鑫元中债3-5年国开行债券指数证券投资基金2021年第1季度报告
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基金管理人:鑫元基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 4月 22日
鑫元中债 3-5年国开行债券指数 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鑫元中债 3-5年国开行债券指数
交易代码 007092
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年 11月 15日
报告期末基金份额总额 102,006,566.24份
投资目标
本基金通过指数化投资,力争跟踪偏离度及跟踪
误差的最小化。
投资策略
本基金为被动式指数基金,采用抽样复制和动态
最优化的方法,选取标的指数成份券和备选成份
券中流动性较好的债券,构造与标的指数风险收
益特征相似的资产组合,以实现对标的指数的有
效跟踪。
业绩比较基准
中债-3-5 年国开行债券指数收益率*95%+银行活
期存款利率(税后)*5%
风险收益特征
本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高
于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基
金。
基金管理人 鑫元基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
鑫元中债 3-5 年国开行
债券指数 A
鑫元中债 3-5 年国开
行债券指数 C
下属分级基金的交易代码 007092 007093
报告期末下属分级基金的份额总额 100,003,473.01份 2,003,093.23份

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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2021年 1月 1日 - 2021年 3月 31日 )

鑫元中债 3-5年国开行债券指
数 A
鑫元中债 3-5年国开行债
券指数 C
1.本期已实现收益 725,125.45 13,998.42
2.本期利润 248,050.85 4,455.55
3.加权平均基金份额本期利润 0.0025 0.0022
4.期末基金资产净值 102,626,681.27 2,052,297.53
5.期末基金份额净值 1.0262 1.0246
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鑫元中债 3-5年国开行债券指数 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个

0.23% 0.07% 0.35% 0.07% -0.12% 0.00%
过去六个

1.87% 0.07% 2.13% 0.06% -0.26% 0.01%
过去一年 -0.16% 0.14% 0.69% 0.13% -0.85% 0.01%
自基金合
同生效起
至今
2.62% 0.12% 4.74% 0.12% -2.12% 0.00%
鑫元中债 3-5年国开行债券指数 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个

0.22% 0.07% 0.35% 0.07% -0.13% 0.00%
过去六个

1.83% 0.07% 2.13% 0.06% -0.30% 0.01%
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过去一年 -0.24% 0.14% 0.69% 0.13% -0.93% 0.01%
自基金合
同生效起
至今
2.46% 0.12% 4.74% 0.12% -2.28% 0.00%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

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注:本基金的合同生效日为 2019年 11月 15日。根据基金合同约定,本基金建仓期为 6个月,建
仓期结束时本基金各项资产配置比例符合合同约定。


§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王海燕
基金经
理。鑫元
合丰纯
债债券
型证券
投资基
金、鑫元
合享纯
2019年 11
月 15日
- 24年
学历:高级管理人员工商管
理硕士。相关业务资格:证
券投资基金从业资格。从业
经历:1997 年 7 月至 2005
年 9月任中信证券股份有限
公司投行部项目助理、固定
收益部项目经理、债券销售
交易部副总裁,2005 年 10
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债债券
型证券
投资基
金、鑫元
中 债
1-3 年
国开行
债券指
数证券
投资基
金、鑫元
中 债
3-5 年
国开行
债券指
数证券
投资基
金、鑫元
锦利一
年定期
开放债
券型发
起式证
券投资
基金、鑫
元中短
债债券
型证券
投资基
金、鑫元
安硕两
年定期
开放债
券型证
券投资
基金的
基金经
理;兼任
固定收
益部总
监、首席
固收投
资官、基
金投资
决策委
月至 2011年 11月任北京高
华证券有限责任公司固定
收益部执行董事,2011 年
12月至 2018年 3月任湘财
证券股份有限公司北京资
产管理分公司固定收益投
资总监。2018年 4月加入鑫
元基金担任固定收益部总
监兼首席固收投资官,2018
年 10月 19日起担任鑫元合
丰纯债债券型证券投资基
金(原鑫元合丰分级债券型
证券投资基金)的基金经
理,2019年 1月 21日起担
任鑫元合享纯债债券型证
券投资基金(原鑫元合享分
级债券型证券投资基金)的
基金经理,2019年 9月 2日
至 2020 年 11 月 25 日担任
鑫元泽利债券型证券投资
基金的基金经理,2019 年
11 月 7 日起担任鑫元中债
1-3 年国开行债券指数证券
投资基金的基金经理,2019
年 11月 15日起担任鑫元中
债 3-5年国开行债券指数证
券投资基金,2020 年 1 月
15 日起担任鑫元锦利一年
定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理,
2020年 4月 29日起担任鑫
元中短债债券型证券投资
基金的基金经理,2020年 7
月 31 日起担任鑫元安硕两
年定期开放债券型证券投
资基金的基金经理;同时兼
任基金投资决策委员会委
员。
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员会委

注:1. 基金的首任基金经理,任职日期为基金合同生效日,离职日期为根据公司决议确定的解聘
日期;
2. 非首任基金经理,任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;
3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持
有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合
同的规定,基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法
规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范,进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申
购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式,确保本公司管理的不同投
资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公
平对待。
报告期内,公司整体公平交易制度执行情况良好,通过对不同投资组合之间同向交易和反向
交易的交易价格和交易时机进行监控分析,未发现有违公平交易要求的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及《鑫元基金管理
有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》、《鑫
元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公司制度,对本基金的异常交易行为进行监督检
查。
报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为,未出现涉及本
基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。

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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度的债券市场的核心影响因素是流动性、通胀预期以及供求关系的变化,市场波动幅度
较去年下半年明显下降。年初到 1月中旬,在央行加大公开市场对冲力度的情况下,收益率曲线
先经历了“牛陡”的走势,随后央行表态对部分领域资产泡沫风险的担忧且叠加月末资金面超预
期收紧,市场情绪转为谨慎,曲线又经历“熊平”。2月份整体流动性回归平稳,但央行发布的
货币政策执行报告显示基调边际转紧且海外“再通胀交易”愈演愈烈,长端收益率上行压力加大,
曲线开始“熊陡”。但总体来看,由于中国央行货币政策提前回归正常化,国内通胀压力尚未有
明显上行,在利率债供给尚未明显放量的前提下,3月份的流动性依旧维持相对宽松的状态,美
债利率的快速上行以及中美关系的再度紧张导致风险资产的波动加大,3月份债市走出“牛平”。
总体来看,一季度债市呈现出小区间震荡的走势,市场对利多和利空的反应都较为钝化。根据指
数型产品的特点,报告期内按照相应指数标的择机逐步进行配置。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末鑫元中债 3-5年国开行债券指数 A基金份额净值为 1.0262元,本报告期基金
份额净值增长率为 0.23%;截至本报告期末鑫元中债 3-5年国开行债券指数 C基金份额净值为
1.0246元,本报告期基金份额净值增长率为 0.22%;同期业绩比较基准收益率为 0.35%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 110,618,000.00 98.32
其中:债券 110,618,000.00 98.32
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
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其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 132,265.65 0.12
8 其他资产 1,762,385.34 1.57
9 合计 112,512,650.99 100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 10,025,000.00 9.58
2 央行票据 - -
3 金融债券 100,593,000.00 96.10
其中:政策性金融债 100,593,000.00 96.10
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 110,618,000.00 105.67


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 150210 15国开 10 100,000 10,316,000.00 9.85
2 170201 17国开 01 100,000 10,172,000.00 9.72
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3 150205 15国开 05 100,000 10,159,000.00 9.70
4 180211 18国开 11 100,000 10,139,000.00 9.69
5 190208 19国开 08 100,000 10,049,000.00 9.60


5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期内未投资国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。

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5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。

5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 527.52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,761,857.82
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,762,385.34


5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
鑫元中债 3-5年国开行债券指
数 A
鑫元中债 3-5年国开
行债券指数 C
报告期期初基金份额总额 100,003,492.95 2,003,113.16
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 19.94 19.93
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 100,003,473.01 2,003,093.23

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末,本基金管理人未
持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末,本基金管理人未
持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占

机构 1 20210101-20210331 99,999,000.00 0.00 0.00 99,999,000.00 98.03%
个人
- - - - - - -

- - - - - - - -
产品特有风险
本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%,中小投资者在投资本基金时可
能面临以下风险:
(一)赎回申请延期办理或暂停赎回的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,因此当发生巨额赎回时,中小投资者可能面
临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。
(二)基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产大量变现,会对基金资产净值产生影响;且如遇
大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题,都可能会造成基金资产净值
的较大波动。
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(三)基金投资目标偏离的风险
单一投资者大额赎回后,很可能导致基金规模骤然缩小,基金将面临投资银行间债券、交易所债券
时交易困难的情形,从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。
(四)基金合同提前终止或其它相关风险
《基金合同》生效后,连续 20个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于
5000万元的,基金管理人应当在定期报告中予以披露;连续 60个工作日出现前述情况的,基金管理
人应当向中国证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,
并召开基金份额持有人大会进行表决。因此,在极端情况下,当单一投资者大量赎回本基金后,可
能造成基金资产净值大幅缩减,对本基金的存续情况产生实质性影响。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准鑫元中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金设立的文件;
2、《鑫元中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金基金合同》;
3、《鑫元中债 3-5年国开行债券指数证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批复、营业执照;
5、基金托管人业务资格批复、营业执照。

9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。

9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。


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