南方亚洲美元收益债券型证券投资基金2021年第2季度报告
2021-07-21 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:南方基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:2021年 7月 21日

南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 1 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 7月 19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 南方亚洲美元收益债券
基金主代码 002400
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 3月 3日
报告期末基金份额总额 630,417,406.74份
投资目标
本基金通过分析亚洲区域各国家和地区的宏观经济状况以及
发债主体的微观基本面,寻找各类债券的投资机会,在谨慎
前提下力争实现长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金将密切关注经济运行趋势,分析财政与货币政策对未
来宏观经济运行以及投资环境的影响。本基金将根据宏观经
济、基准利率水平,分析债券类、货币类等大类资产的预期
收益率水平,结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析,
做出最佳的资产配置及风险控制。采用自上而下的宏观分析
和自下而上的信用分析相结合的方法,挖掘相对价值被低估
的债券,构建分散化的投资组合。主要投资策略包括:1、资
产配置策略;2、债券投资策略:(1)自上而下的宏观分析、
(2)自下而上的信用分析、(3)相对价值分析
业绩比较基准 美元一年银行定期存款利率(税后)+2%
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的中低风险品种,
其预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股
票型基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司
南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 2 页 共 11 页
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方亚洲美元债 A 南方亚洲美元债 C
下属分级基金的交易代码 002400 002401
报告期末下属分级基金的份
额总额
473,655,664.09份 156,761,742.65份
境外资产托管人
英文名称:The Northern Trust Company
中文名称:美国北美信托银行有限公司
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方亚洲美元
债”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2021年 4月 1日-2021年 6月 30日)
南方亚洲美元债 A 南方亚洲美元债 C
1.本期已实现收益 -1,564,709.63 -611,630.92
2.本期利润 -6,724,279.64 -2,207,938.26
3.加权平均基金份额本期利

-0.0129 -0.0136
4.期末基金资产净值 529,739,253.88 170,794,397.01
5.期末基金份额净值 1.1195 1.0899
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
南方亚洲美元债 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差

业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.09% 0.19% 0.42% 0.00% -1.51% 0.19%
过去六个月 0.34% 0.25% 0.83% 0.00% -0.49% 0.25%
过去一年 -5.18% 0.27% 1.73% 0.00% -6.91% 0.27%
南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 3 页 共 11 页
过去三年 5.31% 0.31% 5.40% 0.00% -0.09% 0.31%
过去五年 9.13% 0.28% 9.32% 0.00% -0.19% 0.28%
自基金合同
生效起至今
13.83% 0.27% 9.98% 0.00% 3.85% 0.27%
南方亚洲美元债 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差

业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -1.21% 0.19% 0.42% 0.00% -1.63% 0.19%
过去六个月 0.09% 0.25% 0.83% 0.00% -0.74% 0.25%
过去一年 -5.65% 0.27% 1.73% 0.00% -7.38% 0.27%
过去三年 3.73% 0.31% 5.40% 0.00% -1.67% 0.31%
过去五年 6.43% 0.28% 9.32% 0.00% -2.89% 0.28%
自基金合同
生效起至今
10.86% 0.27% 9.98% 0.00% 0.88% 0.27%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较

南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 4 页 共 11 页

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
苏炫纲
本基金
基金经

2016年 3
月 3日
- 19年
美国印第安纳大学工商管理硕士,特许
金融分析师(CFA),特许会计师(CPA),
金融风险管理师(FRM),具有基金从业
资格。11年海外证券市场工作经验,曾
任职于台湾大众银行、台湾美国商业银
行、美国 Citadel Investment Group、台湾
大华证券、台湾凯基证券,历任产品设
计师、固定收益产品分析师、外汇与固
定收益商品风险管理师、信用商品交易
员等。2014年 3月加入南方基金,担任
国际业务部基金经理助理;2016年 3月
3日至今,任南方亚洲美元债基金经理;
2019年 8月 21日至今,任南方全球债券
基金经理。
南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 5 页 共 11 页
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券
从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求利益。本报告期内,本基金运
作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合
符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,
完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,
公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组
合参与的交易所公开竞价,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情况。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2 季度全球市场表现,虽然境外疫情因为病毒变异仍在出现阶段反复,但是并未
再次造成强烈的恐慌情绪,各类风险资产的价格也保持稳定。随着今年上半年各国经济复
苏进程加快,供需两端恢复出现一定程度的不平衡现象,导致主要大宗商品价格都被大幅
推高。WTI原油期货、伦敦布伦特原油期货上半年涨幅分别为 51.4%、44.30%,领跑全球主
要所有资产类别。权益市场上,发达地区股票表现强劲,美国标准普尔 500 指数、纳斯达
南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 6 页 共 11 页
克综合指数、道指分别半年累计上涨 14.41%、12.54%、12.73%;欧洲股市上半年也创下了
历史新高,泛欧斯托克 600 指数、欧洲斯托克 50指数也有 10%以上的涨幅。在复苏背景下,
各国政策也变得更加积极,美国总统拜登在上台后提出的大规模基建法案,美债收益率上
行且美国债利率曲线形态也变陡(集中在一季度),一定程度上拖累较长期限中资美元债表
现。在中资美元债信用方面,上半年利差走势震荡。投资级债利差在一季度收窄后,4 月
份随相关事件的发酵而显著上行,但在 5、6月份逐渐平稳。高收益债则在上半年大部分时
间都在区间震荡,直至 6 月份因为相关主体的信用暴露而整体加宽。在结构上,随着部分
低评级债券显著下行,信用分化的特征愈发显著。从行业表现来看,高收益级工业债、AT1
和票息较高且久期较短的投资级城投债上半年表现最佳,期限较长的科技债和高收益级房
地产债表现落后,而 AMC板块则受相关事件拖累表现最差。

展望后市,受困于新型病毒的困扰,部分地区经济以及股市前景并不明朗。英国原定
于在 6 月份解除封锁措施,但由于新型病毒的高度传染性,被迫将解封措施延长一个月。
在疫情没有得到完全有效的控制之前,全球金融环境仍保持宽松状态,美联储在下半年大
概率维持 0-25bps的联邦基金利率,欧洲、日本等主要发达市场利率水平已低于 0,政策上
难以出现大幅收紧或转向的态势。特别是美联储在上调 GDP 预期后仍然维持较宽松的态度,
表明美联储不会因对于经济复苏的预测失误而应激收紧货币政策。由于流动性相对宽松,
中资美元债较疫情前和与海外市场相比整体存在一定溢价空间,因此配置需求仍然普遍存
在。但同时,美债十年期收益率在上半年破位到 1.60%上方后又跌回 1.30%附近,后续仍将
以震荡为主,长久期债券依然面临较大的市场风险。如果前期选择低风险或无风险资金持
续流出,对高收益标的有比较大的促进作用,中短久期、信用风险可控的信用品种应会有
较好表现;叠加境内外利差水平仍具吸引力,相对价格差异对后续估值上涨也形成一定支
撑。我们仍需警惕全球地缘政治存在的一些不确定性因素以及海外疫情反复的情况,保持
组合中足够比例的流动性较好的资产,在严格控制信用风险暴露的前提下,逐步增加积极
性的仓位,通过信用资质较好、性价比较高的债券抓住大趋势,持续谨慎操作。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金 A份额净值为 1.1195元,报告期内,份额净值增长率为-1.09%,
同期业绩基准增长率为 0.42%;本基金 C 份额净值为 1.0899 元,报告期内,份额净值增长
率为-1.21%,同期业绩基准增长率为 0.42%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 7 页 共 11 页
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(人民币元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:普通股 - -
存托凭证 - -
2 基金投资 21,955,102.06 3.05
3 固定收益投资 556,455,487.49 77.31
其中:债券 556,455,487.49 77.31
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的
买入返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付
金合计
98,863,508.15 13.74
8 其他资产 42,459,600.04 5.90
9 合计 719,733,697.74 100.00
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。
5.4.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系
南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 8 页 共 11 页
统挂牌股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票或存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
A+ 至 A- 40,636,225.43 5.80
BBB+ 至 BBB- 75,991,973.41 10.85
BB+ 至 BB- 321,448,992.40 45.89
B+ 至 B- 70,511,280.89 10.07
其他 47,867,015.36 6.83
合计 556,455,487.49 79.43
注:本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信息,未提供评
级信息的可适用内部评级。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值(人民
币元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 XS1401816761
HUAWEI 4
1/8 05/06/26
70,000 47,867,015.36 6.83
2 XS2011969651
HAOHUA 3
3/8 06/19/24
60,000 40,636,225.43 5.80
3 XS2020061326
CHOHIN 5.7
12/29/49
57,760 39,137,796.45 5.59
4 XS2333523814
TPHL 5.3
4/20/22
57,500 37,508,487.27 5.35
5 XS2029997942
DALWAN 7
1/2 07/24/22
60,000 37,486,539.08 5.35
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
序号 衍生品类别 衍生品名称
公允价值(人民
币元)
占基金资产净值
比例(%)
南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 9 页 共 11 页
1 期货 UC/2109 211,074.27 0.03
2 期货 ZT/2109 -60,558.59 -0.01
3 期货 ZF/2109 -99,932.58 -0.01
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位:人民币元
序号 基金名称
基金
类型
运作方式 管理人
公允价值(人
民币元)
占基金资
产净值比
例(%)
1
VanEck
Vectors
Fallen
Angel High
Yield Bond
ETF
ETF 交易型开放式
Van Eck
Associates
Corp
21,955,102.06 3.13
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3 其他资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 33,143,651.16
2 应收证券清算款 960,939.88
3 应收股利 -
4 应收利息 7,653,948.77
5 应收申购款 701,060.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 42,459,600.04
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 10 页 共 11 页
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 XS2112202101
SINO
BIOPHARMACE
UTICAL
11,905,616.35 1.70
2 XS2348326112
CGSHCO 0
06/01/22
11,883,966.26 1.70
3 XS2307183694
HOPEDU 0
03/02/26
11,229,721.03 1.60
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 南方亚洲美元债 A 南方亚洲美元债 C
报告期期初基金份额总额 555,598,914.75 167,078,338.11
报告期期间基金总申购份额 27,016,671.65 4,236,952.03
减:报告期期间基金总赎回
份额
108,959,922.31 14,553,547.49
报告期期间基金拆分变动份
额(份额减少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 473,655,664.09 156,761,742.65
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末,基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2021年第 2季度报告
第 11 页 共 11 页
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方亚洲美元收益债券型证券投资基金基金合同》;
2、《南方亚洲美元收益债券型证券投资基金托管协议》;
3、南方亚洲美元收益债券型证券投资基金 2021年 2季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。
9.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com