大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金2021年第1季度报告
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基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 4月 22日
大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 04月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 01月 01日起至 03月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成趋势回报灵活配置混合
基金主代码 002383
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 3月 22日
报告期末基金份额总额 576,322,666.70份
投资目标 本基金通过灵活的资产配置和主动的投资管理,扩展大类资产配置空
间,把握市场运行趋势,在控制风险的前提下为投资者谋求资本的长
期增值。
投资策略 本基金的投资策略主要体现在两个方面:一方面对权益类资产及固定
收益类资产等不同类别的大类配置上,另一方面体现在对单个投资品
种的选择上。本基金强调趋势投资,具体可以概括为:
本基金根据对宏观趋势的分析实施大类资产的配置,本基金将在权益
类证券投资方面,将对市场趋势进行研判,同时通过对行业发展趋势、
公司成长趋势以及股票价格趋势的研究精选个股进行投资;在固定收
益类证券投资方面,本基金将通过综合分析市场利率趋势、证券市场
走势、资金供求关系流动性风险信用和有政策法规等因素,研判各类
属固定收益资产的风险趋势与收益预期,精选个券进行投资。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率*50%+中证综合债券指数收益率*50%
风险收益特征 本基金为混合型基金,基金的风险与预期收益高于债券型和货币市场
基金,低于股票型基金,属证券投资基金中的中高风险品种。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
1.本期已实现收益 22,601,593.19
2.本期利润 471,277.34
3.加权平均基金份额本期利润 0.0008
4.期末基金资产净值 723,605,054.41
5.期末基金份额净值 1.256
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.08% 0.40% -0.93% 0.80% 1.01% -0.40%
过去六个月 7.90% 0.37% 6.31% 0.67% 1.59% -0.30%
过去一年 25.35% 1.06% 18.44% 0.66% 6.91% 0.40%
过去三年 24.98% 1.09% 24.39% 0.68% 0.59% 0.41%
过去五年 25.98% 0.96% 39.69% 0.59% -13.71% 0.37%
自基金合同
生效起至今
25.60% 0.96% 39.09% 0.59% -13.49% 0.37%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李富强
本基金基
金经理
2020年 10月
29日
- 7年
经济学硕士。2009 年 7 月至 2013 年 12
月任中国银行间市场交易商协会市场创
新部高级助理。2014年 1月至 2017年 7
月任北信瑞丰基金管理有限公司固定收
益部基金经理。2017 年 7 月加入大成基
金管理有限公司,任职于固定收益总部。
2018年 7月 16日至 2019年 3月 9日任
大成强化收益定期开放债券型证券投资
基金基金经理。2018年 7月 16日至 2019
年3月2日任大成景利混合型证券投资基
金基金经理。2018 年 7 月 16 日至 2020
年 3月 11日任大成景益平稳收益混合型
证券投资基金基金经理。2018年 7月 16
日至 2019年 9月 29日任大成景丰债券型
证券投资基金(LOF)基金经理。2018
年 7月 16日至 2020年 8月 12日任大成
安汇金融债债券型证券投资基金(转型前
大成月月盈短期理财债券型证券投资基
金)。2018 年 7 月 16 日起任大成可转债
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增强债券型证券投资基金基金经理。2018
年 7月 16日至 2020年 12月 18日任大成
景盛一年定期开放债券型证券投资基金
基金经理。2018 年 11 月 16 日起任大成
景禄灵活配置混合型证券投资基金基金
经理。2019年 6月 12日起任大成景润灵
活配置混合型证券投资基金基金经理。
2019年 9月 26日至 2020年 11月 3日任
大成中债1-3年国开行债券指数证券投资
基金基金经理。2019 年 11 月 25 日起任
大成通嘉三年定期开放债券型证券投资
基金基金经理。2019年 12月 9日起任大
成惠嘉一年定期开放债券型证券投资基
金基金经理。2020年 6月 22日起任大成
惠兴一年定期开放债券型发起式证券投
资基金基金经理。2020 年 10 月 29 日起
任大成趋势回报灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。2020年 12月 2日起任
大成景荣债券型证券投资基金基金经理。
2020 年 12 月 18 日起任大成动态量化配
置策略混合型证券投资基金基金经理。
2021 年 4 月 8 日起任大成惠恒一年定期
开放债券型发起式证券投资基金基金经
理。2021年 4月 13日起任大成惠泽一年
定期开放债券型发起式证券投资基金基
金经理。具有基金从业资格。国籍:中国
黄万青
本基金基
金经理
2020年 4月 30

- 25年
经济学硕士。曾任职于大鹏证券有限责任
公司。1999 年 5 月加入大成基金管理有
限公司,曾担任研究部研究员、固定收益
部高级研究员。2010年 4月 7日至 2013
年 3 月 7 日任景宏证券投资基金基金经
理。2011 年 7 月 13 日至 2013 年 3 月 7
日任大成行业轮动股票型证券投资基金
基金经理。2011年 3月 8日至 2011年 6
月 5 日任大成积极成长股票型证券投资
基金基金经理。2011年 3月 8日至 2011
年6月5日任大成策略回报股票型证券投
资基金基金经理。2015 年 4 月 28 日至
2019年 6月 15日任大成景秀灵活配置混
合型证券投资基金基金经理。2015 年 11
月 30日至 2017年 3月 18日任大成景辉
灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
2016年 5月 25日至 2020年 12月 4日任
大成景荣债券型证券投资基金(原大成景
荣保本混合型证券投资基金转型)基金经
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理。2016 年 8 月 6日至 2018 年 12 月 8
日任大成景源灵活配置混合型证券投资
基金基金经理。2016年 9月 20日至 2018
年10月20日任大成景穗灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。2016年 9月 29
日至 2018年 11月 19日任大成景禄灵活
配置混合型证券投资基金基金基金经理。
2017年 1月 25日起任大成景润灵活配置
混合型证券投资基金基金经理。2017年 3
月 18日至 2018年 11月 9日任大成景鹏
灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
2019年 6月 21日至 2020年 5月 21日任
大成景益平稳收益混合型证券投资基金
基金经理。2019年 6月 21日起任大成景
禄灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。2019年 7月 18日至 2020年 9月 18
日任大成惠福纯债债券型证券投资基金
基金经理。2020年 4月 30日起任大成趋
势回报灵活配置混合型证券投资基金基
金经理。2020年 12月 4日起任大成动态
量化配置策略混合型证券投资基金基金
经理。具有基金从业资格。国籍:中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前
提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和
工具,对旗下所有投资组合间连续 4个季度的日内、3日内及 5日内股票及债券交易同向交易价
差进行分析。分析结果表明:债券交易同向交易频率较低;部分股票同向交易溢价率较大主要来
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源于市场因素(如个股当日价格振幅较高)及组合经理交易时机选择,即投资组合成交时间不一
致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大,但结合交易价差专项统
计分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交
易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票
同日反向交易,但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日
成交量 5%的情形;主动投资组合间债券交易存在 2笔同日反向交易,原因为流动性需要。投资组
合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生
重大影响,无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年一季度全球疫情有所好转,疫苗在全球范围推广,疫情对经济的影响边际减弱。资金
面方面,一月份资金意外收紧,二三月份资金面较为宽松。央行货币政策保持稳定,整体并未表
现出明确改向。一季度债券市场整体窄幅波动,以国开债为例,一年期国开债上行 20bp,五年期
国开债上行 10bp,十年国开债上行 3bp。国内经济继续恢复,总体运行良好,由于市场预期货币
政策收紧,加上部分行业或个股估值较高,A股表现为冲高回落的震荡走势。2021年第 1季度上
证指数跌 0.90%,沪深 300指数跌 3.13%,中小板跌 6.86%,创业板跌 7.00%,行业上看,公共事
业、钢铁、休闲服务、建筑建材等表现不错,军工、非银、计算机等跌幅在 10%以上。
2021年一季度,本基金按照配置计划,维持了债券仓位比例,并灵活运用杠杆增厚组合收益。
权益方面,在季度初重点配置食品饮料、医药、家电、消费电子、银行、保险、有色等行业,有
部分在 2月上旬进行了减持,效果较为理想,但有的行业个股没有及时止盈或止损,最后给净值
带来负收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.256 元;本报告期基金份额净值增长率为 0.08%,业绩
比较基准收益率为-0.93%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 138,522,473.26 19.06
其中:股票 138,522,473.26 19.06
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 543,631,845.20 74.82
其中:债券 543,631,845.20 74.82
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 28,900,000.00 3.98

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -
7 银行存款和结算备付金合计 4,070,918.14 0.56
8 其他资产 11,459,464.77 1.58
9 合计 726,584,701.37 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 3,384,000.00 0.47
B 采矿业 - -
C 制造业 56,295,315.47 7.78
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 24,036.12 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 20,493.82 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,212,332.25 0.72
J 金融业 48,393,462.00 6.69
K 房地产业 24,247,200.30 3.35
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 945,633.30 0.13
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
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合计 138,522,473.26 19.14
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 601318 中国平安 210,000 16,527,000.00 2.28
2 000651 格力电器 256,400 16,076,280.00 2.22
3 000538 云南白药 98,195 11,833,479.45 1.64
4 601398 工商银行 1,670,300 9,253,462.00 1.28
5 002146 荣盛发展 1,100,000 7,095,000.00 0.98
6 603986 兆易创新 40,000 6,835,200.00 0.94
7 300433 蓝思科技 250,000 6,532,500.00 0.90
8 001979 招商蛇口 500,000 6,135,000.00 0.85
9 002475 立讯精密 170,000 5,751,100.00 0.79
10 002415 海康威视 100,000 5,590,000.00 0.77
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 41,120,545.20 5.68
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,457,000.00 5.59
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 289,856,300.00 40.06
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 171,753,000.00 23.74
7 可转债(可交换债) 445,000.00 0.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 543,631,845.20 75.13
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 155348 19京能 01 600,000 60,498,000.00 8.36
2 019640 20国债 10 411,370 41,120,545.20 5.68
3 101900113
19中油股
MTN001
400,000 40,192,000.00 5.55
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4 155188 19金茂投 350,000 35,175,000.00 4.86
5 101900712
19沪杭甬
MTN001
300,000 30,441,000.00 4.21
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
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5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券之一工商银行(601398.SH)的发行主体中国工商银行股份有限公司
于 2020年 4月 20日因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为等,
受到中国银行保险监督管理委员会处罚(银保监罚决字〔2020〕7号)。本基金认为,对工商银行
的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 196,543.06
2 应收证券清算款 1,997,878.73
3 应收股利 -
4 应收利息 9,264,733.36
5 应收申购款 309.62
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,459,464.77
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 578,790,182.67
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报告期期间基金总申购份额 452,582.20
减:报告期期间基金总赎回份额 2,920,098.17
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 576,322,666.70
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本
基金份额
9,331,939.48
报告期期间买入/申购总份

-
报告期期间卖出/赎回总份

-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
9,331,939.48
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例(%)
1.62
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况





报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比
(%)


1 20210101-20210331 124,999,166.67 - - 124,999,166.67 21.69
2 20210101-20210331 266,665,000.00 - - 266,665,000.00 46.27
- - - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧
烈波动的风险,甚至有可能引起基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应
对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金的文件;
2、《大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《大成趋势回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn进行查
阅。


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2021年 4月 22日