惠理高息股票基金2021半年度报告
2021-08-24 文字大小 【 】 【打印
            














截至二零二一年六月三十日止六个月





































惠理基金管理香港有限公司
香港中环皇后大道中九十九号
中环中心四十三楼
电话:(852) 2880 9263 传真:(852) 2565 7975
电邮:vpl@vp.com.hk
网址:www.valuepartners-group.com 惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
1 截至二零二一年六月三十日止六个月



目录

页数

一般数据 2-3
基金管理人报告 4-12
财务状况表(未经审计) 13-14
综合收益表(未经审计) 15-16
份额持有人应占资产净值变动表(未经审计) 17-19
现金流量表(未经审计) 20-21
投资组合(未经审计) 22-26
投资组合变动表(未经审计) 27
有关金融衍生工具的详情(未经审计) 28-32
分派股息给可赎回有参与权份额持有人 (未经审计) 33
惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
截至二零二一年六月三十日止六个月 2


一般数据

基金管理人
惠理基金管理香港有限公司
香港
中环皇后大道中九十九号
中环中心四十三楼

基金管理人董事
拿督斯里谢清海
苏俊祺先生
何民基先生

受托人、行政管理人及保管人
汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司
香港
中环皇后大道中一号

基金登记机构
HSBC Trustee (Cayman) Limited

主要地址:
Strathvale House
90 North Church Street
George Town
Grand Cayman
Cayman Islands

注册地址:
P.O. Box 309
Ugland House
George Town
Grand Cayman
KY1-1104
Cayman Islands




法律顾问
的近律师行
香港
中环遮打道十八号
历山大厦五楼

审计师
罗兵咸永道会计师事务所
香港
中环遮打道十号
太子大厦二十二楼

查询详情 :
惠理基金管理香港有限公司
香港
中环皇后大道中九十九号
中环中心四十三楼

投资者热线 :(852) 2143 0688
传真 :(852) 2565 7975
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3 截至二零二一年六月三十日止六个月


一般数据(续)
近期奖项及成就

惠理高息股票基金
二零一七年 ? 汤森路透理柏基金香港年奖 2017
最佳亚太区(日本除外)股票基金(十年)
- 汤森路透
公司奖项
二零一八年 ? I&M 专业投资大奖 2018
离岸中国股票基金公司(10 年)
- 投资洞见与委托

? 2018《指标》年度基金大奖(香港)
亚洲(日本除外)股票基金公司:同级最佳奖
-《指标》杂志

? 2018《指标》年度基金大奖(香港)
大中华股票基金公司:杰出表现奖
-《指标》杂志 惠理高息股票基金
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截至二零二一年六月三十日止六个月 4

基金管理人报告
第二季度,亚洲股市面临较为复杂的市场环境。总体而言,尽管通胀和紧缩预期一直影响市场情
绪,但第一季度的理想业绩支持了股市表现。截至二零二一年六月三十日止六个月,惠理高息股票
基金录得 9.6%的涨幅,摩根士丹利亚洲(日本除外)指数同期上涨 6.4%1。
中国:下半年经济增速可能会放缓
第二季度,通胀及美联储缩减预期影响中国市场情绪。上半年,中国例如生产者物价指数(PPI)和消
费物价指数(CPI)等通胀指标稳步上涨,引发市场对紧缩提前的担忧。自 3 月以来,中国社融总额
(TSF)持续下降 2,同时固定资产投资也开始放缓 3,这些数据显示宽松政策有可能在减弱。经历了新
冠疫情之后的强劲复苏,预计今年下半年中国经济将继续增长,但增速会有所放缓。不过,中国人民
银行强调其立场保持不变,维护经济稳定仍是关键任务,未来的政策措施会较为灵活。中国人民银行
重申会把握政策的时机、力度和有效性,保持流动性合理充裕,保持货币供应量和社融规模增速与经
济增速相匹配,维持稳定的宏观杠杆率。这些措施应当有助于中国经济持续稳步复苏。
台湾:新冠疫情复燃影响经济复苏,但基本面依然强劲
台湾股市表现继续跑赢亚洲其他地区,摩根士丹利台湾指数于第二季度上涨 7.1%1。然而,由于
5 月份本土新冠疫情复燃,引发市场短期波动,第二季度股市表现不及第一季度亮丽。但政府的快
速应对措施有助于稳定疫情,例如建立更多检测站、加快疫苗采购以及加大财政刺激力度来补贴受
影响的个人和企业。在强劲出口的支持下,台湾的基本面依然稳健。在科技和非科技出口的驱动
下,台湾第二季度出口总额达 1,090 亿美元,同比增长 37.4%4。受强劲宏观数据带动,台湾政府将
2021 年 GDP 增长率预测值从 2 月时的 4.64%上调至 5.46%5。预计 2021 年出口增速有望达到
15.44%,消费和投资增速分别有望达到 2.75%和 9.1%。 惠理高息股票基金
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5 截至二零二一年六月三十日止六个月


基金管理人报告(续)
韩国:出口保持稳健
与台湾相似,韩国也是全球经济复苏的受益者之一。韩国出口活动也保持强劲,上半年出口增长
26.1%,创下 3,032 亿美元的历史新高 6。6 月,韩国 15 个主要出口品类和 9 大出口目的地的出口
量首次全面增长。第二季度,韩国的商业调查指数和经济信心指数均呈现上升趋势7,反映韩国的商
业信心和经济信心皆有所改善。由于出口需求强劲和消费者信心改善,韩国央行预计,韩国经济于
2021 年和 2022 年分别有望增长 4%和 3%,高于 2 月时的预测值(分别为 3%和 2.5%)。
东盟:新冠疫情有所改善
第二季度,由于部分地区在控制新冠病毒传播方面持续面临挑战,东盟市场的整体表现继续落后于
其他地区,摩根士丹利东盟指数录得 1.04%1 的跌幅。但这种情况出现改善迹象。本季度末,马来西
亚和菲律宾的每日新增确诊人数已经开始减少,同时整个地区的疫苗接种率有所上升,超出最初预
期。预计到今年第三季度或第四季度,该地区经济情况将有所改善。虽然我们继续对东盟持审慎态
度,但也会留意当地经济复苏进程中的投资机遇。
投资组合策略回顾
在本季度,科技硬件板块持仓继续成为本基金表现的重要贡献者。台湾和韩国的科技硬件制造商继
续受益于全球半导体超级周期和强劲需求;本基金于第一季度开始持有的中国软件股受益于用户的
迅速增长,持仓占比持续扩大。由于股价已经反映了利好因素,我们开始减持相关持仓,进行获利
了结。本基金新增的核心持仓之一是一家中国医药分销商,其因疫苗分销业务强劲而股价上涨。其
他贡献来自高等教育板块和本基金核心持有的金融和医疗保健板块。同时,本基金的另一核心持仓
(一家韩国金融公司)计划将旗下的银行子公司上市,从而录得出色表现。因其股价已反映基本面利
好消息,我们对其进行了减持,并将资金转移至电信和公用事业板块。
另一方面,中国房地产行业监管政策继续收紧,从而影响到本基金中房地产开发商相关持仓的表
现。此外,工业板块于第一季度表现亮眼,在投资者获利了结之下,工业股表现受到一定的压力。
但我们认为此板块将继续受益于强劲的订单需求,因此继续持有相关股份。 惠理高息股票基金
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半年度报告2021
截至二零二一年六月三十日止六个月 6

基金管理人报告(续)
市场展望
在亚洲,我们继续看好北亚地区,相较于饱受新冠疫情挑战的东南亚,北亚可能会提供更佳的风险
回报机遇。但我们也会密切关注东盟的投资机会,因为东盟地区的疫苗供应正在逐步增加,将有助
于区内经济在未来数月复苏。
通胀预期转变以及紧缩政策提前的可能性,有可能会影响市场气氛。在此环境下,预计利率将维持
较低水平,为高息股票策略带来挑战。因此,我们认为以自下而上的投资策略进行选股至关重要,
并看好盈利前景具较高确定性的优质企业,以确保稳健的股息回报。



惠理基金管理香港有限公司
2021 年 8 月 23 日

1. 资料来源:MSCI,2021 年6 月 30 日
2. 资料来源:中国人民银行
3. 资料来源:国家统计局,2021 年7 月1 日
4. 资料来源:台湾“财政部”,2021 年7 月 7 日
5. 资料来源:台湾“央行”,2021 年 6 月17 日
6. 资料来源:韩国产业通商资源部,2021 年7 月1 日
7. 资料来源:韩国央行,2021 年6 月 25 日
本文所述的基金表现指惠理高息股票基金“A1”类份额的表现。所有表现数据均取自汇丰机构信托服务(亚洲)有限公司
及彭博信息(数据以美元及按资产净值对资产净值基准计算,股息将再作投资),截至 2021 年 6 月 30 日。表现数据已扣
除所有费用。所有指数仅供参考。
本文提供的意见纯属惠理基金管理香港有限公司(“惠理”)的观点,会因市场及其他情况而改变。以上资料并不构成任
何投资建议,也不应视作投资决策的依据。所有数据搜集自被认为可靠的来源,但惠理不保证数据的准确性。本文包含的
部分陈述可能被视为前瞻性陈述,此等陈述不保证任何将来表现,实际情况或发展可能与该等陈述有重大差异。 惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
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7 截至二零二一年六月三十日止六个月


基金管理人报告(续)
于 2021 年 6 月 30 日的十大持股


股票名称

行业
估值
(2022 年预测)

备注
台积电
(股票代码:2330 TT)

市值:5,535 亿美元
半导体和半
导体设备
股价: 595.0 新台币
市盈率: 22.1 倍
市净率: 5.9 倍
派息率: 2.0%
台积电是一家国际级的独立半导体
制造商,为集成电路设计公司提供
流程设计、晶圆制造及测试等综合
服务。作为全球领先企业,该公司
在外包市场占据超过 50%的份额,
并持续在技术及盈利能力方面远胜
竞争对手。我们认为台积电可凭借
业务定位的优势,继续受益于集成
电路制造外包市场的持续增长,以
及市场对物联网、人工智能芯片及
其他新应用领域不断上升的需求。
三星电子
(股票代码:005935
KS)

市值:536 亿美元
科技、硬件
与设备
股价: 73,700.0 韩元
市盈率: 9.6 倍
市净率: 1.3 倍
派息率: 2.0%
三星电子在半导体内存、有机电激
发光显示、智能手机、电视和家用
电器等领域都处于世界领先地位。
公司同时拥有多元化全球客户群。
特别是其内存业务,公司凭借市场
领先的技术在全球拥有坚实的市场
份额。在全球数字化转型的趋势
下,预计三星电子将受益于数据消
费及计算方面对储存和处理能力持
续增长的需求。 惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
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基金管理人报告(续)
于 2021 年 6 月 30 日的十大持股(续)


股票名称

行业
估值
(2022 年预测)

备注
中国建设银行
(股票代码:939 HK)

市值:1,990 亿美元
银行 股价: 6.1 港元
市盈率: 3.8 倍
市净率: 0.4 倍
派息率: 7.9%
中国建设银行的资产及存款规模在
中国内地排行第二。在中国大型银
行中,建行是运营最优秀的银行之
一,其核心盈利能力处于业内领先
水平。建行的核心资本充足率和准
备金覆盖率亦为同行中的翘楚,其
现有的按揭贷款额高,期限为业内
最长,使建行成为银行业中的防御
性投资。
中国电信
(股票代码:728 HK)

市值:303 亿美元
电信服务 股价: 2.9 港元
市盈率: 8.2 倍
市净率: 0.5 倍
派息率: 7.0%
中国电信是中国三大全国性电信运
营商之一,目前是南部省份的固网
运营商。电信行业收入继续呈现改
善的势头。中国电信因更高的5G定
价和更好的竞争环境而受益。我们
认为,IDC(互联网数据中心)及
电信公司的云业务将带来更多业务
价值。中国电信作为目前的固网运
营商,“工业数字化”是推动行业
发展的优良动力。2020 年,IDC 和
云业务总计贡献中国电信收入的
10.5 % , 增 幅 居 三 家 电 信 公 司
最高。

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(香港单位信托基金)
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9 截至二零二一年六月三十日止六个月


基金管理人报告(续)
于 2021 年 6 月 30 日的十大持股(续)


股票名称

行业
估值
(2022 年预测)

备注
腾讯控股
(股票代码:700 HK)

市值:7,215 亿美元
媒体及娱乐 股价: 584.0 港元
市盈率: 24.1 倍
市净率: 4.1 倍
派息率: 0.4%
腾讯的主要业务包括网上游戏、高
级短信服务、互联网增值服务、广
告及电子商务服务,是中国互联网
龙头企业。该公司拥有广大在线用
户群体,为其支付服务、广告等业
务带来长线盈利潜力。旗下的手机
及计算机游戏也是另一长线增长
机会。
永达汽车
(股票代码:3669 HK)

市值:35 亿美元
零售 股价: 13.9 港元
市盈率: 9.7 倍
市净率: 1.7 倍
派息率: 3.5%
永达汽车是中国最大的汽车代理商
之 一 , 豪 华 品 牌 代理业务 约 占
80%。该公司业务持续受益于中国
消费升级,增长迅速。永达目前的
估值较同行低,不过身为宝马在中
国的最大经销商,公司股价将受益
于宝马汽车较长的产品生命周期。
华润置地
(股票代码:1109 HK)

市值:289 亿美元
房地产 股价: 31.4 港元
市盈率: 5.9 倍
市净率: 0.7 倍
派息率: 6.1%
华润置地是华润集团从事房地产业
务的子公司,也是中国内地最具影
响力的综合房地产开发商之一。该
公司拥有数十年的领先专业知识,
并有在中国大城市的核心区域建造
住宅、购物中心和办公楼的经验。
该公司能以较低成本获得市场占有
率,支持其可持续发展。 惠理高息股票基金
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股票名称

行业
估值
(2022 年预测)

备注
国药控股
(股票代码:1099 HK)

市值:93 亿美元
制药、生物
科技和生命
科学
股价: 23.1 港元
市盈率: 6.3 倍
市净率: 0.8 倍
派息率: 4.7%
国药集团是中国最大的医药、医疗
器械和保健品批发商和零售商,主
要从事医药及医疗器械分销业务。
未来中国医药分销行业将持续整
合,国药在销售网络、医院客户关
系和成本控制方面的规模优势,将
有利于其从中受益并获得更多市场
份额。
合景悠活
(股票代码:3913 HK)

市值:26 亿美元
房地产 股价: 10.0 港元
市盈率: 13.7 倍
市净率: 3.5 倍
派息率: 2.4%
合景悠活是一家综合性物业管理服
务商,提供物业管理、商场运营及
写字楼运营等服务,业务十分多元
化。目前公司业务已扩张至粤港澳
大湾区、长三角、环渤海经济圈、
中国中西部和海南四个经济区及 38
个城市。投资项目涵盖住宅建筑、
商业建筑和办公楼以及工业园区。
预计在并购和运营增长的推动下,
公司未来几年或将实现强劲的盈利
增长。



惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
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基金管理人报告(续)
于 2021 年 6 月 30 日的十大持股(续)


股票名称

行业
估值
(2022 年预测)

备注
联发科技
(股票代码:2454 TT)

市值:549 亿美元
半导体产品
与设备
股价: 962.0 新台币
市盈率: 14.9 倍
市净率: 3.5 倍
派息率: 6.3%
联发科技是一家台湾集成电路设计
公司,产品种类丰富,主要为移动
设备、家庭娱乐产品、网络设备和
其他物联网应用提供密集节能芯片
系统研发服务,在市场中处于领先
地位。在 5G 产品推出和手机相关
业务利润率提升的推动下,预计未
来几年公司将实现强劲的盈利增
长,同时公司有实力提供芯片整体
解决方案,以应对 5G 时代日益增
长的物联网应用需求。

注:截至 2021 年 6 月 30 日,上述投资占惠理高息股票基金的比重为 33.94%。股价以 2021 年 6 月
30 日的收盘价为基础。惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
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截至二零二一年六月三十日止六个月 12

基金管理人报告(续)
惠理高息股票基金-于 2021 年 6 月 30 日的资产净值
类别 份额净值
“A1”类美元份额 117.29 美元
“A1”类港元份额 β(仅供参考) 910.77 港元
“A”类累积人民币对冲份额 17.05 人民币
“A”类累积人民币非对冲份额 18.71 人民币
“A2”类每月分派美元份额 12.88 美元
“A2”类每月分派港元份额 11.77 港元
“A2”类每月分派澳元对冲份额 10.66 澳元
“A2”类每月分派加元对冲份额 11.07 加元
“A2”类每月分派英镑对冲份额 10.47 英镑
“A2”类每月分派新西兰元对冲份额 11.10 新西兰元
“A2”类每月分派人民币对冲份额 11.24 人民币
“A2”类每月分派人民币非对冲份额 11.20 人民币
“A2”类每月分派新加坡元对冲份额 12.17 新加坡元
“P”类每月分派人民币份额 12.5963 人民币
“P”类每月分派人民币对冲份额 14.0004 人民币
“P”类累积人民币份额 13.3797 人民币
“P”类累积人民币对冲份额 14.6931 人民币
“X”类累积美元非对冲份额 20.65 美元
“Z”类份额 18.89 美元
成立至今回报表现
自 2002 年 9 月 2 日至 2021 年 6 月 30 日

β 投资者应注意基金的基础货币为美元。港元等值份额净值报价仅供参考,不应被用于认购或赎回的计算。本基金的
基础货币转换通常于相应的基金交易日以当时的汇率进行(由基金的受托人或保管人决定)。投资者应注意美元汇
率波动可能带来的风险。
* 指数在 2016 年 4 月 30 日前以 MSCI所有国家亚太(日本除外)指数(净总回报)计算,因投资范围更新,其后改
以 MSCI 所有国家亚洲(日本除外)指数(净总回报)计算。MSCI 指数(净总回报)表现包括股息再投资及已减
除预扣税。
# 指数在 2016 年 4 月 30 日前以 MSCI所有国家亚太(日本除外)高息指数(净总回报)计算,因投资范围更新,其
后改以 MSCI 所有国家亚洲(日本除外)高息指数(净总回报)计算。MSCI 指数(净总回报)表现包括股息再投
资及已减除预扣税。
本基金(“A1”类美元份额)
MSCI所有国家亚洲(日本除外)指数(净总回报)*

MSCI所有国家亚洲(日本除外)高息指数(净总回报)#
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13 截至二零二一年六月三十日止六个月


财务状况表(未经审计)
于二零二一年六月三十日


30.06.2021
美元
31.12.2020
美元

资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

1,910,806,288

1,967,942,508
出售投资应收款项 8,511,301 6,597,962
发行份额应收款项 4,041,441 2,509,020
应收股息及利息及其他应收款项 15,518,048 2,857,812
保证金 2,795 2,793
银行结余 88,394,887 23,944,532

总资产 2,027,274,760 2,003,854,627

负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

2,188,031

25,498
购买投资应付款项 21,625,736 17,925,587
赎回份额应付款项 8,647,397 11,074,129
应付管理费 2,033,107 2,023,348
应付业绩表现费 30,769,452 40,315,325
应付分派款项 2,968,795 3,270,658
银行透支 19,827,389 2,971,967
应计费用及其他应付款项 303,504 330,327

负债(不包括份额持有人应占资产净值) 88,363,411 77,936,839

份额持有人应占资产净值 1,938,911,349 1,925,917,788


惠理高息股票基金
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半年度报告2021
截至二零二一年六月三十日止六个月 14

财务状况表(未经审计)(续)
于二零二一年六月三十日

30.06.2021 31.12.2020
份额净值

-已发行 7,380,505 份

(31.12.2020: 7,755,208 份) “A1”类份额 117.29 美元 107.04 美元
-已发行 1,931,912 份

(31.12.2020: 1,009,897 份) “A”类累积人民币对冲份额 17.05 人民币 15.43 人民币
-已发行 38,971 份

(31.12.2020: 90,989 份) “A”类累积人民币非对冲份额 18.71 人民币 17.05 人民币
-已发行 36,974,634 份

(31.12.2020: 41,410,602 份) “A2”类每月分派美元份额 12.88 美元 11.95 美元
-已发行 181,894,800 份

(31.12.2020: 200,880,646 份) “A2”类每月分派港元份额 11.77 港元 10.91 港元
-已发行 18,622,501 份

(31.12.2020: 20,882,651 份) “A2”类每月分派澳元对冲份额 10.66 澳元 9.92 澳元
-已发行 4,650,645 份

(31.12.2020: 4,425,209 份) “A2”类每月分派加元对冲份额 11.07 加元 10.29 加元
-已发行 2,961,849 份

(31.12.2020: 2,825,769 份) “A2”类每月分派英镑对冲份额 10.47 英镑 9.73 英镑
-已发行 4,274,552 份

(31.12.2020: 4,292,372 份) “A2”类每月分派新西兰元对冲
份额 11.10 新西兰元 10.32 新西兰元
-已发行 15,412,601 份

(31.12.2020: 14,817,240 份) “A2”类每月分派人民币对冲
份额 11.24 人民币 10.38 人民币
-已发行 1,234,809 份

(31.12.2020: 1,570,485 份) “A2”类每月分派人民币非对冲
份额 11.20 人民币 10.49 人民币
-已发行 997,893 份

(31.12.2020: 1,293,547 份) “A2”类每月分派新加坡元对冲
份额 12.17 新加坡元 11.32 新加坡元
-已发行 18,805 份

(31.12.2020: 13,197 份) “P”类每月分派人民币份额 12.5963 人民币 11.8607 人民币
-已发行 39,896 份

(31.12.2020: 13,031 份) “P”类每月分派人民币对冲份额 14.0004 人民币 13.1000 人民币
-已发行 128,017 份

(31.12.2020: 53,690 份) “P” 类累积人民币份额 13.3797 人民币 12.4117 人民币
-已发行 614,884 份

(31.12.2020: 261,102 份) “P” 类累积人民币对冲份额 14.6931 人民币 13.4544 人民币
-已发行 8,711 份

(31.12.2020: 197,707 份) “X”类累积美元非对冲份额 20.65 美元 18.46 美元
-已发行 487,661 份

(31.12.2020: 531,943 份) “Z”类份额 18.89 美元 17.18 美元

注: 半年度报告采用与基金年度报告相同的会计政策及计算方法。 惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
15 截至二零二一年六月三十日止六个月


综合收益表(未经审计)
截至二零二一年六月三十日止六个月

30.06.2021 30.06.2020
美元 美元

收入
股息

40,870,892

38,947,081
银行存款利息 5,716 117,787
已变现投资收益╱(亏损) 净额 266,131,382 (90,626,100)
未变现投资收益╱亏损变动 (73,904,255) (223,617,028)
外汇亏损净额 (1,046,911) (2,209,148)
其他收入 6,130 21,365

232,062,954 (277,366,043)

开支
管理费注2
(12,285,936) (12,108,445)
业绩表现费注2
(30,898,743) -
交易成本注1
(5,349,082) (5,663,029)
信托费及基金行政费注1
(1,352,007) (1,387,306)
利息开支注1
(209,178) (100,739)
保管费及银行费用注1
(226,384) (222,222)
法律及专业费用 (50,699) (147,889)
审计师酬金 (17,366) (19,151)
其他经营开支注1
(732,528) (516,689)

(51,121,923) (20,165,470)

税前收益╱(亏损) 180,941,031

(297,531,513)

股息及其他投资收入预扣税 (3,488,773) (3,170,229)

税后及分派前收益╱(亏损) 177,452,258 (300,701,742)
份额持有人分派 (18,064,295) (31,070,198)

份额持有人应占分派后经营业务产生的资产净值
增加╱(减少) 159,387,963 (331,771,940)

惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
截至二零二一年六月三十日止六个月 16

综合收益表(未经审计)(续)
截至二零二一年六月三十日止六个月

注 1 截至二零二一年及二零二零年六月三十日止期间,除了支付给受托人或受托人的关联方的信
托费及基金行政费、利息开支,保管费及银行费用外,分别支付给受托人或受托人的关联方
的其他款项如下:


30.06.2021
美元
30.06.2020
美元

交易成本 (39,429) (168,101)
其他经营开支 (1,496) (1,989)

注 2 截至二零二一年及二零二零年六月三十日止期间,除了支付给基金管理人的管理费及业绩表
现费外,没有其他款项支付给基金管理人或基金管理人的关联方。 惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
17 截至二零二一年六月三十日止六个月


可赎回有参与权份额持有人应占资产净值变动表(未经审计)
截至二零二一年六月三十日止六个月


30.06.2021
美元
30.06.2020
美元

于一月一日的份额持有人应占资产净值 1,925,917,788 2,467,110,304

发行份额

278,416,077

180,317,581
赎回份额 (424,810,479) (477,805,408)

份额交易减少净额 (146,394,402)

(297,487,827)

税后及分派前收益╱(亏损)

177,452,258 (300,701,742)
份额持有人分派 (18,064,295) (31,070,198)

份额持有人应占分派后经营业务产生的资产净值
增加╱(减少) 159,387,963 (331,771,940)

于六月三十日的份额持有人应占资产净值

1,938,911,349

1,837,850,537 惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
截至二零二一年六月三十日止六个月 18

可赎回有参与权份额持有人应占资产净值变动表(未经审计)(续)
截至二零二一年六月三十日止六个月

期间已发行份额数量的变动情况如下:

份额数量

于二零二一年
一月一日 发行份额 赎回份额
于二零二一年
六月三十日

“A1”类美元份额 7,755,208 292,837 (667,540) 7,380,505
“A”类累积人民币对冲份额 1,009,897 944,691 (22,676) 1,931,912
“A”类累积人民币非对冲份额 90,989 - (52,018) 38,971
“A2”类每月分派美元份额 41,410,602 6,330,751 (10,766,719) 36,974,634
“A2”类每月分派港元份额 200,880,646 40,051,366 (59,037,212) 181,894,800
“A2”类每月分派澳元对冲份额 20,882,651 3,585,605 (5,845,755) 18,622,501
“A2”类每月分派加元对冲份额 4,425,209 1,713,289 (1,487,853) 4,650,645
“A2”类每月分派英镑对冲份额 2,825,769 1,177,354 (1,041,274) 2,961,849
“A2”类每月分派新西兰元对冲份额 4,292,372 1,480,534 (1,498,354) 4,274,552
“A2”类每月分派人民币对冲份额 14,817,240 6,279,495 (5,684,134) 15,412,601
“A2”类每月分派人民币非对冲份额 1,570,485 1,095,852 (1,431,528) 1,234,809
“A2”类每月分派新加坡元对冲份额 1,293,547 760,086 (1,055,740) 997,893
“P”类每月分派人民币份额 13,197 23,029 (17,421) 18,805
“P”类每月分派人民币对冲份额 13,031 47,803 (20,938) 39,896
“P”类累积人民币份额 53,690 334,525 (260,198) 128,017
“P”类累积人民币对冲份额 261,102 1,667,434 (1,313,652) 614,884
“X”类累积美元非对冲份额 197,707 67,528 (256,524) 8,711
“Z”类份额 531,943 102,956 (147,238) 487,661


惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
19 截至二零二一年六月三十日止六个月


可赎回有参与权份额持有人应占资产净值变动表(未经审计)(续)
截至二零二一年六月三十日止六个月

期间已发行份额数量的变动情况如下:(续)

份额数量

于二零二零年
一月一日 发行份额 赎回份额
于二零二零年
六月三十日

“A1”类美元份额 9,691,588 308,399 (1,390,054) 8,609,933
“A”类累积人民币对冲份额 1,482,752 20,705 (293,157) 1,210,300
“A”类累积人民币非对冲份额 189,576 38,346 (188,951) 38,971
“A2”类每月分派美元份额 65,228,879 5,561,699 (17,500,799) 53,289,779
“A2”类每月分派港元份额 326,979,435 37,345,426 (73,141,629) 291,183,232
“A2”类每月分派澳元对冲份额 30,282,243 5,942,072 (8,171,742) 28,052,573
“A2”类每月分派加元对冲份额 5,643,627 896,661 (1,429,416) 5,110,872
“A2”类每月分派英镑对冲份额 3,895,730 614,060 (1,048,355) 3,461,435
“A2”类每月分派新西兰元对冲份额 6,097,145 606,712 (1,236,118) 5,467,739
“A2”类每月分派人民币对冲份额 22,013,967 4,790,281 (5,691,275) 21,112,973
“A2”类每月分派人民币非对冲份额 950,822 634,476 (428,901) 1,156,397
“A2”类每月分派新加坡元对冲份额 3,157,712 496,065 (1,814,919) 1,838,858
“P”类每月分派人民币份额 - 22,315 (11,197) 11,118
“P”类每月分派人民币对冲份额 - 14,154 (647) 13,507
“P”类累积人民币份额 - 3,190 (1,491) 1,699
“P”类累积人民币对冲份额 - 3,772 (2,104) 1,668
“X”类累积美元非对冲份额 599,786 840 (29,645) 570,981
“Z”类份额 1,292,713 - (574,898) 717,815


惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
截至二零二一年六月三十日止六个月 20

现金流量表(未经审计)
截至二零二一年六月三十日止六个月


30.06.2021
美元
30.06.2020
美元

经营业务产生的现金流量
份额持有人应占经营业务产生的资产净值增加╱(减少)

159,387,963

(331,771,940)
就以下项目作出调整:
股息及银行存款利息 (40,876,608) (39,064,868)
份额持有人分派 18,064,295 31,070,198
股息及其他投资收入预扣税 3,488,773 3,170,229

140,064,423 (336,596,381)

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产减少 57,136,220 596,441,869
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债增加 2,162,533 3,095,533
出售投资应收款项 (增加)╱减少 (1,913,339) 6,622,380
购买投资应付款项增加 3,700,149 15,455,276
其他应收款项减少 72,881 20,119
银行透支增加╱(减少) 16,855,422 (2,127,194)
保证金增加 (2) (12)
应付管理费增加╱(减少) 9,759 (637,212)
应付业绩表现费减少 (9,545,873) (19,490)
应计费用及其他应付款项减少 (26,823) (99,912)

经营业务所得现金 208,515,350 282,154,976
已收股息及银行存款利息 28,143,491 28,923,893
已付股息及其他投资收入预扣税 (3,488,773) (3,170,229)

经营活动产生的现金流入净额 233,170,068 307,908,640





惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
21 截至二零二一年六月三十日止六个月


现金流量表(未经审计)(续)
截至二零二一年六月三十日止六个月


30.06.2021
美元
30.06.2020
美元

融资活动产生的现金流量
发行份额所得款项

276,883,656

179,748,735
赎回份额所付款项 (427,237,211) (480,200,898)
已付份额持有人分派 (18,366,158) (33,056,075)

融资活动产生的现金流出净额 (168,719,713) (333,508,238)

现金及现金等价物增加╱(减少) 净额 64,450,355 (25,599,598)

于一月一日的现金及现金等价物 23,944,532 47,600,883

于六月三十日的现金及现金等价物 (即银行结余) 88,394,887 22,001,285


惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
截至二零二一年六月三十日止六个月 22

投资组合(未经审计)
于二零二一年六月三十日



持有量

公允价值
资产净值
百分比
美元

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

上市股票

澳大利亚
Qantas Airways Ltd

2,504,500

8,773,068

0.45

中国
兴业银行股份有限公司A股 (沪港通)

9,322,177

29,631,749

1.53
苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司A股 (深港通) 6,847,206 8,388,160 0.43
浙江大华科技股份有限公司A股 (深港通) 4,225,388 13,790,409 0.71

51,810,318 2.67

香港- H 股
中国建设银行股份有限公司H股

115,058,000

90,533,848

4.67
中国人寿保险股份有限公司H股 15,318,000 30,379,158 1.57
招商银行股份有限公司H股 3,169,500 27,041,426 1.39
中国太平洋保险(集团)股份有限公司H股 2,688,200 8,464,346 0.44
中国铁建股份有限公司H股 47,157,500 31,154,522 1.61
中国中铁股份有限公司H股 58,261,000 30,386,866 1.57
中国电信股份有限公司H股 185,934,000 69,679,456 3.59
广州汽车集团股份有限公司H股 22,448,000 20,149,458 1.04
江苏宁沪高速公路股份有限公司H股 20,694,000 23,425,360 1.21
齐鲁高速公路股份有限公司H股 11,588,000 3,193,561 0.16
青岛港国际股份有限公司H股 32,691,000 18,018,761 0.93
国药控股股份有限公司H股 16,500,800 49,087,388 2.53
新特能源股份有限公司H股 4,726,400 10,164,825 0.52

411,678,975 21.23

香港-红筹股
中国移动有限公司

2,373,500

14,839,915

0.77
中国海外发展有限公司 11,815,500 26,841,305 1.39
华润置地有限公司 11,890,000 48,156,559 2.48
华润电力控股有限公司 17,070,507 23,302,646 1.20

惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
23 截至二零二一年六月三十日止六个月


投资组合(未经审计)(续)
于二零二一年六月三十日



持有量

公允价值
资产净值
百分比
美元

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(续)

上市股票(续)

香港-红筹股(续)
中国建筑国际集团有限公司

37,170,000

25,370,053

1.31
中国海洋石油有限公司 34,062,000 38,733,237 2.00
远东宏信有限公司 27,318,000 28,566,555 1.47
粤海投资有限公司 20,290,000 29,160,784 1.50
越秀交通基建有限公司 47,042,000 27,261,594 1.41

262,232,648 13.53

香港-其他
亚信科技控股有限公司

12,978,800

22,062,840

1.14
华夏视听教育集团 2,646,000 1,840,079 0.10
中国教育集团控股有限公司 80,000 178,439 0.01
中国永达汽车服务控股有限公司 28,054,500 50,219,257 2.59
中国宇华教育集团有限公司 41,100,000 37,209,180 1.92
中软国际有限公司 13,640,000 24,873,138 1.28
旭辉控股(集团)有限公司 44,730,034 34,907,986 1.80
资本策略地产有限公司 330,990,000 11,082,587 0.57
远东发展有限公司 63,191,162 23,843,879 1.23
银河娱乐集团有限公司 1,741,000 13,934,547 0.72
海天国际控股有限公司 8,546,000 28,669,727 1.48
香港宽带有限公司 24,618,500 29,801,793 1.54
德昌电机控股有限公司 11,176,250 28,857,814 1.49
合景泰富集团控股有限公司 10,844,000 14,523,651 0.75
合景悠活集团控股有限公司 35,536,000 45,580,683 2.35
理文化工有限公司 23,526,000 13,966,962 0.72
美团 480,300 19,817,919 1.02
腾讯控股有限公司 774,000 58,211,227 3.00
时代中国控股有限公司 5,828,000 6,664,774 0.34
东江集团(控股)有限公司 34,514,000 13,156,487 0.68
中升集团控股有限公司 22,500 187,184 0.01


479,590,153 24.74

惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
截至二零二一年六月三十日止六个月 24

投资组合(未经审计)(续)
于二零二一年六月三十日



持有量

公允价值
资产净值
百分比
美元

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(续)

上市股票(续)

印度尼西亚
Acset Indonusa Tbk PT 38,551,800 553,019 0.03
Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk PT 555,000,000 5,243,792 0.27
Link Net Tbk PT 60,694,000 17,998,906 0.93
Telkom Indonesia Persero Tbk PT 49,477,000 10,748,449 0.55

34,544,166 1.78

马来西亚
CIMB Group Holdings Bhd 192,348 213,617 0.01
Telekom Malaysia Bhd 6,719,700 9,826,205 0.51

10,039,822 0.52

菲律宾
Monde Nissin Corp 11,595,200 3,923,652 0.20

新加坡
CapitaLand Ltd 4,149,000 11,450,839 0.59

韩国
Amorepacific Corp 42,100 9,407,029 0.49
Amorepacific Corp - Preference Shares 86,237 6,736,579 0.35
DL E&C Co Ltd 103,377 13,016,137 0.67
Handsome Co Ltd 238,059 9,066,040 0.47
Hansol Chemical Co Ltd 125,657 27,353,193 1.41
KB Financial Group Inc 470,701 23,288,910 1.20
Korea Investment Holdings Co Ltd 355,297 32,448,798 1.67
NAVER Corp 31,319 11,594,025 0.60
Samsung Electronics Co Ltd - Preference Shares 1,487,761 97,223,334 5.01
Samsung Engineering Co Ltd 281,663 5,968,945 0.31
Soulbrain Co Ltd 54,701 15,942,808 0.82
Tokai Carbon Korea Co Ltd 96,637 17,274,434 0.89


269,320,232 13.89 惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
25 截至二零二一年六月三十日止六个月


投资组合(未经审计)(续)
于二零二一年六月三十日



持有量

公允价值
资产净值
百分比
美元

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(续)

上市股票(续)

台湾
日月光投资控股股份有限公司

3,144,000

12,632,168

0.65
义隆电子股份有限公司 3,173,000 22,139,459 1.14
联发科技股份有限公司 1,313,000 45,312,407 2.34
台湾集成电路制造股份有限公司 4,889,000 104,355,258 5.38

184,439,292 9.51

泰国
Kasikornbank PCL

1,934,700

7,159,961

0.37

美国
Pinduoduo Inc ADR

343,008

43,568,876

2.25
Vipshop Holdings Ltd ADR 374,842 7,526,827 0.39

51,095,703 2.64

非上市股票

香港
瑞金矿业有限公司

4,283,500





惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
截至二零二一年六月三十日止六个月 26

投资组合(未经审计)(续)
于二零二一年六月三十日



持有量

公允价值
资产净值
百分比
美元

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(续)

非上市投资基金
Malabar India Fund Ltd Class 1 Shares* 22,622 74,836,009 3.86
Malabar Select Fund Class 1 - Standard Class* 35,775 49,844,258 2.57


124,680,267 6.43

远期外汇合约 67,192 0.00

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产总额 1,910,806,288 98.55









以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

远期外汇合约 (2,188,031) (0.11)

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债总额 (2,188,031) (0.11)

投资总值,净额 1,908,618,257 98.44

投资总值,按成本(包含交易成本) 1,677,872,875

* 投资基金未经香港授权,不适用于香港公众 惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
27 截至二零二一年六月三十日止六个月


投资组合变动表(未经审计)
截至二零二一年六月三十日止六个月

资产净值百分比
30.06.2021 31.12.2020

上市股票
澳大利亚 0.45 0.48
中国 2.67 0.67
香港
- H股 21.23 19.24
- 红筹股 13.53 5.72
- 其他 24.74 25.84
印度尼西亚 1.78 2.02
马来西亚 0.52 -
菲律宾 0.20 0.40
新加坡 0.59 1.20
韩国 13.89 17.19
台湾 9.51 16.65
泰国 0.37 0.92
美国 2.64 5.54

92.12 95.87

有价债务证券
美国 - 0.00

非上市股票
香港 - -

非上市投资基金 6.43 6.08
远期外汇合约 (0.11) 0.23

投资总值,净额 98.44 102.18
惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
截至二零二一年六月三十日止六个月 28

有关金融衍生工具的详情(未经审计)
于二零二一年六月三十日

截至报告日,基金的金融衍生工具如下:

金融资产:

远期外汇合约

卖出货币

卖出数量

买入货币

买入数量

结算日期

交易对手

公允价值
美元
澳元 161,701 美元 122,738 7/30/2021

香港上海汇丰银行
有限公司 1,170
加元 112,030 美元 91,125 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 761
加元 441,054 美元 358,466 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 2,710
人民币 34,417 美元 5,315 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 4
人民币 89,667 美元 13,855 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 16
人民币 127,403 美元 19,695 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 32
人民币 202 美元 31 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 -
人民币 3,413 美元 528 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 1
英镑 17,357 美元 24,223 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 214
新加坡元 1,937 美元 1,442 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 -
新加坡元 224,159 美元 167,166 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 412

惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
29 截至二零二一年六月三十日止六个月


有关金融衍生工具的详情(未经审计)(续)
于二零二一年六月三十日

金融资产(续):

远期外汇合约(续)

卖出货币

卖出数量

买入货币

买入数量

结算日期

交易对手

公允价值
美元
美元 25,602,302 人民币 166,173,992 7/30/2021

香港上海汇丰银行
有限公司 44,801
美元 962,875 人民币 6,259,645 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 3,231
美元 5,030,555 人民币 32,651,257 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 8,803
美元 4,627 人民币 30,031 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 8
美元 1,437,339 人民币 9,328,166 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 2,360
美元 14,786 人民币 96,137 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 51
美元 240 人民币 1,558 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 -
美元 94,775 人民币 615,144 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 166
美元 246 人民币 1,600 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 1
美元 9,256,169 新加坡元 12,445,918 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 2,451


67,192 惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
截至二零二一年六月三十日止六个月 30

有关金融衍生工具的详情(未经审计)(续)
于二零二一年六月三十日

金融负债:

远期外汇合约

卖出货币

卖出数量

买入货币

买入数量

结算日期

交易对手

公允价值
美元
人民币 56,180 美元 8,654 7/30/2021

香港上海汇丰银行
有限公司 (17)
人民币 52,309 美元 8,044 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (29)
人民币 98,425 美元 15,161 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (30)
人民币 1,108 美元 170 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (1)
新加坡元 136,451 美元 101,431 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (76)
美元 75,746 澳元 100,000 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (565)
美元 297,465 澳元 394,038 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (1,224)
美元 657,065 澳元 864,190 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (7,360)
美元 148,899,983 澳元 196,513,415 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (1,159,822)
美元 32,333 澳元 42,797 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (158)
美元 40,769 加元 50,125 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (338) 惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
31 截至二零二一年六月三十日止六个月


有关金融衍生工具的详情(未经审计)(续)
于二零二一年六月三十日

金融负债(续):

远期外汇合约(续)

卖出货币

卖出数量

买入货币

买入数量

结算日期

交易对手

公允价值
美元
美元 324 加元 400 7/30/2021

香港上海汇丰银行
有限公司 (1)
美元 41,942,651 加元 51,579,813 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (338,159)
美元 79,661 加元 97,948 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (656)
美元 728 人民币 4,709 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (1)
美元 5,697 人民币 36,843 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (11)
美元 3,054 人民币 19,753 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (5)
美元 1,668 人民币 10,800 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (2)
美元 6,308 人民币 40,800 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (11)
美元 5,671 英镑 4,071 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (39)
美元 43,083,859 英镑 30,856,307 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (401,626)
美元 1,277 新西兰元 1,820 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (4) 惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
截至二零二一年六月三十日止六个月 32

有关金融衍生工具的详情(未经审计)(续)
于二零二一年六月三十日

金融负债(续):

远期外汇合约(续)

卖出货币

卖出数量

买入货币

买入数量

结算日期

交易对手

公允价值
美元
美元 29,814 新西兰元 42,263 7/30/2021

香港上海汇丰银行
有限公司 (257)
美元 138,818 新西兰元 196,000 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (1,744)
美元 33,020,490 新西兰元 46,822,564 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (274,895)
美元 202,666 新西兰元 288,361 7/30/2021
香港上海汇丰银行
有限公司 (1,000)


(2,188,031) 惠理高息股票基金
(香港单位信托基金)
半年度报告2021
33 截至二零二一年六月三十日止六个月


分派股息给可赎回有参与权份额持有人 (未经审计)
根据本基金的基金说明书,基金管理人可决定用收入及╱或资本作出分派。截至二零二一年六月三
十日止期间,本基金向可赎回有参与权份额持有人宣派的分派总额达到 18,064,295 美元(截至二
零二零年六月三十日止期间:31,070,198 美元)。

下表概述报告期内作出的股息分派。

类别
01.01.2021
至 30.06.2021
01.01.2020 至
30.06.2020 分派频率 除息日*

“A2”类每月分派美元 0.0360 美元 0.0468 美元 每月 一月至四月最后一个营业日
“A2”类每月分派美元 0.0360 美元 0.0367 美元 每月 五月至六月最后一个营业日
“A2”类每月分派港元 0.0329 港元 0.0432 港元 每月 一月至四月最后一个营业日
“A2”类每月分派港元 0.0329 港元 0.0335 港元 每月 五月至六月最后一个营业日
“A2”类每月分派澳元对冲 0.0298 澳元 0.0338 澳元 每月 一月至四月最后一个营业日
“A2”类每月分派澳元对冲 0.0298 澳元 0.0305 澳元 每月 五月至六月最后一个营业日
“A2”类每月分派加元对冲 0.0302 加元 0.0387 加元 每月 一月至四月最后一个营业日
“A2”类每月分派加元对冲 0.0302 加元 0.0310 加元 每月 五月至六月最后一个营业日
“A2”类每月分派英镑对冲 0.0282 英镑 0.0299 英镑 每月 一月至四月最后一个营业日
“A2”类每月分派英镑对冲 0.0282 英镑 0.0286 英镑 每月 五月至六月最后一个营业日
“A2”类每月分派新西兰元对冲 0.0322 新西兰元 0.0373 新西兰元 每月 一月至四月最后一个营业日
“A2”类每月分派新西兰元对冲 0.0322 新西兰元 0.0324 新西兰元 每月 五月至六月最后一个营业日
“A2”类每月分派人民币对冲 0.0386 人民币 0.0456 人民币 每月 一月至四月最后一个营业日
“A2”类每月分派人民币对冲 0.0386 人民币 0.0383 人民币 每月 五月至六月最后一个营业日
“A2”类每月分派人民币非对冲 0.0336 人民币 0.0444 人民币 每月 一月至四月最后一个营业日
“A2”类每月分派人民币非对冲 0.0336 人民币 0.0352 人民币 每月 五月至六月最后一个营业日
“A2”类每月分派新加坡元对冲 0.0335 新加坡元 0.0425 新加坡元 每月 一月至四月最后一个营业日
“A2”类每月分派新加坡元对冲 0.0335 新加坡元 0.0343 新加坡元 每月 五月至六月最后一个营业日
“P”类每月分派人民币 0.0394 人民币 - 每月 一月至六月最后一个营业日
“P”类每月分派人民币对冲 0.0496 人民币 - 每月 一月至六月最后一个营业日

* 二零二一年各月最后一个营业日为二零二一年一月二十九日、二零二一年二月二十六日、二零二一年三月三十一日、
二零二一年四月三十日、二零二一年五月三十一日及二零二一年六月三十日。

二零二零年各月最后一个营业日为二零二零年一月三十一日、二零二零年二月二十八日、二零二零年三月三十一日、
二零二零年四月二十九日、二零二零年五月二十九日及二零二零年六月三十日。
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