信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)2021年第2季度报告
2021-07-20 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:中信保诚基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 07月 20日

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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其
内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 07月 19日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的
招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 04月 01日起至 2021年 06月 30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 信诚增强收益债券(LOF)
场内简称 信诚增强
基金主代码 165509
基金运作方式 上市型开放式
基金合同生效日 2010年 09月 29日
报告期末基金份额总额 21,308,420.26份
投资目标
本基金在严格控制风险的基础上,通过主动管理,追求超越业
绩比较基准的投资收益,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金投资组合中债券、股票、现金各自的长期均衡比重,依
照本基金的特征和风险偏好而确定。本基金定位为债券型基
金,其战略性资产配置以债券为主,并不因市场的中短期变
化而改变。在不同的市场条件下,本基金将综合考虑宏观环
境、市场估值水平、风险水平以及市场情绪,在一定的范围内
作战术性资产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影
响。
2.债券类资产的投资策略
本基金将采取自上而下、积极投资和控制风险的债券投资策
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略。在战略配置上,主要通过对利率的预期,进行有效的久期
管理,实现债券的整体期限、类属配置;在战术配置上,采取
跨市场套利、收益率曲线策略和类属配置策略等对个券进行
选择,在严格控制固定收益品种的流动性和信用等风险的基
础上,获取超额收益。
3.新股申购策略
本基金将结合市场的资金状况预测拟发行上市的新股(或增
发新股)的申购中签率,考察它们的内在价值以及上市溢价
可能,判断新股申购收益率,制定申购策略和卖出策略。
4.二级市场股票的投资策略
股票投资将作为本基金增强收益的手段之一,谋求绝对收益。
在股票投资时,本基金将综合考虑宏观经济趋势、行业发展
前景以及个股基本面情况等方面。
5.其他金融工具的投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他衍生金融工
具,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险
套利为主要目的。基金将在有效进行风险管理的前提下,通
过对标的品种的基本面研究,结合衍生工具定价模型预估衍
生工具价值或风险对冲比例,谨慎投资。
在符合法律、法规相关限制的前提下,基金管理人按谨慎原
则确定本基金衍生工具的总风险暴露。
6.存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,深入研究
基础证券投资价值,选择投资价值较高的存托凭证进行投资。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的低风险品种,其
预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和
股票型基金。
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
注:本基金管理人法定名称于 2017年 12月 18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。
本基金管理人已于 2017年 12月 20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的
公告。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021年 04月 01日-2021年 06月 30日)
1.本期已实现收益 90,312.44
2.本期利润 1,155,057.20
3.加权平均基金份额本期利润 0.0571
4.期末基金资产净值 27,224,342.86
5.期末基金份额净值 1.278
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后
的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 4.70% 0.37% 1.23% 0.03% 3.47% 0.34%
过去六个月 4.42% 0.71% 2.19% 0.04% 2.23% 0.67%
过去一年 25.08% 0.84% 2.84% 0.05% 22.24% 0.79%
过去三年 38.79% 0.64% 14.46% 0.06% 24.33% 0.58%
过去五年 44.49% 0.51% 20.05% 0.07% 24.44% 0.44%
自基金合同生效起
至今
133.58% 0.42% 52.98% 0.08% 80.60% 0.34%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较

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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期

证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
宋海娟 本基金基金经理
2016年 07
月 25日
- 16
宋海娟女士,工商管理
硕士。曾任职于长信基
金管理有限责任公司,
担任债券交易员;于光
大保德信基金管理有限
公司,担任固定收益类
投资经理。2013年 7月
加入中信保诚基金管理
有限公司。现任信诚三
得益债券型证券投资基
金、信诚增强收益债券
型证券投资基金(LOF)、
中信保诚稳利债券型证
券投资基金、信诚稳健
债券型证券投资基金、
中信保诚稳益债券型证
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券投资基金、信诚稳瑞
债券型证券投资基金、
信诚景瑞债券型证券投
资基金、中信保诚稳丰
债券型证券投资基金、
信诚稳悦债券型证券投
资基金、信诚稳泰债券
型证券投资基金、信诚
稳鑫债券型证券投资基
金的基金经理。
注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚增
强收益债券型证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)招募说明书》的
约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和
内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程
序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进
公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交
易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
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期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年 2季度,全球疫苗接种持续推进,主要发达国家疫情整体稳定,海外生产修复对中国出口仍
有较强支撑。国内方面,社融增速逐步回落,工业生产保持平稳,制造业投资持续向好,房地产投资犹
有韧性,消费缓慢修复,工业企业利润处于相对高位。通胀方面,大宗商品价格上涨推动 PPI持续超预
期,但 CPI在猪价压制下整体仍然维持低位。
货币政策方面,央行依然维持稳字当头的整体基调,保持流动性合理充裕,2季度货币市场利率仍围
绕政策利率波动。7月 9日央行超预期全面降准,政策结构性宽松倾向加强。
从债券市场看,2季度在社融增速见顶回落、流动性保持平稳、地方债供给压力弱于预期等因素影响
下,10年国债收益率从 3.20%小幅下行至 3.08%;信用债方面,各类品种信用利差均下行至历史偏低位
置,信用债市场整体情绪有所修复但尾部风险仍存;权益和转债市场经历大幅调整后估值风险有所释
放,流动性持续维稳预期下,市场风险偏好提升带动指数上行,2季度沪深 300上涨 3.48%,中证转债指
数上涨 4.45%。
报告期内,组合债券部分持仓主要以高等级信用债和转债为主,股票部分整体持仓坚持精选个券,
主要以食品饮料、医药生物、休闲服务、有色金属、电气设备等公司行业基本面和成长性均较好的股票
为主。今年二季度,债券市场整体相对较为平稳,权益方面表现较好,组合整体净值迎来了上涨行情。
展望 3季度,预计海外经济将延续复苏趋势,重点关注美联储 QE缩减进程。国内方面,当前经济呈
现生产边际转弱,需求端修复结构分化特征。其中需求端的出口、房地产投资和基建投资有所回落,制
造业投资和消费持续修复。下半年来看,全球供应链修复和高基数影响下,预计出口增速将有所回落,
且净出口对经济的贡献将明显下降;在货币政策实际操作稳中趋松的情况下,社融增速下行速度或有所
放缓;在实体经济层面,房地产投资和基建均将延续走弱,经济修复的内生动能主要来源于制造业投资
和消费的修复幅度。在经济增长边际放缓的背景下,货币政策易松难紧,且针对下半年经济放缓的压力
将采取结构性宽松的货币政策,以应对内外部不断上升的不确定性。
债券市场投资方面,超预期全面降准背景下,预计短期内资金面稳定性将进一步加强,长端利率有
望小幅下行;信用方面,在信用分化环境中,仍然建议选择中高等级信用债进行投资,且当前信用期限
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利差较为陡峭,可以适当考虑资质较好的信用债的久期价值;权益方面,股债性价比显示,当前沪深 300
相比债券而言仍然处于较贵区域,预计权益市场仍以结构性机会为主,将主要把握行业景气度和业绩增
速较高且估值较为合理的个券。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为 4.70%,同期业绩比较基准收益率为 1.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金自 2018年 1月 25日起至 2021年 6月 30日止基金资产净值低于五千万元,已经连续
六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 4,126,042.27 14.82
其中:股票 4,126,042.27 14.82
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 22,745,710.74 81.73
其中:债券 22,745,710.74 81.73
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 477,325.34 1.72
8 其他资产 482,923.89 1.74
9 合计 27,832,002.24 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
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C 制造业 3,103,197.77 11.40
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 314,784.00 1.16
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 600,200.00 2.20
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 107,860.50 0.40
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 4,126,042.27 15.16
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 002460 赣锋锂业 5,077 614,773.93 2.26
2 601888 中国中免 2,000 600,200.00 2.20
3 601012 隆基股份 6,751 599,758.84 2.20
4 600809 山西汾酒 800 358,400.00 1.32
5 603185 上机数控 1,800 322,110.00 1.18
6 300059 东方财富 9,600 314,784.00 1.16
7 600519 贵州茅台 100 205,670.00 0.76
8 603678 火炬电子 3,000 202,500.00 0.74
9 300450 先导智能 3,200 192,448.00 0.71
10 600276 恒瑞医药 2,400 163,128.00 0.60
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 1,900,310.00 6.98
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 5,373,092.80 19.74
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 15,472,307.94 56.83
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 22,745,710.74 83.55
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 132004 15国盛 EB 16,000 1,636,800.00 6.01
2 143538 18陆债 01 15,000 1,519,350.00 5.58
3 122742 12鲁高速 13,990 1,423,062.80 5.23
4 143725 18光明 01 14,000 1,400,980.00 5.15
5 019640 20国债 10 13,000 1,300,130.00 4.78
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包括股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚说明
江苏银行股份有限公司于 2020年 12月 30日受到江苏银保监局处罚(苏银保监罚决字〔2020〕88
号),因个人贷款资金用途管控不严等违法违规事实被罚款人民币 240万元。
对“苏银转债”的投资决策程序的说明:本基金管理人定期回顾、长期跟踪研究该投资标的的信用
资质,我们认为,该处罚事项未对江苏银行的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该投资标
的的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
除此之外,其余本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
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1 存出保证金 2,579.23
2 应收证券清算款 208,754.51
3 应收股利 -
4 应收利息 159,020.76
5 应收申购款 112,569.39
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 482,923.89
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 132004 15国盛 EB 1,636,800.00 6.01
2 132018 G三峡 EB1 1,033,032.00 3.79
3 132009 17中油 EB 1,029,000.00 3.78
4 110053 苏银转债 849,520.00 3.12
5 132015 18中油 EB 715,750.00 2.63
6 127012 招路转债 642,180.00 2.36
7 113044 大秦转债 617,460.00 2.27
8 113037 紫银转债 515,850.00 1.89
9 110059 浦发转债 512,150.00 1.88
10 128128 齐翔转 2 465,090.00 1.71
11 113011 光大转债 462,320.00 1.70
12 113025 明泰转债 374,860.00 1.38
13 128095 恩捷转债 360,620.00 1.32
14 113026 XD核能转 317,190.00 1.17
15 123070 鹏辉转债 315,725.00 1.16
16 128026 众兴转债 274,080.00 1.01
17 113043 财通转债 266,725.00 0.98
18 113508 XD新凤转 259,620.00 0.95
19 127005 长证转债 234,280.00 0.86
20 128136 立讯转债 233,900.00 0.86
21 113603 东缆转债 228,080.00 0.84
22 113013 国君转债 225,620.00 0.83
23 110043 无锡转债 225,360.00 0.83
24 110068 龙净转债 201,280.00 0.74
25 123083 朗新转债 122,870.00 0.45
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26 123085 万顺转 2 114,016.26 0.42
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 18,787,160.64
报告期期间基金总申购份额 4,511,223.53
减:报告期期间基金总赎回份额 1,989,963.91
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 21,308,420.26
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2021年 6月 9日发布了《中信保诚基金管理有限公司关于旗下部分基金增加侧袋机制并
修改基金合同及托管协议的公告》,本基金就增加侧袋机制调整了基金合同、托管协议、招募说明书(更
新)等法律文件。
§10 备查文件目录
信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)2021年第 2季度报告
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10.1 备查文件目录
1、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)相关批准文件
2、中信保诚基金管理有限公司营业执照
3、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)基金合同
4、信诚增强收益债券型证券投资基金(LOF)招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
基金管理人和/或基金托管人住所。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。


中信保诚基金管理有限公司
2021年 07月 20日