诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金2021年第1季度报告
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基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年04月22日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年4月20日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年1月1日起至2021年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安新动力混合
基金主代码
320018
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年03月05日
报告期末基金份额总额 29,447,012.33份
投资目标
本基金采取积极主动的分散化投资方法,运用
多种投资策略灵活配置资产,深入挖掘新形势
下推动中国经济持续发展、加快国民经济增长
方式转变、促进经济结构转型的新动力,投资
该新动力驱动下具有高成长性和持续盈利能力
的优质上市公司,在严格控制投资风险并保证
充分流动性的前提下,谋求基金资产的长期稳
定增值。
投资策略
本基金将实施积极主动的投资策略,运用多种
方法进行灵活的资产配置。具体由资产配置策
略、股票投资策略、债券投资策略、权证投资
策略、股指期货投资策略五部分组成。
1、资产配置策略
本基金采取战略性资产配置(Strategic Asse
t Allocation, SAA)和战术性资产配置(Tac
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tical Asset Allocation, TAA)相结合的资
产配置策略,根据市场环境的变化,在长期资
产配置保持稳定的前提下,积极进行短期资产
灵活配置,深入分析五大新动力所涉及行业面
临的市场机遇与风险,在权益类资产和固定收
益类资产间进行合理配置,通过时机选择构建
在承受一定风险的前提下可获取较高收益的资
产组合。
2、股票投资策略
本基金的股票投资策略主要由新动力主题筛选
、构建备选股票库、精选个股和构建组合四个
步骤组成。
3、债券投资策略
本基金的债券投资部分采用积极管理的投资策
略,具体包括利率预测策略(Interest rate
Anticipation)、收益率曲线预测策略、溢价
分析策略(Yield Spread Snalysis)以及个
券估值策略(Valuation Analysis)。
4、权证投资策略
权证投资属于本基金的辅助性投资工具。本基
金将主要运用价值发现策略和套利交易策略,
结合自身资产状况审慎投资,力图获得最佳风
险调整收益。
5、股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原
则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下
,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管
理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收
益特性。
业绩比较基准
沪深300指数×60%+中证综合债券指数×40

风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金,预期风险和预
期收益高于债券型基金和货币市场基金,但低
于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风
险和中高预期收益产品。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021年01月01日 - 2021年03月31日)
1.本期已实现收益
2,165,042.39
2.本期利润
1,462,711.43
3.加权平均基金份额本期利润
0.0660
4.期末基金资产净值
101,302,416.64
5.期末基金份额净值
3.440
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率

业绩比
较基准
收益率
标准差

①-③ ②-④
过去三个月
9.73% 1.62% -1.34% 0.96% 11.07% 0.66%
过去六个月
24.32% 1.34% 7.09% 0.80% 17.23% 0.54%
过去一年
66.91% 1.31% 22.03% 0.79% 44.88% 0.52%
过去三年
107.73% 1.23% 25.76% 0.82% 81.97% 0.41%
过去五年
109.50% 1.09% 43.47% 0.70% 66.03% 0.39%
自基金合同生效起至

283.96% 1.29% 80.48% 0.87% 203.48% 0.42%
注:本基金的业绩比较基准为:沪深300指数×60%+中证综合债券指数×40%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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注:本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基
金经理期限
姓名 职务
任职
日期
离任
日期






说明
曲泉

本基金基金经理
2019-
04-19
-
9

硕士,具有基金从业资格
,曾任远策投资管理有限
公司研究员、长盛基金管
理有限公司投资经理。20
16年加入诺安基金管理有
限公司,任投资经理。20
19年4月至2020年7月任诺
安益鑫灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。20
19年4月起任诺安新动力
灵活配置混合型证券投资
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基金基金经理,2021年3
月起任诺安平衡证券投资
基金基金经理。
注:①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民
共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安新动力灵活配置混合型证
券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违
规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》,本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包
括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投
资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,
不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投
资对象备选库和交易对手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员
会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在
授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建立
了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该
平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功
能,交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同
一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易
系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市
场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投
资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配
额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投
资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗
交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行
间市场或交易对手询价、成交确认,并根据"时间优先、价格优先"的原则保证各投资
组合获得公平的交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投
资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券
当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
进入2021年以来,市场没有完全按照前两年趋势运行,出现了一些变化。如果
2020年的关键词是"分化",那么2021年的关键词就是"再平衡"。2020年我们看到中国
疫情控制得当和全球疫情比较严重的分化,看到了实体经济调整和资本市场相对繁荣
的分化,看到了资本市场结构上的"一九"分化。进入2021年来,我们今年市场的主旋
律可能是再平衡:是从效率优先到兼顾公平的再平衡,是仰望星空到脚踏实地的再平
衡,是长期主义到中期落地的再平衡,从流动性驱动到盈利驱动的再平衡。如果再稍
微拉长一点视角去看,资本市场每2-3年会有一个主导的力量,2014、2015年是金融创
新、金融杠杆,2016-2017是金融改革,2018、2019是中美贸易关系,2020年以来是疫
情、流动性。今年市场已经从流动性驱动转向盈利驱动,我们也将密切关注整个市场
盈利的增速变化。
我们的投资理念是坚持价值投资,有两个关键词:逆向和估值。我们会把细分行
业和公司分成"有差变好"、"好上更好"、"由好变差"以及"差里更差"四类状态,作为
专业的机构投资者更多去投资行业规模效应带来的"由差变好",以及公司自身竞争力
带来的"好上更好"。同时,我们始终相信市场是在预期加速和均值回归两种力量的驱
使下螺旋式发展,我们更多关注价值投资里估值回归的可能。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,诺安新动力混合基金份额净值为3.440元,本报告期内,基金份额
净值增长率为9.73%,同期业绩比较基准收益率为-1.34%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百
人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例(%

1
权益投资
80,665,461.41 77.48
其中:股票
80,665,461.41 77.48
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中:债券
- -
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8
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合

20,503,636.13 19.70
8
其他资产
2,935,766.27 2.82
9
合计
104,104,863.81 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例(%

A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
8,666,926.00 8.56
C
制造业
33,422,034.34 32.99
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
4,071,980.00 4.02
G
交通运输、仓储和邮政

20,024,489.14 19.77
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
- -
J
金融业
12,446,783.93 12.29
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
2,033,248.00 2.01
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P
教育
- -
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Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
80,665,461.41 79.63
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002353
杰瑞股份
234,400 8,192,280.00 8.09
2 601021
春秋航空
123,500 7,355,660.00 7.26
3 601808
中海油服
448,000 6,643,840.00 6.56
4 601318
中国平安
80,000 6,296,000.00 6.22
5 601166
兴业银行
206,200 4,967,358.00 4.90
6 600989
宝丰能源
290,500 4,549,230.00 4.49
7 603565
中谷物流
138,418 4,458,443.78 4.40
8 601872
招商轮船
853,700 4,456,314.00 4.40
9 601058
赛轮轮胎
473,300 4,273,899.00 4.22
10 002008
大族激光
98,956 4,191,776.16 4.14
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情形,
也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
26,956.73
2
应收证券清算款
2,102,796.51
3
应收股利
-
4
应收利息
1,951.71
5
应收申购款
804,061.32
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
2,935,766.27
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
16,775,353.96
报告期期间基金总申购份额
27,267,993.64
减:报告期期间基金总赎回份额
14,596,335.27
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以
“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额
29,447,012.33
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况投






持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比


- - - - - - -


- - - - - - -
产品特有风险
本报告期内,本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形,敬请投资者留意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金募集的
文件。
②《诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
③《诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金2021年第一季度报告正文。
⑥报告期内诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金在中国证监会基金电子披露网
站上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-
888-8998,亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。
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