华安平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年第1季度报告
2021-04-21 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:华安基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年四月二十一日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4
月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
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§2 基金产品概况
基金简称 华安平衡养老三年
基金主代码 010323
交易代码 010323
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年 12月 1日
报告期末基金份额总额 89,648,533.63份
投资目标
在严格控制投资风险的前提下,通过积极主动的投
资管理,力争获取超越业绩比较基准的投资收益,
为基金份额持有人创造持续稳定的投资回报。
投资策略
本基金通过严谨的资产配置策略与证券投资基金
精选策略,在严格控制投资风险的前提下,力争实
现基金资产持续稳定增值。
本基金为目标风险策略基金,在大类资产配置层面
将严格遵循纪律化、自上而下的决策流程,采用战
略型资产配置和战术型资产配置相结合的大类资
产配置策略。
本基金结合定量和定性分析,通过构建“初选基金
库—备选基金库—核心基金库”三级筛选模型来逐
级优选证券投资基金,发掘具有长期投资价值的优
质基金进行投资布局;同时将风险管理意识贯穿于
整个投资过程中,对投资标的进行持续严格的跟踪
和评估。
业绩比较基准
中证 800 指数收益率×50% +中债综合财富(总值)
指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金中基金(FOF),风险与预期
收益高于债券型基金中基金及货币市场型基金中
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基金、低于股票型基金中基金。
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
1.本期已实现收益 388,421.21
2.本期利润 -2,333,059.33
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0261
4.期末基金资产净值 88,056,914.21
5.期末基金份额净值 0.9822
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:
封闭式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允
价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率

业绩比
较基准
收益率
标准差

①-③ ②-④
过去三个

-2.60% 0.56% -0.97% 0.75% -1.63% -0.19%
过去六个

- - - - - -
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过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起
至今
-1.78% 0.48% 1.38% 0.68% -3.16% -0.20%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
华安平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2020年 12月 1日至 2021年 3月 31日)


§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨志

本基
金的
基金
经理
2020-12-01 - 9年
硕士研究生,9 年
证券、基金行业从
业经验。曾任上海
证券有限责任公
司研究员、东海基
金管理有限公司
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产品经理、中银基
金管理有限公司
高级产品经理。
2016年 8月加入华
安基金,现任基金
组合投资部基金
经理。2019年 4月
起担任华安养老
目标日期 2030 三
年持有期混合型
发起式基金中基
金(FOF)的基金
经理。2019 年 11
月起,同时担任华
安稳健养老目标
一年持有期混合
型发起式基金中
基金(FOF)的基
金经理。2020 年
12月起,同时担任
华安平衡养老目
标三年持有期混
合型发起式基金
中基金(FOF)的
基金经理。
何移

本基
金的
基金
经理
2020-12-01 - 28年
博士研究生,28年
金融相关行业从
业经验。曾任东海
明珠期货经纪有
限公司证券分析
师、光彩事业投资
管理集团投资主
管、中国网络通信
股份有限公司高
级经理、荷兰 APX
交易所集团数量
风险分析师、荷兰
Nidera交易集团投
资风险分析师、金
思维投资咨询(上
海)有限公司。
2010年 9月加入华
安基金,历任风险
管理部高级总监、
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企业发展部高级
总监、专户量化部
总监。现任基金组
合投资部基金经
理。2019年 4月起
担任华安养老目
标日期 2030 三年
持有期混合型发
起式基金中基金
(FOF)的基金经
理。2019 年 11 月
起,同时担任华安
稳健养老目标一
年持有期混合型
发起式基金中基
金(FOF)的基金
经理。2020 年 12
月起,同时担任华
安平衡养老目标
三年持有期混合
型发起式基金中
基金(FOF)的基
金经理。
注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。
证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利
益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制
定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》,将各投资组合在研究分析、
投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括:在研究环
节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中,使用
晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经
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理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资组合经理根据投资组合
的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策
的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等
各投资决策主体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限
的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确
保各投资组合享有公平的交易执行机会。(1) 交易所二级市场业务,遵循价格
优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则,实现同一时间下达指令的投
资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所一级市场业务,投资组合经理按意
愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公
司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。
若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监
察员监督参与下,进行公平协商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先
原则,先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind群,发布询价需求和结果,
做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各
投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结
果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公
司名义获得,则投资部门在风险管理部投资监督参与下,进行公平协商分配。交
易监控、分析与评估环节,公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证
券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行
的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致
不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控,根据市场公认的第三方信息
(如:中债登的债券估值),定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易
价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易
价差进行分析。本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司风
险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回
购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行
了设置,实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易
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的监控与隔日反向交易的检查;风险管理部开发了同向交易分析系统,对相关同
向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本
报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 0次,未
出现异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2021年一季度跨越农历春节,以春节长假为界线,A股市场表现迥异。春节
长假前市场上涨动力强劲,指数创出 2015年以来的新高;春节长假后指数持续
回落,直至 3月底逐步趋稳。一季度沪深 300指数下跌 3.13%,中证 800指数下
跌 2.82%,创业板指数下跌 7.00%。报告期之前表现较好的基金重仓股、成长股
回调幅度较大,而银行、钢铁、电力等低估值股票则涨幅居前。国债收益率在年
初延续了“永煤”事件后的宽松窗口,2月份起央行收紧流动性后逐步上升,直至
3月中旬开始回落,10年期国债收益率水平始终没有达到上季度的高点。
报告期内本基金处于新基金建仓阶段,本基金对于固定收益类资产建仓速度
较快,以期储备一定安全收益。对于权益类资产,则依据目标持仓权重和结构,
分步骤适当择机建仓。下阶段将继续秉持均衡配置、优化结构的原则,在建仓期
末完成建仓目标。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 3月 31日,本基金份额净值为 0.9822元,本报告期份额净值增
长率为-2.60%,同期业绩比较基准增长率为-0.97%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
去年年初开始席卷全球的新冠疫情即将进入尾声,今年全球经济将经历实体
经济向上、虚拟经济向下的错位复苏。得益于疫苗推广领先和宽松货币政策的延
续,海外发达市场的经济恢复动能强于新兴市场。在国内,生产价格物价指数(PPI)
增速转正后,穿过消费品物价指数(CPI)后继续上涨。我国去年一季度末就率
先控制住新冠疫情,去年 4月底就开始边际收紧货币政策,今年年初社会融资增
速高点已过,经济增速预计将于下半年开始放缓。
国内资本市场将主要受经济修复和市场流动性的双重制约。市场流动性的边
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际收紧,将提高无风险利率水平,降低市场风险偏好,压低估值水平。而经济增
长和企业盈利修复将支持股价向好。二者在政策边际调整、市场预期变动和事件
驱动等因素影响下的角力,将决定市场的未来走向。
经过春节之后的调整,国内股票市场估值水平更趋合理,一些景气程度向好
和估值水平适度的行业板块,已经进入长期资金建仓区间。未来一段时间内,利
率将维持上端有顶的震荡格局,在经济增速放缓后利率或迎来下行空间。在贷款
利率上行及信用收缩条件下,仍必须重视信用违约风险。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式证券投资基金,报告期内不存在基金资产净值低于 5000万
元的情形。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 81,268,709.37 92.22
3 固定收益投资 4,998,000.00 5.67
其中:债券 4,998,000.00 5.67
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合

1,770,563.66 2.01
8 其他各项资产 89,488.13 0.10
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9 合计 88,126,761.16 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 国家债券 4,998,000.00 5.68
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,998,000.00 5.68
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 019640 20国债 10 50,000 4,998,000.00 5.68
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案
调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,283.50
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 695.27
4 应收利息 76,953.64
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5 应收申购款 6,464.26
6 其他应收款 91.46
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 89,488.13
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细


基金代

基金名

运作方

持有份
额(份)
公允价值
(元)
占基金
资产净
值比例
(%)
是否属
于基金
管理人
及管理
人关联
方所管
理的基

1 007180
华安中
债 1-3
年政策
金融债
指数 A
开放式
8,787,27
1.70
9,060,555
.85
10.29% 是
2 003847
华安鼎
丰债券
开放式
8,546,93
4.22
9,040,947
.02
10.27% 是
3 040040
华安纯
债债券
A
开放式
7,993,01
1.16
8,523,747
.10
9.68% 是
4 000305
中银中
高等级
债券 A
开放式
7,148,89
1.31
7,492,038
.09
8.51% 否
5 519152
新华纯
债添利
债券发
起 A
开放式
5,283,31
0.30
6,570,853
.02
7.46% 否
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6 512660
国泰中
证军工
ETF
开放式
4,690,00
0.00
4,886,980
.00
5.55% 否
7 040016
华安行
业轮动
混合
开放式
1,270,06
1.56
4,298,904
.37
4.88% 是
8 040005
华安宏
利混合
开放式
601,595.
46
4,211,228
.38
4.78% 是
9 002864
广发安
泽短债
债券 A
开放式
3,455,31
5.15
3,694,422
.96
4.20% 否
10 512880
国泰中
证全指
证券公
司 ETF
开放式
3,100,00
0.00
3,214,700
.00
3.65% 否
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
项目
本期费用
2021年 1月 1日-2021年 3
月 31日
其中:交易及持有基金管
理人以及管理人关联方所
管理基金产生的费用
当期交易基金产生的申购
费(元)
7,521.95 -
当期交易基金产生的赎回
费(元)
1,726.66 -
当期持有基金产生的应支
付销售服务费(元)
- 449.19
当期持有基金产生的应支
付管理费(元)
- 51,205.25
当期持有基金产生的应支
付托管费(元)
- 11,597.60
当期交易基金产生的交易
费(元)
1,147.33 -
注:当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费
按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,上表
列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同
约定的相应费率和计算方法计算得出。
根据相关法律法规及本基金合同的约定,基金管理人不得对基金中基金财产
中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费,基金托管人不得对基金
中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人
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运用本基金财产申购自身管理的其他基金的(ETF除外),应当通过直销渠道申
购且不收取申购费、赎回费(按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取,并
计入基金资产的赎回费用除外)、销售服务费等销售费用,其中申购费、赎回费
在实际申购、赎回时按上述规定执行,销售服务费由本基金管理人从被投资基金
收取后返还至本基金基金资产。
§7开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 89,313,205.65
报告期期间基金总申购份额 335,327.98
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 89,648,533.63
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 49,999,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 49,999,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例(%)
55.77
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§9报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份
额总数
持有份额
占基金总
份额比例
发起份
额总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固有
资金
49,999,0
00.00
55.77%
49,999,0
00.00
55.77% 三年
基金管理人高级
管理人员
198.03 0.00% 198.03 0.00% 三年
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基金经理等人员
29,707.1
7
0.03%
29,707.1
7
0.03% 三年
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计
50,028,9
05.20
55.80%
50,028,9
05.20
55.80% -
§10影响投资者决策的其他重要信息
10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况





报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情



持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初份额








持有份额
份额占



1
20210101-2021033
1
49,999,000.0
0
0.0
0
0.0
0
49,999,000.0
0
55.77
%
产品特有风险
本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。
如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险
等特定风险。
10.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§11备查文件目录
11.1备查文件目录
1、《华安平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同》
2、《华安平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)招募说明书》
3、《华安平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)托管协议》
11.2存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
11.3查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。

华安平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)2021年第 1季度报告
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华安基金管理有限公司
二〇二一年四月二十一日