建信恒稳价值混合型证券投资基金2021年第2季度报告
2021-07-20 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 7月 20日
建信恒稳价值混合 2021年第 2季度报告
第 2页 共 12页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 7月 16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信恒稳价值混合
基金主代码 530016
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 11月 22日
报告期末基金份额总额 14,427,892.00份
投资目标 在严格控制下行风险的基础上,通过动态的资产配置平衡当期收益与
长期资本增值,争取实现长期稳健回报。
投资策略 本基金以追求稳健收益、超越业绩比较基准——三年期定期存款利率
为投资目标。
因此,本基金投资以获取正的投资收益为首要目标,在基金投资运作
过程中,严格控制投资风险是实现投资目标的关键,基金管理人应在
控制风险的前提下追求投资收益。
业绩比较基准 同期三年期银行定期存款利率(税前)。
风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金,主要投资于相似条件下到期收益率较
高的优良债券品种及价值型股票,风险高于债券基金和货币市场基
金,低于股票基金,属于中等风险和预期收益的证券投资基金产品。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
建信恒稳价值混合 2021年第 2季度报告
第 3页 共 12页
主要财务指标 报告期(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
1.本期已实现收益 2,280,413.29
2.本期利润 6,628,687.18
3.加权平均基金份额本期利润 0.4532
4.期末基金资产净值 59,971,931.83
5.期末基金份额净值 4.157
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 12.23% 1.06% 0.70% 0.01% 11.53% 1.05%
过去六个月 4.08% 1.63% 1.39% 0.01% 2.69% 1.62%
过去一年 35.50% 1.58% 2.83% 0.01% 32.67% 1.57%
过去三年 107.02% 1.34% 8.73% 0.01% 98.29% 1.33%
过去五年 151.63% 1.18% 14.97% 0.01% 136.66% 1.17%
自基金合同
生效起至今
353.05% 1.32% 38.51% 0.01% 314.54% 1.31%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
建信恒稳价值混合 2021年第 2季度报告
第 4页 共 12页

注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴尚伟
权益投资
部资深基
金经理兼
研究部副
总经理,
本基金的
基金经理
2017年 1月 24

- 15年
吴尚伟先生,权益投资部资深基金经理兼
研究部副总经理,硕士。2004年 9月至
2007年 4月任长城伟业期货经纪有限公
司深圳分公司投资顾问;2008年 8月至
2011年 7月任银华基金管理公司研究
员;2011年 7月加入我公司,历任研究
员、研究主管、研究部总监助理、权益投
资部基金经理兼研究部总经理助理、权益
投资部联席投资官兼研究部副总经理、权
益投资部资深基金经理兼研究部副总经
理。2014年 11月 25日起任建信内生动
力混合型证券投资基金的基金经理;2016
年 9月 29日至 2018年 2月 26日担任建
信丰裕定增灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理,自 2018年 2月 27日起该
产品变更注册为建信丰裕多策略灵活配
建信恒稳价值混合 2021年第 2季度报告
第 5页 共 12页
置混合型证券投资基金,吴尚伟继续担任
该基金的基金经理;2017年 1月 24日起
任建信恒稳价值混合型证券投资基金的
基金经理;2018年 1月 30日起任建信安
心保本五号混合型证券投资基金的基金
经理,该基金于 2018年 2月 10日起转型
为建信弘利灵活配置混合型证券投资基
金,吴尚伟继续担任该基金的基金经理;
2020年 5月 8日起任建信收益增强债券
型证券投资基金、建信兴利灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理;2020年 8
月 26日起任建信食品饮料行业股票型证
券投资基金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规
定和《建信恒稳价值混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办
法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险
管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,
系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直
接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
宏观经济方面,21年二季度总体呈现生产继续向好、消费弱势修复的态势,经济复苏动力仍
强。由于 20年基数原因,我们将主要分项与 19年进行比较, PMI指数在 21年 4-6月分别录得
51.1%,51.0%和 50.9%,景气度相比一季度有所回落。观察需求端,固定资产投资增速有所提升。
建信恒稳价值混合 2021年第 2季度报告
第 6页 共 12页
其中制造业投资恢复加快,两年复合增速转正至 1.3%;基础设施投资增速一般,房地产投资保持
较快增长。二季度消费数据修复低于预期,1-5月社会消费品零售总额两年复合增速为 4.3%,可
选消费增速走弱;1-5月货物进出口总额总体增速仍快。从生产端上看,1-5月全国规模以上工业
增加值同比 20年增长 17.8%(两年复合增速为 7.0%),增速较一季度有所回落,其中装备制造业
和高技术制造业增加值维持较高增速。总体看,21年二季度经济运行继续恢复,但动力开始呈现
走弱迹象。
通胀方面,二季度工业品通胀较明显,终端消费价格稳定,CPI稳步回升,PPI进入快速上行
阶段。二季度资金面保持低波动、低中枢的偏宽松环境。政策层面未进行降准和降息操作,在新
的 LPR贷款报价机制下 LPR利率同样保持不变。
回顾二级市场表现,二季度上证指数上涨 4.81%,沪深 300上涨 3.80%,中证 500上涨 8.94%,
科创 50上涨 22.95%,出现了明显的分化。从行业来看,电力设备、电子、汽车、基础化工、医
药等板块涨幅领先,农业、消费者服务、房地产等板块表现落后。
回顾二季度的基金管理,组合基本保持了前期配置的结构特征,部分持仓品种的调整对组合
净值产生了一定影响,但中长期角度来看,这些资产的价值没有改变。我们将聚焦在具有持续内
生增长的行业与公司,基于行业生命周期位置和行业景气度比较进行组合结构的搭建,个股选择
上综合考虑未来景气度的变化、估值水平与增长速度的匹配情况。本基金在二季度也关注了高端
制造行业的投资机会,同时也选择了一些熟悉的可转债进行交易。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率 12.23%,波动率 1.06%,业绩比较基准收益率 0.70%,波动率 0.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 46,266,791.79 75.72
其中:股票 46,266,791.79 75.72
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,309,469.74 2.14
其中:债券 1,309,469.74 2.14
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
建信恒稳价值混合 2021年第 2季度报告
第 7页 共 12页
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资

- -
7 银行存款和结算备付金合计 12,675,891.55 20.74
8 其他资产 853,104.32 1.40
9 合计 61,105,257.40 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 43,398,305.07 72.36
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 4,342.32 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 324,142.00 0.54
I 信息传输、软件和信息技术服务业 10,502.40 0.02
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,500,500.00 2.50
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,029,000.00 1.72
S 综合 - -
合计 46,266,791.79 77.15
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
建信恒稳价值混合 2021年第 2季度报告
第 8页 共 12页
(%)
1 600519 贵州茅台 2,200 4,524,740.00 7.54
2 600600 青岛啤酒 38,000 4,394,700.00 7.33
3 000858 五 粮 液 14,000 4,170,460.00 6.95
4 000799 酒鬼酒 14,000 3,578,400.00 5.97
5 002304 洋河股份 16,000 3,315,200.00 5.53
6 600690 海尔智家 78,000 2,020,980.00 3.37
7 603456 九洲药业 35,000 1,700,300.00 2.84
8 002371 北方华创 6,000 1,664,280.00 2.78
9 603008 喜临门 50,000 1,650,500.00 2.75
10 603501 韦尔股份 5,000 1,610,000.00 2.68
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统
挂牌股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 1,309,469.74 2.18
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,309,469.74 2.18
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113537 文灿转债 7,000 1,279,670.00 2.13
2 113050 南银转债 150 14,999.80 0.03
3 127038 国微转债 148 14,799.94 0.02
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
建信恒稳价值混合 2021年第 2季度报告
第 9页 共 12页
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
建信恒稳价值混合 2021年第 2季度报告
第 10页 共 12页
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 27,215.92
2 应收证券清算款 816,950.58
3 应收股利 -
4 应收利息 3,122.33
5 应收申购款 5,815.49
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 853,104.32
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 113537 文灿转债 1,279,670.00 2.13
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 14,685,546.13
报告期期间基金总申购份额 519,577.81
减:报告期期间基金总赎回份额 777,231.94
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 14,427,892.00
注:如有相应情况,申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
建信恒稳价值混合 2021年第 2季度报告
第 11页 共 12页
报告期期初管理人持有的本
基金份额
1,901,483.45
报告期期间买入/申购总份

-
报告期期间卖出/赎回总份

-
报告期期末管理人持有的本
基金份额
1,901,483.45
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例(%)
13.18
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信恒稳价值混合型证券投资基金设立的文件;
2、《建信恒稳价值混合型证券投资基金基金合同》;
3、《建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《建信恒稳价值混合型证券投资基金托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
建信恒稳价值混合 2021年第 2季度报告
第 12页 共 12页
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。


建信基金管理有限责任公司
2021年 7月 20日