围的优质公司股票做中期布局。我
们将坚持行业分散,个股精选、逆向投资、努力为基金持有人带来稳健回报。

4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1本报告期基金份额
净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 11,764,540,584.66 91.16
其中:股票 11,764,540,584.66 91.16
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 701,730,398.52 5.44
其中:债券 701,730,398.52 5.44
资产支持证券 - -
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -
7 银行存款和结算备付金合计 393,356,739.17 3.05
8 其他资产 46,219,673.12 0.36
9 合计 12,905,847,395.47 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 7,955,104,059.61 62.05
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 24,036.12 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 21,788.82 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 656,083,026.82 5.12
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 954,874,755.40 7.45
J 金融业 - -
K 房地产业 910,726,114.75 7.10
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 403,930,257.40 3.15
N 水利、环境和公共设施管理业 13,534.20 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 716,117,511.54 5.59
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 167,645,500.00 1.31
S 综合 - -
合计 11,764,540,584.66 91.77
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 002493 荣盛石化 42,127,956 1,156,800,923.12 9.02
2 002415 海康威视 18,576,043 1,038,400,803.70 8.10
3 002271 东方雨虹 18,634,538 953,342,964.08 7.44
4 002607 中公教育 25,804,562 716,117,511.54 5.59
5 603517 绝味食品 9,055,074 697,240,698.00 5.44
6 002352 顺丰控股 8,097,791 656,083,026.82 5.12
7 600519 贵州茅台 306,114 614,983,026.00 4.80
8 601233 桐昆股份 28,584,462 590,269,140.30 4.60
9 002049 紫光国微 5,421,133 580,007,019.67 4.52
10 002841 视源股份 4,316,556 562,533,577.92 4.39
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 700,377,000.00 5.46
其中:政策性金融债 700,377,000.00 5.46
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 1,353,398.52 0.01
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 701,730,398.52 5.47
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 200216 20国开 16 3,200,000 320,416,000.00 2.50
2 210401 21农发 01 2,200,000 220,132,000.00 1.72
3 200406 20农发 06 900,000 89,955,000.00 0.70
4 210201 21国开 01 700,000 69,874,000.00 0.55
5 123103 震安转债 11,874 1,353,398.52 0.01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
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5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,132,524.15
2 应收证券清算款 20,990,768.77
3 应收股利 -
4 应收利息 7,181,282.61
5 应收申购款 14,915,097.59
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 46,219,673.12
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允价值
(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 002607 中公教育 155,406,000.00 1.21 限售股
2 002493 荣盛石化 119,910,449.36 0.94 非公开发行
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 8,632,831,612.05
报告期期间基金总申购份额 4,077,749,877.21
减:报告期期间基金总赎回份额 2,111,299,098.32
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 10,599,282,390.94
注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;
2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
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无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准交银施罗德精选股票证券投资基金募集的文件;
2、《交银施罗德精选混合型证券投资基金基金合同》;
3、《交银施罗德精选混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《交银施罗德精选混合型证券投资基金托管协议》;
5、关于募集交银施罗德精选股票证券投资基金之法律意见书;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、基金托管人业务资格批件、营业执照;
8、报告期内交银施罗德精选混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金管理人的
网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件
或复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客
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户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件:
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