农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金2021年第2季度报告
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基金管理人:农银汇理基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 7月 20日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 7月 16日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。

§2 基金产品概况
基金简称 农银医疗保健股票
交易代码 000913
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 2月 10日
报告期末基金份额总额 862,932,989.37份
投资目标
本基金主要投资于医疗保健主题相关的优质上市公
司,在严格控制风险和保持良好流动性的前提下,力
争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1、大类资产配置策略。本基金基于对宏观经济、政
策面、市场面等因素的综合分析,结合对股票、债券、
现金等大类资产的收益特征的前瞻性研究,形成对各
类别资产未来表现的预判,在严格控制投资组合风险
的前提下,确定和调整基金资产中股票、债券、货币
市场工具以及其他金融工具的配置比例。
2、股票投资策略。(1)医疗保健行业股票的界定:
本基金将沪深两市中从事医疗保健行业的上市公司
定义为医疗保健行业上市公司。(2)行业配置策略。
医疗保健行业根据所提供的产品与服务类别不同,可
划分为不同的细分子行业。本基金将综合考虑社会、
经济、政策和技术等因素,进行股票资产在各细分子
行业间的动态配置。
3、债券投资策略。本基金债券投资将以优化流动性
管理、分散投资风险为主要目标,同时根据需要进行
积极操作,以提高基金收益。
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4、权证投资策略。本基金将从权证标的证券基本面、
权证定价合理性、权证隐含波动率等多个角度对拟投
资的权证进行分析,以有利于资产增值为原则,加强
风险控制,谨慎参与投资。
业绩比较基准 中证医药卫生指数×80%+中证全债指数×20%。
风险收益特征
本基金为股票型基金,其预期风险与预期收益高于混
合型基金、债券型基金与货币市场基金,属于较高预
期风险、较高预期收益的证券投资基金品种。
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2021年 4月 1日 - 2021年 6月 30日 )
1.本期已实现收益 146,610,142.57
2.本期利润 755,224,970.47
3.加权平均基金份额本期利润 0.8097
4.期末基金资产净值 3,062,368,230.01
5.期末基金份额净值 3.5488
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 29.14% 1.61% 11.57% 1.21% 17.57% 0.40%
过去六个月 27.10% 2.19% 8.98% 1.47% 18.12% 0.72%
过去一年 40.57% 2.06% 17.05% 1.46% 23.52% 0.60%
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过去三年 196.20% 1.92% 44.35% 1.34% 151.85% 0.58%
过去五年 228.84% 1.68% 77.77% 1.16% 151.07% 0.52%
自基金合同
生效起至今
254.88% 2.00% 105.20% 1.40% 149.68% 0.60%


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为 80%-95%,其中投资于医疗保健行业股票
的比例不低于非现金基金资产的 80%,权证投资占基金资产净值的比例为 0%-3%,现金或到期日在
一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允
许,本基金管理人在履行适当程序后,可对上述资产配置比例进行调整。 本基金建仓期为基金合
同生效日(2015 年 2 月 10 日)起六个月,建仓期满时,本基金各项投资比例已达到基金合同规
定的投资比例。

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3.3 其他指标
无。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
梦圆
本基金基
金经理
2021年 2月
24日
- 7
硕士研究生。历任中
银基金管理有限公司
研究员、农银汇理基
金管理有限公司基金
经理助理,现任农银
汇理基金管理有限公
司基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期末,本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,没有损害基金份额
持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行,确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
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报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
医药板块二季度整体呈现上涨行情,这主要与利率整体平稳,流动性预期偏宽松,且医药整体
业绩景气度偏高有关。从医药行业政策来看,二季度第五批仿制药集采有序落地,高值耗材集采
稳步推进,政策基本符合预期,并没有对板块估值产生负面影响。从 7月开始医药也进入半年报
季,市场对业绩关注度较高,虽然很多公司股价目前处在高位,但是考虑到下半年医药的估值切
换,具备高成长性的公司依旧具备配置价值,其中下半年景气度具有加速态势的公司则可能存在
超额收益。
从投资的角度来说,除了我们上季度重配的 CDMO,医疗服务,医药消费外,本季度我们增加
了疫苗与医疗器械的配置比例。我们依旧坚持配置 CDMO的原因是看到了未来几年相关公司高成长
的确定性。从长期来看,全球 CDMO产能向中国转移的过程并没有结束;从短中期来看,全球创新
药融资金额近期数据依旧处在高位,中国 CDMO公司的现金流与订单依旧是高增长。坚持配置医疗
服务的主要原因是我们看到配置标的成熟门店因消费升级成长的稳定性以及确定的扩张能力,预
计未来具备较大成长空间以及更长时间维度的成长确定性。坚持配置相关消费标的则是因为看到
需求端的成长以及良好的业绩增长。增加配置医疗器械板块是因为看到很多创新器械公司的管线
逐步进入新品放量期,预计在未来的三年内会形成国产替代趋势并有较高的业绩增长。增加配置
疫苗板块则是因为看到了新冠疫情带来的中国疫苗研发投入加大,疫苗创新进程加快的趋势,预
计这种趋势将很快反应在部分企业的管线中。
当然,近期因为投资人对市场未来走势的预期出现分化,部分板块估值较高等因素,市场出
现了比较剧烈的波动。但我们会坚持以产业趋势为导向做配置,优选公司竞争力提升,景气度加
速,估值相对合理的个股,除非遇上较大的宏观系统风险和医药政策风险,否则会相对淡化择时。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 3.5488元;本报告期基金份额净值增长率为 29.14%,业
绩比较基准收益率为 11.57%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内,本基金未出现上述情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 2,792,882,290.95 88.90
其中:股票 2,792,882,290.95 88.90
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 316,475,320.14 10.07
8 其他资产 32,373,096.21 1.03
9 合计 3,141,730,707.30 100.00


5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,971,038,991.03 64.36
D
电力、热力、燃气及水生产和供应

13,020.39 0.00
E 建筑业 11,014.44 0.00
F 批发和零售业 17,054,469.00 0.56
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,300.21 0.00
J 金融业 97,319.40 0.00
K 房地产业 - -
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L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 438,473,364.14 14.32
N 水利、环境和公共设施管理业 41,372.02 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 366,126,670.60 11.96
R 文化、体育和娱乐业 5,769.72 0.00
S 综合 - -
合计 2,792,882,290.95 91.20


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 300759 康龙化成 1,201,609 260,737,136.91 8.51
2 688029 南微医学 779,513 242,966,406.97 7.93
3 300760 迈瑞医疗 473,786 227,440,969.30 7.43
4 300725 药石科技 1,418,238 225,372,200.58 7.36
5 300122 智飞生物 1,058,000 197,560,340.00 6.45
6 300015 爱尔眼科 2,660,185 188,819,931.30 6.17
7 300595 欧普康视 1,783,586 184,690,330.30 6.03
8 300558 贝达药业 1,646,096 178,173,431.04 5.82
9 603259 药明康德 1,069,118 167,413,187.62 5.47
10 600763 通策医疗 355,141 145,962,951.00 4.77


5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂
牌股票投资明细
本基金本报告期末未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。

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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 475,631.68
2 应收证券清算款 21,898,288.47
3 应收股利 -
4 应收利息 30,190.32
5 应收申购款 9,968,985.74
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 32,373,096.21


5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 950,988,113.21
报告期期间基金总申购份额 272,490,484.50
减:报告期期间基金总赎回份额 360,545,608.34
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -
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填列)
报告期期末基金份额总额 862,932,989.37
注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末,基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。


§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件;
2、《农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金基金合同》;
3、《农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
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5、基金托管人业务资格批件、营业执照;
6、本报告期内公开披露的临时公告。

9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址:中国(上海)自由贸易试验区银城路 9号 50层。

9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理
时间内取得备查文件的复制件或复印件。


农银汇理基金管理有限公司
2021年 7月 20日