工银瑞信添祥一年定期开放债券型证券投资基金2021年第2季度报告
2021-07-20 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期:2021 年 7 月 20 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021 年 7 月 16 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021 年 4月 1 日起至 6月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 工银添祥一年定开债券
基金主代码 006004
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2018 年 7月 25 日
报告期末基金份额总额 223,174,240.02 份
投资目标 在严格控制风险的基础上,合理配置股债比例、精选个券,追求基金
资产的长期稳定增值。
投资策略 封闭期内,本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化,根据对
国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况等因
素的深入研究,判断证券市场的发展趋势,结合流动性、估值水平、
风险偏好等因素,综合评价各类资产的风险收益水平。在充分的宏观
形势判断和策略分析的基础上,通过“自上而下”的资产配置及动态
调整策略,将基金资产在股票、可转债、普通债券和现金等资产间进
行配置并动态调整比例。对于债券投资,在利率预期分析及其久期配
置范围确定的基础上,通过情景分析和历史预测相结合的方法,“自
上而下”在信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置,进而确
定具有最优风险收益特征的资产组合。 开放期内,本基金为保持较
高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制
与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,减小基金
净值的波动。

业绩比较基准 90%×中债信用债总财富指数收益率+10%×沪深 300 指数收益率。
风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和风险水平低于股票型基金及混合型
基金,高于货币市场基金。
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基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021 年 4月 1日-2021 年 6月 30 日)
1.本期已实现收益 1,792,292.66
2.本期利润 3,500,201.98
3.加权平均基金份额本期利润 0.0157
4.期末基金资产净值 255,044,663.93
5.期末基金份额净值 1.1428
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.39% 0.09% 1.47% 0.10% -0.08% -0.01%
过去六个月 1.98% 0.13% 2.06% 0.13% -0.08% 0.00%
过去一年 4.58% 0.11% 5.62% 0.14% -1.04% -0.03%
自基金合同
生效起至今
14.28% 0.08% 17.80% 0.14% -3.52% -0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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注:1、本基金基金合同于 2018 年 7 月 25 日生效。
2、根据基金合同规定,本基金建仓期为 6个月。截至报告期末,本基金的投资符合基金合同
关于投资范围及投资限制的规定:本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%,投资于股票、
权证等权益类资产的比例不高于基金资产的 20%。但为开放期流动性需要,保护基金份额持有人
利益,在每次开放期开始前一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内,基金投资不受上述
比例限制。开放期内,每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,本基金所持
有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%;在封闭期内,本
基金不受该比例的限制,但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保
持不低于交易保证金一倍的现金;前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期
何秀红
固定收益
部副总
监,本基
金的基金
2018年 7月25
日 - 14 年
曾任广发证券股份有限公司债券研究员;
2009 年加入工银瑞信,现任固定收益部
副总监、固收投资能力二中心兼宏观债券
研究团队负责人;2011年 2月 10日至今,
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经理 担任工银四季收益债券型基金基金经理;
2011年 12月 27日至 2015年 1月 19日,
担任工银保本混合基金基金经理;2012
年 11 月 14 日至 2020 年 1月 9 日,担任
工银瑞信信用纯债债券型证券投资基金
基金经理;2013 年 3 月 29 日至今,担任
工银瑞信产业债债券基金基金经理;2013
年 5月 22 日至今,担任工银信用纯债一
年定期开放基金基金经理;2013 年 6 月
24 日起至 2018 年 2月 23 日,担任工银
信用纯债两年定期开放基金基金经理;
2015 年 10 月 27 日起至今,担任工银丰
收回报灵活配置混合型基金基金经理;
2016 年 9月 12 日起至今,担任工银瑞信
瑞享纯债债券型证券投资基金基金经理;
2018 年 7月 25 日起至今,担任工银瑞信
添祥一年定期开放债券型证券投资基金
基金经理;2018 年 7月 27 日至 2020 年 6
月 11 日,担任工银瑞信银和利混合型证
券投资基金基金经理。2019 年 4月 30 日
至 2020 年 12 月 14 日,担任工银瑞信尊
利中短债债券型证券投资基金基金经理。
2019年 6月 11日至 2020年 12月 30日,
担任工银瑞信添慧债券型证券投资基金
基金经理;2020 年 12 月 9日至今,担任
工银瑞信双盈债券型证券投资基金基金
经理;2021 年 5 月 18 日至今,担任工银
瑞信宁瑞 6个月持有期混合型证券投资
基金基金经理;2021 年 6月 11 日至今,
担任工银瑞信双玺 6个月持有期债券型
证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期;离职日期为本基金管理
人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控
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制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、
《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》等法律法规和公司内部规章,制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办
法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的
价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,
按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等
投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情
况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易
及交叉交易。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次。投资组
合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾二季度,基本面层面,经济增长高点大概率已过,逐步进入温和回落的过程中,一方面
融资收缩对地产-基建链条有所拖累,另一方面随着美国财政刺激政策的逐步退出,同时部分出口
份额随着海外复工逐步面临下降,未来出口向上动力趋于减弱。但经济明显走弱的概率不大,一
方面政策以稳为主,广义信用收缩力度相对温和,另一方面海外经济体渐次修复,外需回落幅度
可控,国内消费和制造业投资方向上仍趋于向好,对经济仍有支撑。
货币政策以稳为主。海外因素方面,在当前中美经济周期不同步的背景下,虽然美联储
QE taper 预期使得内外部平衡压力加大,但央行坚持“以我为主”的政策考量,保持货币政策
独立性。通胀风险仍在不断累积,但目前来看央行对通胀的容忍度较高,经济恢复不均衡等因素
可能也抬高了政策回归正常化的门槛。
债券市场层面,收益率在 2月触及上半年高点后,震荡下行,二季度维持窄幅震荡格局。4-5
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月收益率震荡下行,主要因为市场对前期经济、美债、通胀、供需等利空因素钝化,经济恢复整
体稳健,但仍存在结构性不均衡的问题,通胀展望存在分歧,债券供给放量慢于预期。6月以来
收益率震荡反弹,主要原因是通胀风险逐步累积,债券供给压力有所上行。
权益市场方面,二季度市场迎来企稳,主要由于货币政策连续性和稳定性得以强化,前期流
动性和估值的制约缓解,市场有所回升。市场风格由价值切换至成长,大盘切换至小盘,结构有
所分化。
本基金债券部分整体久期保持相对稳定,适当增配了部分中高等级信用债,组合杠杆维持稳
定。转债进行逆向操作,对前期涨幅较高的个券进行止盈,少量买入价格较低的新上市转债,采
取的是以追求绝对回报为主的思路。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金净值增长率为 1.39%,业绩比较基准收益率为 1.47%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 13,932,473.20 4.08
其中:股票 13,932,473.20 4.08
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 318,790,660.16 93.38
其中:债券 308,725,660.16 90.43
资产支持证券 10,065,000.00 2.95
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,991,338.13 0.88
8 其他资产 5,693,509.80 1.67
9 合计 341,407,981.29 100.00
注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 9,840,860.80 3.86
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 512,210.00 0.20
J 金融业 2,083,915.40 0.82
K 房地产业 307,149.00 0.12
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 657,678.00 0.26
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 386,600.00 0.15
R 文化、体育和娱乐业 144,060.00 0.06
S 综合 - -
合计 13,932,473.20 5.46
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600036 招商银行 18,700 1,013,353.00 0.40
2 002415 海康威视 15,100 973,950.00 0.38
3 600519 贵州茅台 400 822,680.00 0.32
4 600031 三一重工 25,000 726,750.00 0.28
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5 600660 福耀玻璃 13,000 726,050.00 0.28
6 000858 五 粮 液 2,400 714,936.00 0.28
7 000333 美的集团 10,000 713,700.00 0.28
8 603259 药明康德 4,200 657,678.00 0.26
9 601318 中国平安 8,000 514,240.00 0.20
10 002271 东方雨虹 9,050 500,646.00 0.20
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 45,871,500.00 17.99
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 162,533,576.40 63.73
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 60,947,000.00 23.90
7 可转债(可交换债) 39,373,583.76 15.44
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 308,725,660.16 121.05
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 163500 20 中船 03 200,000 19,714,000.00 7.73
2 136598 16 首旅 01 120,000 12,000,000.00 4.71
3 132015 18 中油 EB 110,000 11,247,500.00 4.41
4 1828015 18 招商银行二级 01 100,000 10,313,000.00 4.04
5 132009 17 中油 EB 100,000 10,290,000.00 4.03
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 137059 20 如樾 1A 100,000 10,065,000.00 3.95
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 4,779.49
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,688,730.31
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,693,509.80
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 132015 18 中油 EB 11,247,500.00 4.41
2 132009 17 中油 EB 10,290,000.00 4.03
3 127020 中金转债 2,194,000.00 0.86
4 110059 浦发转债 2,014,798.10 0.79
5 110053 苏银转债 1,218,454.40 0.48
6 128121 宏川转债 1,099,584.78 0.43
7 128131 崇达转 2 1,028,000.00 0.40
8 128132 交建转债 980,466.30 0.38
9 132018 G 三峡 EB1 960,960.00 0.38
10 113569 科达转债 951,570.00 0.37
11 123064 万孚转债 671,542.50 0.26
12 113579 健友转债 600,600.00 0.24
13 123050 聚飞转债 579,700.00 0.23
14 132021 19 中电 EB 535,150.00 0.21
15 123076 强力转债 504,350.00 0.20
16 113602 景 20转债 485,769.30 0.19
17 128015 久其转债 482,699.10 0.19
18 113600 新星转债 310,514.60 0.12
19 113009 广汽转债 260,154.90 0.10
20 113044 大秦转债 139,957.60 0.05
21 113596 城地转债 58,380.80 0.02
22 113530 大丰转债 28,694.40 0.01
注:上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 223,174,240.02
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 223,174,240.02
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注:1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本
基金份额 28,535,146.96
报告期期间买入/申购总份
额 -
报告期期间卖出/赎回总份
额 -
报告期期末管理人持有的本
基金份额 28,535,146.96
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例(%) 12.79
注:1、基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。
2、期间申购/买入总份额:含红利再投、转换入份额;期间赎回/卖出总份额:含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
工银瑞信添祥一年定期开放债券型证券投资基金根据《公开募集证券投资基金侧袋机制指引
(试行)》的规定,对《基金合同》和《托管协议》进行了修订,并在投资范围中增加存托凭证,
修订后的《基金合同》、《托管协议》自 2021 年 4月 30 日起生效,详见基金管理人在规定媒介上
发布的公告。
§9 备查文件目录
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9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信添祥一年定期开放债券型证券投资基金募集申请的注册文件;
2、《工银瑞信添祥一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
3、《工银瑞信添祥一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
4、《工银瑞信添祥一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。



工银瑞信基金管理有限公司
2021 年 7 月 20 日