富国天源沪港深平衡混合型证券投资基金二0二一年第1季度报告
2021-04-22 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人: 富国基金管理有限公司
基金托管人: 中国农业银行股份有限公司
报告送出日期: 2021年 04月 22日
1

§1 重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 4
月 20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 1月 1日起至 2021年 3月 31日止。

2

§2 基金产品概况
基金简称 富国天源沪港深平衡混合
基金主代码 100016
交易代码
前端交易代码:100016
后端交易代码:100017
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002年 08月 16日
报告期末基金份额
总额(单位:份)
226,864,591.77
投资目标
本基金的投资目标是尽可能减少和分散投资风险,力保基
金资产的安全并谋求基金资产长期稳定增长。
本基金为平衡型证券投资基金,将基金资产均衡投资于股
票和债券,并对基金的投资组合进行主动的管理,从而使
投资者在承受相对较小风险的情况下,尽可能获得稳定的
投资收益。
投资策略
本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置,进行
定量与定性相结合的分析研究,确定组合中股票、债券、
货币市场工具及其他金融工具的比例。同时,本基金将运
用“价值为本,成长为重”的合理价格成长投资策略来确
定对境内股票及港股通标的股票的具体选股标准,该策略
通过建立统一的价值评估框架,综合考虑上市公司的增长
潜力和市场估值水平,以寻找具有增长潜力且价格合理或
被低估的股票。本基金将根据本基金的投资目标和股票投
资策略,基于对基础证券投资价值的研究判断,进行存托
凭证的投资。本基金采用久期控制下的主动性债券投资策
略。本基金的金融衍生工具投资策略详见法律文件。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×65%+中债综合全价指数收益率
×30%+同业存款利率×5%。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债
券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。本基金将投
资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投资环境、投
资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位: 人民币元
3
主要财务指标
报告期(2021年 01月 01日-2021
年 03月 31日)
1.本期已实现收益 74,860,028.66
2.本期利润 35,896,247.86
3.加权平均基金份额本期利润 0.1585
4.期末基金资产净值 671,397,758.02
5.期末基金份额净值 2.959

注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式
基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动
收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 5.64% 1.44% -1.82% 1.04% 7.46% 0.40%
过去六个月 10.99% 1.22% 6.95% 0.86% 4.04% 0.36%
过去一年 51.90% 1.22% 22.69% 0.86% 29.21% 0.36%
过去三年 65.58% 1.18% 22.16% 0.89% 43.42% 0.29%
过去五年 105.77% 1.10% 37.22% 0.76% 68.55% 0.34%
自基金合同
生效起至今
964.56% 1.17% 211.84% 1.06% 752.72% 0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较

4

注:1、截止日期为 2021年 3月 31日。
2、本基金于 2002年 8月 16日成立,建仓期 6个月,从 2002年 8月 16日起至
2003年 2月 15日,建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。




§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
易智泉
本基金基
金经理
2019-02-01 - 14.68
学士,自 2006 年 7 月至
2009年 3月任易方达基金
管理有限公司研究员;自
2009 年 3 月至 2011 年 4
月任建信基金管理有限责
任公司研究组长;自 2011
年 6月至 2015年 6月任中
信证券股份有限公司高级
副总裁、权益投资主办人;
自 2015年 10月至 2017年
5
7 月任天弘基金管理有限
公司资深投资经理;自
2017年 8月加入富国基金
管理有限公司;自 2017年
10月至 2019年 8月任富国
通胀通缩主题轮动混合型
证券投资基金基金经理;
自 2018年 8月起任富国臻
选成长灵活配置混合型证
券投资基金基金经理;自
2019年 2月起任富国天源
沪港深平衡混合型证券投
资基金(原富国天源平衡
混合型证券投资基金,于
2015年 10月 27日更名)
基金经理;自 2020年 8月
起任富国兴泉回报 12个月
持有期混合型证券投资基
金基金经理;自 2020年 9
月起任富国稳进回报 12个
月持有期混合型证券投资
基金基金经理;自 2021年
3 月起任富国优质企业混
合型证券投资基金基金经
理。具有基金从业资格。
注:1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期,离任日期为根据公司确
定的解聘日期;首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期,富国基金管理有限公司作为富国天源沪港深平衡混合型证券投资
基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国
证券法》、《富国天源沪港深平衡混合型证券投资基金基金合同》(原《富国天
源平衡混合型证券投资基金基金合同》)以及其它有关法律法规的规定,本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,以尽可能减少和分散投资风险、
力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标,基金投资组合符合有
关法规及基金合同的规定。
6
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据相关法规要求,结合实际情况,制定了内部的《公平交易
管理办法》,对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、
授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节,实行事前控制、事中监控、事后评
估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
等交易机会,并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括:1、一级市
场,通过标准化的办公流程,对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等
相关环节进行控制;2、二级市场,通过交易系统的投资备选库、交易对手库及
授权管理,对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包
括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制,银行间市场交易价格的公
允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为,非经特别控制
流程审核同意,不得进行;对于同日同向交易,通过交易系统对组合间的交易公
平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合,对同一投资标的采用
相同投资策略的,必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令,确保公平对
待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日
的同向交易和反向交易的合理性分析评估,以及不同时间窗口下(1日、3日、5
日)的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统,
对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估,分析对象涵盖公募、年金、社保及
专户产品,并重点分析同类组合(股票型、混合型、债券型)间、不同产品间以
及同一基金经理管理不同组合间的交易行为,若发现异常交易行为,风险管理部
视情况要求相关当事人做出合理性解释,并按法规要求上报辖区监管机构。2、
季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字,并经督察长、总经
理审阅签字后,归档保存,以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的
相关公平交易制度,未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开
竞价同日反向交易的控制方面,报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
7
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度市场快速上涨随后快速下跌,本基金基于估值合理性原则选择优质股
票、构建组合,早在数月前就逐渐回避一批估值显著偏高的抱团股票,因此在本
轮下跌过程中组合波动相对较小,但是仍有一定幅度的回撤。在宏观经济视角来
看,全球经济都处于疫情之后的恢复性增长期,各行业供需关系在时间和空间上
的错配,凸显出中国产业链的鲁棒性和快速反应能力极其优秀,中国制造业优秀
企业和相关的支持性产业的价值值得被资本市场重视和重估,其投资价值在今年
将得到进一步的良好表现。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期,本基金份额净值增长率为 5.64%,同期业绩比较基准收益率为
-1.82%
4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期无需要说明的相关情形。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 440,567,027.68 64.62
其中:股票 440,567,027.68 64.62
2 固定收益投资 183,314,819.72 26.89
其中:债券 183,314,819.72 26.89
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 53,715,458.31 7.88
7 其他资产 4,233,984.90 0.62
8 合计 681,831,290.61 100.00
注:本基金通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为 118,183,024.00 元,占
资产净值比例为 17.60%;通过深港通交易机制投资的港股公允价值为
21,875,000.00元,占资产净值比例为 3.26%。

8
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 23,661,719.76 3.52
C 制造业 185,291,804.41 27.60
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
37,517,266.62 5.59
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,478,680.00 0.52
G 交通运输、仓储和邮政业 5,993,292.46 0.89
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务

- -
J 金融业 26,362,435.69 3.93
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 57,835.24 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 18,145,969.50 2.70
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 300,509,003.68 44.76

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
医疗保健 6,806,000.00 1.01
房地产 11,052,000.00 1.65
金融 13,995,040.00 2.08
原材料 4,017,000.00 0.60
信息技术 25,431,840.00 3.79
日常消费品 10,132,020.00 1.51
工业 12,447,540.00 1.85
通信服务 43,626,714.00 6.50
公用事业 12,549,870.00 1.87
9
合计 140,058,024.00 20.86
注:1、以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
2、以上行业分类的统计中已包含沪港通深港通投资的股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 00700 腾讯控股 79,400 40,935,464.00 6.10
2 600519 贵州茅台 20,000 40,180,000.00 5.98
3 300529 健帆生物 355,691 27,032,516.00 4.03
4 00981 中芯国际 1,218,000 25,431,840.00 3.79
5 601225 陕西煤业 2,139,396 23,661,719.76 3.52
6 002158 汉钟精机 845,200 21,138,452.00 3.15
7 002675 东诚药业 1,001,970 19,097,548.20 2.84
8 600763 通策医疗 72,439 18,145,969.50 2.70
9 300059 东方财富 557,376 15,194,069.76 2.26
10 603369 今世缘 301,900 14,808,195.00 2.21

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 9,425,953.40 1.40
2 央行票据 - -
3 金融债券 71,165,240.70 10.60
其中:政策性金融债 71,165,240.70 10.60
4 企业债券 10,056,000.00 1.50
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 92,667,625.62 13.80
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 183,314,819.72 27.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 132018 G三峡 EB1 359,080 43,836,486.40 6.53
2 018006 国开 1702 253,430 25,659,787.50 3.82
3 018008 国开 1802 220,120 22,476,453.20 3.35
4 200211 20国开 11 150,000 14,985,000.00 2.23
5 155616 19恒健 02 100,000 10,056,000.00 1.50
10
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
公允价值变动总额合计(元) -
股指期货投资本期收益(元) -
股指期货投资本期公允价值变动(元) -
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃
的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整
的交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金根据基金合同的约定,不允许投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
公允价值变动总额合计(元) -
国债期货投资本期收益(元) -
国债期货投资本期公允价值变动(元) -
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。

11
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案
调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本报告编制日前一年内,本基金持有的“国开 1702”的发行主体国家开发
银行(以下简称“公司”),由于存在为违规的政府购买服务项目提供融资;项
目资本金管理不到位,棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况;违规变相发放土
地储备贷款等 24 项违法违规事实,中国银行保险监督管理委员会于 2020 年 12
月 25日对公司作出罚款 4880万元的行政处罚(银保监罚决字〔2020〕67号)。

本报告编制日前一年内,本基金持有的“国开 1802”的发行主体国家开发
银行(以下简称“公司”),由于存在为违规的政府购买服务项目提供融资;项
目资本金管理不到位,棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况;违规变相发放土
地储备贷款等 24 项违法违规事实,中国银行保险监督管理委员会于 2020 年 12
月 25日对公司作出罚款 4880万元的行政处罚(银保监罚决字〔2020〕67号)。

本报告编制日前一年内,本基金持有的“腾讯控股”的发行主体腾讯控股有
限公司(以下简称“公司”),由于在收购猿辅导(YUAN INC)股权过程中涉嫌
违法实施经营者集中的违法违规行为,国家市场监督管理总局于 2021年 3月 12
日对公司作出罚款 50万元的行政处罚(国市监处〔2021〕13号)。

基金管理人将密切跟踪相关进展,遵循价值投资的理念进行投资决策。

本基金持有的其余 7名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
12
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 185,359.80
2 应收证券清算款 363,147.64
3 应收股利 -
4 应收利息 2,385,916.74
5 应收申购款 1,299,560.72
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,233,984.90
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 132018 G三峡 EB1 43,836,486.40 6.53
2 132015 18中油 EB 9,606,790.20 1.43
3 110047 山鹰转债 6,406,211.90 0.95
4 110061 川投转债 5,539,362.10 0.83
5 128109 楚江转债 5,350,259.18 0.80
6 110048 福能转债 4,027,044.60 0.60
7 128029 太阳转债 3,378,770.10 0.50
8 128128 齐翔转 2 3,228,689.10 0.48
9 110065 淮矿转债 3,175,242.00 0.47
10 110051 中天转债 3,099,354.20 0.46
11 110038 济川转债 1,767,267.60 0.26
12 113532 海环转债 995,700.00 0.15
13 113026 核能转债 147,312.20 0.02
14 110052 贵广转债 47,794.60 0.01
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。



13

§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 230,667,113.82
报告期期间基金总申购份额 18,909,408.17
减:报告期期间基金总赎回份额 22,711,930.22
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 226,864,591.77


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 -
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情况。

§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立富国天源沪港深平衡混合型证券投资基金的文件
2、富国天源沪港深平衡混合型证券投资基金基金合同
14
3、富国天源沪港深平衡混合型证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、富国天源沪港深平衡混合型证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
中国(上海)自由贸易试验区世纪大道 1196号世纪汇办公楼二座 27-30层
9.3 查阅方式
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2021年 04月 22日