泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)2021年第1季度报告
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基金管理人:泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 4月 22日
泰达宏利泰和养老(FOF)2021年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 4月 20日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期为 2021年 1月 1日起至 2021年 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 泰达宏利泰和养老(FOF)
基金主代码 006306
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 10月 25日
报告期末基金份额总额 290,270,668.88份
投资目标 本基金主要运用目标风险策略对大类资产进行配置,在风险可控的前
提下,通过主动的资产配置、基金优选,力争基金资产稳定增值。
投资策略 本基金的投资策略分为两个层面:首先,依据基金管理人的大类资产
配置策略动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例;而后,在各
种类型的基金中进行优选。
业绩比较基准 中证全指指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50%。
风险收益特征 本基金为混合型基金中基金,其预期收益及预期风险水平低于股票型
基金、股票型基金中基金,高于债券型基金、债券型基金中基金、货
币市场基金及货币型基金中基金。同时,本基金为目标风险系列基金
中基金中风险收益特征相对均衡的基金。
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021年 1月 1日-2021年 3月 31日)
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1.本期已实现收益 25,103,363.31
2.本期利润 -2,633,924.37
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0092
4.期末基金资产净值 400,269,396.04
5.期末基金份额净值 1.3790
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.60% 0.84% -1.08% 0.68% 0.48% 0.16%
过去六个月 8.43% 0.73% 3.72% 0.61% 4.71% 0.12%
过去一年 30.81% 0.75% 14.93% 0.64% 15.88% 0.11%
自基金合同
生效起至今
37.90% 0.60% 32.92% 0.69% 4.98% -0.09%
注:本基金的业绩比较基准为:中证全指指数收益率×50%+中证全债指数收益率×50% 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张晓龙
资产配置
部总经理
助理;基
金经理
2020年 3月 2

- 8年
经济学博士;2013年 8月加入泰达宏
利基金管理有限公司,历任金融工程部助
理研究员、研究员,基金组合部研究员,
现任资产配置部总经理助理兼基金经理。
具备 8年证券基金从业经验,8年证券投
资管理经验,具有基金从业资格。
注:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定,本基金运作整体合
法合规,没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程,并严格执行制度的规定。在投资管理活动中,本
基金管理人公平对待不同投资组合,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面
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享有平等机会;严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离;在交易环节实行集中交易制度,
并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续;交易部运用交易系统中设置的公平交易功能
并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令;对于部分债券一级市场申购、非公开发行
股票申购等以公司名义进行的交易,交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配,
确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量
统计、分析。在本报告期内,未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度,对异常交易行为进行事前、事中和事后的
监控,风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估,向公司风险控制委员会提交公募
基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合
的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的 5%。在本报告期内也未发生
因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
1季度权益市场整体上经历了显著的过山车行情,年初受益于疫苗接种带来的经济强复苏预
期,叠加国内就地过年的政策实施,投资者对于今年的企业盈利预期出现普遍性上调,主流股指
强势上行。但是经济复苏及通胀预期引发的美债利率 2月份以来的持续上行对全球股票市场估值
形成显著压制,除受益于经济复苏和大宗涨价的上游周期股票外,前期涨幅较高的高估值品种如
消费、科技、医药等板块均出现 20%以上的回调,随后虽有所反弹,但整个季度的倒 V型走势已
形成。
基于战术性资产配置策略的研究结果,组合在春节前后进行了整体性压低权益资产仓位的操
作,同时调整了前期极致风格型基金的持仓权重,增配债券类资产并适度拉长久期。从结果上看,
这些操作使得组合获得了一定的相对收益,起到了降低回撤、保护收益的作用;然而权益基金今
年整体性的高回撤以及基金合同的仓位中枢约束,也使得组合净值走势受到了显著影响;基金经
理及时进行调整,通过策略的多元化进行均衡配置,以便为投资者提供更好的持有体验。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.3790元;本报告期基金份额净值增长率为-0.60%,业绩
比较基准收益率为-1.08%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
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值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 10,597,750.12 2.64
其中:股票 10,597,750.12 2.64
2 基金投资 359,112,249.49 89.60
3 固定收益投资 21,991,200.00 5.49
其中:债券 21,991,200.00 5.49
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -
7 银行存款和结算备付金合计 8,448,748.07 2.11
8 其他资产 639,705.46 0.16
9 合计 400,789,653.14 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 462,722.00 0.12
C 制造业 5,824,901.00 1.46
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 24,036.12 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 3,174,347.00 0.79
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 550,944.00 0.14
M 科学研究和技术服务业 560,800.00 0.14
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 10,597,750.12 2.65
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 600690 海尔智家 19,400 604,892.00 0.15
2 600519 贵州茅台 300 602,700.00 0.15
3 600036 招商银行 11,200 572,320.00 0.14
4 603259 药明康德 4,000 560,800.00 0.14
5 601888 中国中免 1,800 550,944.00 0.14
6 600030 中信证券 22,800 544,692.00 0.14
7 601166 兴业银行 22,500 542,025.00 0.14
8 601318 中国平安 6,800 535,160.00 0.13
9 600276 恒瑞医药 5,800 534,122.00 0.13
10 600887 伊利股份 13,200 528,396.00 0.13
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 21,991,200.00 5.49
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 21,991,200.00 5.49
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 019640 20国债 10 220,000 21,991,200.00 5.49
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注:以上为本基金本报告期末持有的全部债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在本报告期未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期没有投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中,兴业银行于 2020年 8月 31日曾受到福建银保监局
公开处罚,于 2020年 9月 4日曾受到央行福州中心支行公开处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除
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上述主体外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 12,026.82
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 337,189.07
5 应收申购款 290,489.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 639,705.46
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额(份) 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例(%)
是否属于
基金管理
人及管理
人关联方
所管理的
基金
1 009803
易方达中债
7-10年期
国开行债券
指数 C
契约型开放

30,073,305.19 33,549,779.27 8.38 否
2 001054 工银新金融契约型开放 12,360,657.64 33,064,759.19 8.26 否
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股票 式
3 110007
易方达稳健
收益债券 A
契约型开放

17,286,772.21 23,369,987.35 5.84 否
4 163415
兴全商业模
式优选混合
(LOF)
上市契约型
开放式
(LOF)
6,012,646.70 22,848,057.46 5.71 否
5 519133
海富通改革
驱动混合
契约型开放

8,976,111.65 21,704,237.97 5.42 否
6 000033
易方达信用
债债券 C
契约型开放

19,044,565.41 21,082,333.91 5.27 否
7 110038
易方达纯债
债券 C
契约型开放

17,137,125.58 18,816,563.89 4.70 否
8 001418
泰达宏利创
益混合 A
契约型开放

10,376,397.60 16,602,236.16 4.15 是
9 511880
银华交易型
货币 A
交易型开放
式(ETF)
160,000.00 16,109,120.00 4.02 否
10 001714
工银文体产
业股票 A
契约型开放

4,633,171.04 14,941,976.60 3.73 否
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
项目
本期费用 2021年 1月 1日至 2021
年 3月 31日
其中:交易及持有基金管理人
以及管理人关联方所管理基
金产生的费用
当期交易基金产生的申购费(元) 2,999.10 -
当期交易基金产生的赎回费(元) 210,671.06 -
当期持有基金产生的应支付销售
服务费(元)
112,834.83 -
当期持有基金产生的应支付管理
费(元)
813,139.46 28,581.89
当期持有基金产生的应支付托管
费(元)
159,828.42 6,941.32
当期交易基金产生的经手费(元) 423.94 -
注:当期持有基金产生的应支付销售服务费、当期持有基金产生的应支付管理费、当期持有基金
产生的应支付托管费按照被投资基金的基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净
值,该披露金额按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金的基金合同约定的费率
和计算方法计算得出。
根据本基金合同的约定,本基金基金财产中投资于本基金管理人管理的其他基金份额的部分
不收取管理费,本基金基金财产中投资于本基金托管人托管的其他基金份额的部分不收取托管费。
本基金管理人运用本基金财产申购其自身管理的其他基金的(ETF 除外),应当通过直销渠道申
购且不得收取申购费、赎回费(按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取,并记入基金财产
的赎回费用除外)、销售服务费等销售费用。相关申购费、赎回费由本基金管理人直接减免,相关
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销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

§7 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 283,046,457.89
报告期期间基金总申购份额 7,224,210.99
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 290,270,668.88
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 影响投资者决策的其他重要信息
本公司于 2021年 2月 23日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》,
自 2021年 2月 23日起,由徐娇娇女士担任公司督察长。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)设立的文件;
2、《泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》;
3、《泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)招募说明书》;
4、《泰达宏利泰和平衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
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7、中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
10.3 查阅方式
投资人可登录中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)或者基金管理
人互联网网站(http://www.mfcteda.com) 查阅。


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