诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金2021年第1季度报告
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基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年04月22日
诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年4月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年1月1日起至2021年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安优势行业混合
基金主代码
000538
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年03月13日
报告期末基金份额总额 27,562,589.07份
投资目标
本基金通过积极大类资产配置及全面深入的研究,
发掘优势行业,精选行业个股,力图在不同的市场
环境下均可突破局限,在长期内获得超过比较基准
的超额收益。
投资策略
本基金将实施积极主动的投资策略,具体由大类资
产配置策略,股票投资策略,债券投资策略、权证
投资策略四部分组成。
1、大类资产配置策略方面,本基金将采取战略性
资产配置和战术性资产配置相结合的资产配置策略
,根据市场环境的变化,在长期资产配置保持稳定
的前提下,积极进行短期资产灵活配置,力图通过
时机选择构建在承受一定风险前提下获取较高收益
的资产组合。
2、股票投资策略方面, 本基金的股票投资策略由
行业配置策略、个股筛选策略两部分组成。
3、债券投资策略方面,本基金的债券投资部分采
用积极管理的投资策略,具体包括利率预测策略、
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收益率曲线预测策略、溢价分析策略以及个券估值
策略。
4、权证投资策略方面,本基金将主要运用价值发
现策略和套利交易策略等。作为辅助性投资工具,
我们将结合自身资产状况审慎投资,力图获得最佳
风险调整收益。
业绩比较基准 60%×沪深300指数+40%×中证全债指数
风险收益特征
本基金属于混合型基金,预期风险与收益低于股票
型基金,高于债券型基金与货币市场基金,属于中
高风险、中高收益的基金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 诺安优势行业混合A 诺安优势行业混合C
下属分级基金的交易代码
000538 002053
报告期末下属分级基金的份额总

27,503,654.39份 58,934.68份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2021年01月01日 - 2021年03月31日)
主要财务指标
诺安优势行业混合A 诺安优势行业混合C
1.本期已实现收益
-718,994.31 -1,527.89
2.本期利润
-345,885.82 -959.26
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0121 -0.0163
4.期末基金资产净值
40,441,782.91 86,601.33
5.期末基金份额净值
1.470 1.469
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
诺安优势行业混合A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④
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率③ 准差④
过去三个月
-1.08% 0.80% -1.33% 0.96% 0.25% -0.16%
过去六个月
-1.54% 0.64% 7.15% 0.80% -8.69% -0.16%
过去一年
8.97% 0.65% 21.93% 0.79% -12.96% -0.14%
过去三年
11.36% 0.48% 26.24% 0.82% -14.88% -0.34%
过去五年
13.78% 0.40% 43.61% 0.70% -29.83% -0.30%
自基金合同
生效起至今
47.00% 0.37% 103.37% 0.89% -56.37% -0.52%
诺安优势行业混合C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月
-1.14% 0.80% -1.33% 0.96% 0.19% -0.16%
过去六个月
-1.61% 0.64% 7.15% 0.80% -8.76% -0.16%
过去一年
8.90% 0.65% 21.93% 0.79% -13.03% -0.14%
过去三年
11.37% 0.48% 26.24% 0.82% -14.87% -0.34%
过去五年
13.61% 0.40% 43.61% 0.70% -30.00% -0.30%
自基金合同
生效起至今
14.14% 0.39% 34.11% 0.76% -19.97% -0.37%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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注:本基金建仓期为 6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券
从业
年限
说明
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吴博俊
本基金基
金经理
2014-06-14 -
13年
硕士,具有基金从业资
格。2008年加入诺安基
金管理有限公司,历任
研究员、基金经理助理
。2019年1月至2020年4
月任诺安益鑫灵活配置
混合型证券投资基金基
金经理。2014年6月起
任诺安优势行业灵活配
置混合型证券投资基金
基金经理,2015年6月
起任诺安稳健回报灵活
配置混合型证券投资基
金基金经理及诺安创新
驱动灵活配置混合型证
券投资基金基金经理,
2019年9月起任诺安优
化配置混合型证券投资
基金基金经理,2020年
4月起任诺安进取回报
灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
裴禹翔
本基金基
金经理
2016-08-26 -
10年
硕士,具有基金从业资
格。曾先后任职于华融
湘江银行股份有限公司
、浙江浙商证券资产管
理有限公司,任投资经
理。2015 年12 月加入
诺安基金管理有限公司
,任基金经理助理,从
事债券投资工作。2016
年2月至2017年4月任诺
安裕鑫收益两年定期开
放债券型证券投资基金
基金经理,2016年2月
至2018年5月任诺安天
天宝货币市场基金基金
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经理,2017年8月至201
9年9月任诺安永鑫收益
一年定期开放债券型证
券投资基金基金经理。
2016年2月起任诺安增
利债券型证券投资基金
基金经理,2016年3月
起任诺安稳固收益一年
定期开放债券型证券投
资基金基金经理,2016
年8月起任诺安优势行
业灵活配置混合型证券
投资基金基金经理,20
16年9月起任诺安进取
回报灵活配置混合型证
券投资基金基金经理,
2017年8月起任诺安双
利债券型发起式证券投
资基金基金经理,2018
年1月起任诺安圆鼎定
期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理,
2018年2月起任诺安鑫
享定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经
理,2018年11月起任诺
安浙享定期开放债券型
发起式证券投资基金基
金经理,2020年9月起
任诺安精选回报灵活配
置混合型证券投资基金
基金经理。
注:①此处基金经理的任职日期均为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人
民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安优势行业灵活配置混合
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型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违
法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》,本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包
括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投
资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,
不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投
资对象备选库和交易对手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员
会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在
授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建立
了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该
平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功
能,交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同
一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易
系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市
场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投
资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配
额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投
资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗
交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行
间市场或交易对手询价、成交确认,并根据"时间优先、价格优先"的原则保证各投资
组合获得公平的交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券
当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
3月制造业、非制造业PMI分别为51.9%、56.3%,分别环比大幅回升1.3、4.9个百分
点,均高于市场预期。季节性方面,考虑到今年春节时间与2018年、2016年、2013年
三年较为接近,影响主要落在2月,但上述三年3月制造业、非制造业PMI的平均涨幅仅
1.1、0.8个百分点,均低于今年涨幅,反映今年3月经济回升整体超季节性,其背后一
方面是经济仍在复苏途中,另一方面3月非制造业PMI环比涨幅巨大,也反映了2月PMI
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可能还是受到疫情拖累而偏低,与经济实际的强劲走势有所背离。整体看,3月制造业
景气趋强,经济韧性持续。展望2021年,疫情冲击有所缓解,国内经济在疫情冲击下
韧性十足,全球经济也步入阶段性回暖,但全球流动性是否会边际收紧值得重点关注。
就大类资产配置而言,我们认为"震荡"还会是2021年的关键词,风险偏好的变化
可能成为影响资产配置的关键因素,大类资产配置整体以稳健为主。但需要关注黑天
鹅事件的可能性。在现金、股票、债券、新股申购等资产类别的配置上继续维持稳健+
成长的组合。股票投资方面,优质蓝筹股以及低估值业绩增长的成长股都还会是我们
投资的方向,云游戏、新兴制造业、新能源汽车等政策主导投资依然值得重点跟踪关
注。债券方面,适当加大在高等级、短期限的债券的配置比例以获取稳定的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,诺安优势行业混合A基金份额净值为1.470元,本报告期内,该类
基金份额净值增长率为-1.08%,同期业绩比较基准收益率为-1.33%;截至报告期末,
诺安优势行业混合C基金份额净值为1.469元,本报告期内,该类基金份额净值增长率
为-1.14%,同期业绩比较基准收益率为-1.33%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金自2021年1月4日至2021年3月31日期间存在连续二十个工作日
出现基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1
权益投资
16,643,160.68 40.78
其中:股票
16,643,160.68 40.78
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
12,000,000.00 29.41
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合

11,964,579.22 29.32
8
其他资产
199,677.47 0.49
9
合计
40,807,417.37 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例(%

A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
13,947,156.20 34.41
D
电力、热力、燃气及水生产
和供应业
10,138.56 0.03
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
415,509.00 1.03
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术
服务业
- -
J
金融业
1,060,008.00 2.62
K
房地产业
180,000.00 0.44
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理

1,030,348.92 2.54
O
居民服务、修理和其他服务

- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
16,643,160.68 41.07
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601058
赛轮轮胎
184,100 1,662,423.00 4.10
2 000651
格力电器
17,900 1,122,330.00 2.77
3 600690
海尔智家
24,500 763,910.00 1.88
4 600887
伊利股份
17,500 700,525.00 1.73
5 002415
海康威视
11,100 620,490.00 1.53
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6 601677
明泰铝业
31,500 607,950.00 1.50
7 000967
盈峰环境
71,547 598,132.92 1.48
8 002810
山东赫达
9,200 589,996.00 1.46
9 603666
亿嘉和
6,000 539,400.00 1.33
10 002353
杰瑞股份
15,300 534,735.00 1.32
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情形,
也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
14,373.93
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2
应收证券清算款
182,724.54
3
应收股利
-
4
应收利息
1,687.60
5
应收申购款
891.40
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
199,677.47
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
诺安优势行业混合A 诺安优势行业混合C
报告期期初基金份额总额
30,952,147.27 58,934.68
报告期期间基金总申购份额
1,065,576.71 -
减:报告期期间基金总赎回份额
4,514,069.59 -
报告期期间基金拆分变动份额(
份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额
27,503,654.39 58,934.68
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况投






持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
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间区间


- - - - - - -


- - - - - - -
产品特有风险
本报告期内,本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形,敬请投资者留
意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金公开
募集的文件。
②《诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
③《诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金2021年第一季度报告正文。
⑥报告期内诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金在中国证监会基金电子披露
网站上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-
888-8998,亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
诺安基金管理有限公司
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