诺安成长混合型证券投资基金2021年第1季度报告
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基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2021年04月22日
诺安成长混合型证券投资基金 2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年4月20日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年1月1日起至2021年3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安成长混合
基金主代码
320007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年03月10日
报告期末基金份额总额 17,698,419,403.06份
投资目标
本基金主要投资于具有良好成长性的企业,同时兼顾企业成长
能力的可持续性,并对其投资价值做出定性及定量分析,力图在
享受到企业成长溢价的同时获得长期稳定的回报。
投资策略
本基金具体的投资策略由资产配置,股票投资,债券投资和权证
投资四部分构成。
(1)在资产配置方面,本基金采用长期资产配置(SAA)和短期资
产配置(TAA)相结合的方式进行。
(2)在股票投资方面,本基金投资于成长性企业的比例不小于本
基金所持股票资产的80%。
(3)在债券投资方面,本基金将实施利率预测策略、收益率曲线
模拟策略、收益率溢价策略、个券估值策略以及无风险套利策
略等投资策略,力求获取高于债券市场平均水平的投资回报。
(4)在权证投资方面,本基金主要运用价值发现和价差策略。作
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为辅助性投资工具,本基金会结合自身资产状况审慎投资,力图
获得最佳风险调整收益。
业绩比较基准 中证800指数收益率×70%+中证综合债券指数收益率×30%
风险收益特征
本基金属于混合型基金,预期风险与收益低于股票型基金,高
于债券型基金与货币市场基金,属于中高风险、中高收益的基
金品种。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注:①自2015年8月6日起,原"诺安成长股票型证券投资基金"变更为"诺安成长混合型证券投资基
金"。
②自2020年8月12日起,本基金业绩比较基准由"80%×标普中国A股综合指数+20%×上证国债指数"
变更为"中证800指数收益率×70%+中证综合债券指数收益率×30%"。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021年01月01日 - 2021年03月31日)
1.本期已实现收益
895,728,879.22
2.本期利润
-3,020,623,190.62
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1798
4.期末基金资产净值
27,109,977,479.54
5.期末基金份额净值
1.532
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费
用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
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过去三个月
-11.39% 2.18% -1.58% 1.04% -9.81% 1.14%
过去六个月
-2.98% 2.21% 6.33% 0.89% -9.31% 1.32%
过去一年
21.88% 2.60% 13.14% 0.77% 8.74% 1.83%
过去三年
74.89% 2.45% 6.02% 1.02% 68.87% 1.43%
过去五年
39.91% 2.04% 12.80% 0.91% 27.11% 1.13%
自基金合同生效起至今
129.46% 1.90% 115.09% 1.19% 14.37% 0.71%
注:自2020年8月12日起,本基金业绩比较基准由"80%×标普中国A股综合指数+20%×上证国债指数
"变更为"中证800指数收益率×70%+中证综合债券指数收益率×30%"。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
注:①本基金建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
②自2020年8月12日起,本基金业绩比较基准由"80%×标普中国A股综合指数+20%×上证国债指数"
变更为"中证800指数收益率×70%+中证综合债券指数收益率×30%"。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
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5
蔡嵩松
本基金基
金经理
2019-02-20 -
6年
博士,具有基金从业资格。曾先
后任职于中国科学院计算技术研
究所、天津飞腾信息技术有限公
司、华泰证券股份有限公司,20
17年11月加入诺安基金管理有限
公司,任研究员。2019年2月起
任诺安成长混合型证券投资基金
基金经理,2019年3月起任诺安
和鑫灵活配置混合型证券投资基
金基金经理。
注:①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安成长混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金
法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安成长混合型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司
管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级
市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组
合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手
备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资
决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要
经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平
台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中
心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了
相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自
动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交
易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易
中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的
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原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行
间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达
投资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据"时间优先、价格优先"的原
则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年1月市场的运行延续了2020年底的惯性,表现出了强者恒强的状况,新能源、医药依旧
表现强势,科技也在产业高景气度和利空出尽之后有了比较像样的表现;2月春节假期结束后经历
了流动性最紧的几天,市场剧烈震动,新能源、军工、半导体等高估值品种出现了较大幅度的调
整,静态估值相对较低的光伏、白酒以及顺周期的资源品有明显相对收益;3月随着美债收益率上
行,通胀预期和流动性杀估值的逻辑仍在延续,新能源、半导体为主的高估值品种继续调整,市场
对基本面的反应已经失效,静态估值较高的品种杀跌。两市地量交易,成交量连续低于8000亿,机
构抱团品种在春节后急跌,底部缩量震荡。
展望未来,核心资产的杀跌告一段落,不必过分悲观,核心资产正在经历震荡筑底的过程,
随着中国资本市场日趋成熟,高景气赛道的优质核心资产仍是未来的主基调。流动性稳中偏紧、通
胀上行、政策面边际收缩的预期已经比较充分,我们聚焦产业本身。半导体延续缺货潮,而且在日
本地震、美国德州雪灾的影响下,晶圆产能愈发紧缺,缺货涨价愈演愈烈,本轮供给侧缺货的程度
是历史上从来没有过的,景气周期的时间跨度也有望超出预期,产业的高景气与股价的剪刀差越来
越大,黎明前的黑暗,一触即发。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,诺安成长混合基金份额净值为1.532元,本报告期内,基金份额净值增长率为-
11.39%,同期业绩比较基准收益率为-1.58%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%
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1
权益投资
25,007,058,129.55 90.91
其中:股票
25,007,058,129.55 90.91
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售金融资

- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,383,928,949.18 8.67
8
其他资产
116,885,016.22 0.42
9
合计
27,507,872,094.95 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
24,333,318,659.79 89.76
D
电力、热力、燃气及水生产和供应

107,410.44 0.00
E
建筑业
14,457.00 0.00
F
批发和零售业
365,949.74 0.00
G
交通运输、仓储和邮政业
18,909.88 0.00
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
188,757,181.19 0.70
J
金融业
1,843,472.97 0.01
K
房地产业
108,331.32 0.00
L
租赁和商务服务业
183,576,806.16 0.68
M
科学研究和技术服务业
297,387,002.04 1.10
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8
N
水利、环境和公共设施管理业
1,501,579.11 0.01
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
12,171.22 0.00
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
46,198.69 0.00
S
综合
- -
合计
25,007,058,129.55 92.24
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002371
北方华创
18,738,899 2,689,781,562.46 9.92
2 300782
卓胜微
4,405,541 2,682,974,469.00 9.90
3 603986
兆易创新
15,553,155 2,657,723,126.40 9.80
4 688981
中芯国际
48,745,888 2,647,876,636.16 9.77
5 600703
三安光电
113,608,142 2,644,797,545.76 9.76
6 603501
韦尔股份
10,138,709 2,602,809,374.48 9.60
7 600584
长电科技
66,604,616 2,277,211,821.04 8.40
8 300661
圣邦股份
7,765,085 1,796,064,160.50 6.63
9 688012
中微公司
14,718,741 1,582,411,844.91 5.84
10 688126
沪硅产业
35,993,896 846,576,433.92 3.12
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
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5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体,本期没有出现被监管部门立案调查的情形,
也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
4,472,312.27
2
应收证券清算款
18,985,560.09
3
应收股利
-
4
应收利息
286,467.72
5
应收申购款
93,140,676.14
6
其他应收款
-
7
其他
-
8
合计
116,885,016.22
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额
18,956,430,702.08
报告期期间基金总申购份额
12,893,810,819.82
减:报告期期间基金总赎回份额
14,151,822,118.84
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额
17,698,419,403.06
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额
25,487,680.54
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
25,487,680.54
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%)
0.14
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类

序号
持有基金份额比例达到或
者超过20%的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构
- - - - - - -
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本报告期内,本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形,敬请投资者留意。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安成长股票型证券投资基金募集的文件。
②《诺安成长混合型证券投资基金基金合同》。
③《诺安成长混合型证券投资基金托管协议》。
④《诺安基金管理有限公司关于诺安成长股票型证券投资基金变更基金名称及类型并相应修订
基金合同部分条款的公告》。
⑤基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑥诺安成长混合型证券投资基金2021年第一季度报告正文。
⑦报告期内诺安成长混合型证券投资基金在中国证监会基金电子披露网站上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,亦
可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。
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