民生加银沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金2021年第1季度报告
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基金管理人:民生加银基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 4 月 21 日
民生加银沪深 300ETF 联接基金 2021 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 2021年 3月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 民生加银沪深 300ETF联接基金
基金主代码 008291
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 12月 26日
报告期末基金份额总额 17,006,785.99份
投资目标 本基金通过投资于目标 ETF,紧密跟踪标的指数,追求
与业绩比较基准相似的回报。
投资策略 本基金的主要资产将投于目标 ETF 份额,该部分资产占
基金净值的比例不低于 90%,本基金不参与目标 ETF的
投资管理。本基金对标的指数跟踪目是:力争使得日收
益率与业绩比较准收益率偏差绝对值的年度平均不超过
0.3%,年化跟踪误差不超过 4%。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*95%+银行人民币活期存款利率(税
后)*5%
风险收益特征 本基金属于股票型基金,预期风险与预期收益高于混合
型基金、债券型基金与货币市场基金。
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 民生加银沪深 300ETF联接 A 民生加银沪深 300ETF联接 C
下属分级基金的交易代码 008291 008292
报告期末下属分级基金的份额总额 16,650,304.14份 356,481.85份
2.1.1 目标基金基本情况
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基金名称 民生加银沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 515350
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2019年 12月 24 日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2020年 2月 7日
基金管理人名称 民生加银基金管理有限公司
基金托管人名称 中国农业银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化,力争实现与
标的指数表现相一致的长期投资收益。
投资策略 本基金采用完全复制法,跟踪标的指数的表现,即按照成份股在标的指
数中的权重来构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的
变化进行相应调整。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、
分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果
可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导
致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进
行适当变通和调整,从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率
风险收益特征 本基金属于股票型基金,预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型
基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现,具
有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)

民生加银沪深 300ETF联接 A 民生加银沪深 300ETF联接 C
1.本期已实现收益 5,831,837.26 1,371,042.12
2.本期利润 -300,400.95 761,825.61
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0161 0.3359
4.期末基金资产净值 22,238,543.67 474,890.39
5.期末基金份额净值 1.3356 1.3322
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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民生加银沪深 300ETF联接 A
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 -2.35% 1.52% -2.93% 1.52% 0.58% 0.00%
过去六个月 12.05% 1.26% 9.59% 1.26% 2.46% 0.00%
过去一年 47.19% 1.25% 34.98% 1.26% 12.21% -0.01%
自基金合同
生效起至今
33.56% 1.38% 25.24% 1.39% 8.32% -0.01%
民生加银沪深 300ETF联接 C
阶段 净值增长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 -2.40% 1.52% -2.93% 1.52% 0.53% 0.00%
过去六个月 11.94% 1.26% 9.59% 1.26% 2.35% 0.00%
过去一年 46.90% 1.25% 34.98% 1.26% 11.92% -0.01%
自基金合同
生效起至今
33.22% 1.38% 25.24% 1.39% 7.98% -0.01%
注:业绩比较基准=沪深 300指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率(税后)×5%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:本基金合同于 2019年 12 月 26日生效。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至
建仓期结束及本报告期末,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的
约定。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
何江
本基金基
金经理、
量化投资
部总监
2019年 12月
26日
- 16.0年
清华大学流体力学硕士,16年证券从业
经历,曾在上海海狮资产管理有限公司任
投资总监、副总经理;工银瑞信基金管理
有限公司指数投资部任基金经理、副总
监,风险管理部数量分析师、高级经理、
业务主管;金诚国际信用评估有限公司任
信用分析师;北京方速信融有限公司任高
级分析师;北京色诺芬信息服务有限公司
任合伙人、研究部负责人。2019年 4月
加入民生加银基金管理有限公司,现任量
化投资部总监、大类资产配置条线投资决
策委员会主席、基金经理。自 2019年 12
月至今担任民生加银沪深 300交易型开
放式指数证券投资基金、民生加银沪深
300交易型开放式指数证券投资基金联
接基金基金经理;自 2020年 12月至今担
任民生加银中证 200指数增强型发起式
证券投资基金基金经理。
武杰
本基金基
金经理
2019年 12月
26日
- 9.0 年
北京大学工程硕士,9年证券从业经历,
2012年 3月加入民生加银基金管理有限
公司,曾任高级研究员、基金经理助理,
现任基金经理。自 2018年 11月至今担任
民生加银中证港股通高股息精选指数证
券投资基金、民生加银中证内地资源主题
指数型证券投资基金基金经理,自 2019
年 12月至今担任民生加银沪深 300交易
型开放式指数证券投资基金、民生加银沪
深 300交易型开放式指数证券投资基金
联接基金基金经理。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、
证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控
制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损
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害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,
制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时
包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效
的公平交易执行体系。
对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由
系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制
度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等
以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原
则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同
日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度,A股冲高回落且发生较大风格反转。20年表现突出的成长板块调整较多,而低估值
高红利等价值股出现反弹;行业方面,钢铁、建筑建材、石油石化和煤炭等周期行业领涨,电力
及公用事业等防御性行业也有不俗表现;20年表现强势的国防军工、食品饮料、电力设备新能源
则出现大幅调整。
通信和传媒等行业则是延续弱势表现。
本基金是指数基金,以沪深 300指数为跟踪标的。报告期内银行、地产等行业对指数贡献一
定涨幅,食品饮料、医药、电子、电力设备新能源和家电等行业则贡献较大跌幅。
本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回以及成分股配股、平衡标的指数成分股和目
标 ETF的配置等事项,保障基金的正常运作,努力将基金跟踪误差以及日均偏离度等指标均控制
在合同规定范围之内。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末民生加银沪深 300ETF 联接 A 的基金份额净值为 1.3356 元,本报告期基金份
额净值增长率为-2.35%,同期业绩比较基准收益率为-2.93%;截至本报告期末民生加银沪深
300ETF 联接 C 的基金份额净值为 1.3322 元,本报告期基金份额净值增长率为-2.40%,同期业绩
比较基准收益率为-2.93%
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形,但存在
连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 21,699,607.23 93.70
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -
7 银行存款和结算备付金合计 1,287,709.05 5.56
8 其他资产 172,054.06 0.74
9 合计 23,159,370.34 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1
民生加银
沪深
300ETF
股票型
交易型开放
式(ETF)
民生加银
基金管理
有限公司
21,699,607.23 95.54
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指
期货的投资,有选择地投资于股指期货。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1 本期国债期货投资政策
本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参
与国债期货交易。
5.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.12 投资组合报告附注
5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票。

5.12.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 21,035.03
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 312.12
5 应收申购款 150,706.91
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 172,054.06
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动

单位:份
项目
民生加银沪深 300ETF联接
A
民生加银沪深 300ETF联接
C
报告期期初基金份额总额 21,376,526.96 15,761,112.54
报告期期间基金总申购份额 2,284,847.62 53,483.26
减:报告期期间基金总赎回份额 7,011,070.44 15,458,113.95
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
- -
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报告期期末基金份额总额 16,650,304.14 356,481.85
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况





报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比(%)


1 20210101~20210107 12,039,717.70 - 12,039,717.70 - -


- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险
1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎
回的情况,可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性
风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎
回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2个开放日以上(含
本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩
余投资者的赎回办理造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,
影响基金的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合
同终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购,基金所投资的标的资产未及时准备,导致净值涨幅可能会因此降低。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人发布了如下公告:
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(1)2021年 1月 15日 民生加银基金管理有限公司关于提醒投资者谨防金融诈骗的风险提示
公告
(2)2021年 1月 20日 民生加银基金管理有限公司关于暂停使用招商银行卡办理网上直销部
分业务的公告
(3)2021年 1月 21日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2020年第四季度报告提示性
公告
(4)2021年 1月 21日 民生加银沪深 300交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年第
四季度报告
(5)2021年 2月 26日 关于旗下部分开放式基金增加宁波银行股份有限公司为销售机构并开
通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告
(6)2021年 3月 30日 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2020年年度报告提示性公告
(7)2021年 3月 30日 民生加银沪深 300交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2020年年
度报告
(8)2021年 3月 31日 民生加银基金管理有限公司旗下 7只公募基金根据《公开募集证券投
资基金运作指引第 3号指数基金指引》修改基金合同的公告
(9)2021年 3月 31日 民生加银沪深 300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同

§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予基金注册的文件;
(2)《民生加银沪深 300交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》;
(3)《民生加银沪深 300交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》;
(4)《民生加银沪深 300交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》;
(5)法律意见书;
(6)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。
(7)基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
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投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工
本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。


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