国联安恒利63个月定期开放债券型证券投资基金2021年第3季度报告
2021-10-27 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:国联安基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年十月二十七日
国联安恒利 63个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 10月 26日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国联安恒利 63个月定开债券
基金主代码 007999
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2019年 11月 7日
报告期末基金份额总额 8,228,637,527.38份
投资目标
本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略,投资于剩余
期限(或回售期限)不超过基金剩余封闭期的固定收益类
工具,力求基金资产的稳健增值。
投资策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在
开放前可完全变现,本基金在封闭期内采用买入并持有到
期投资策略,所投金融资产以收取合同现金流量为目的并
持有到期,所投资产到期日(或回售日)不得晚于封闭运
作期到期日。本基金投资含回售权的债券时,应在投资该
债券前,确定行使回售权或持有至到期的时间;债券到期
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日晚于封闭运作期到期日的,基金管理人应当行使回售权
而不得持有至到期日。
基金管理人可以基于持有人利益优先原则,在不违反《企
业会计准则》的前提下,对尚未到期的固定收益类品种进
行处置。

业绩比较基准 三年定期存款基准利率(税后)+1.25%
风险收益特征
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场
基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于较低风险、
较低收益的产品。
基金管理人 国联安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
国联安恒利 63 个月定开债
券 A
国联安恒利 63 个月定开债
券 C
下属分级基金的交易代码 007999 008000
报告期末下属分级基金的份
额总额
8,228,375,886.45份 261,640.93份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)
国联安恒利 63个月定开
债券 A
国联安恒利 63个月定开
债券 C
1.本期已实现收益 107,696,103.69 3,218.86
2.本期利润 107,696,103.69 3,218.86
3.加权平均基金份额本期利润 0.0131 0.0123
4.期末基金资产净值 8,545,963,070.80 271,517.44
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5.期末基金份额净值 1.0386 1.0377
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采
用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等;
2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如,开放式基金的申购赎回费等,
计入费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国联安恒利 63个月定开债券 A:
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.28% 0.02% 1.01% 0.01% 0.27% 0.01%
过去六个月 2.16% 0.02% 2.01% 0.01% 0.15% 0.01%
过去一年 4.22% 0.02% 4.00% 0.01% 0.22% 0.01%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
7.80% 0.01% 7.59% 0.01% 0.21% 0.00%
注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、国联安恒利 63个月定开债券 C:
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.20% 0.02% 1.01% 0.01% 0.19% 0.01%
过去六个月 2.01% 0.02% 2.01% 0.01% 0.00% 0.01%
过去一年 3.91% 0.02% 4.00% 0.01% -0.09% 0.01%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
生效起至今
7.18% 0.01% 7.59% 0.01% -0.41% 0.00%
注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

国联安恒利 63个月定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2019年 11月 7日至 2021年 9月 30日)
1.国联安恒利 63个月定开债券 A:

注:1、本基金业绩比较基准为三年定期存款基准利率(税后)+1.25%;
2、本基金基金合同于 2019年 11月 7日生效;
3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6个月。建仓期结束时各项资产配置符合合同约
定;
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2.国联安恒利 63个月定开债券 C:
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注:1、本基金业绩比较基准为三年定期存款基准利率(税后)+1.25%;
2、本基金基金合同于 2019年 11月 7日生效;
3、本基金建仓期为自基金合同生效之日起的 6个月。建仓期结束时各项资产配置符合合同约
定;
4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期

证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈建华
本基金
基金经
理、兼
任国联
安鑫乾
混合型
证券投
资基金
2019-11-07 -
15年(自
2006年起)
陈建华女士,硕士研究生。2001
年 7月至 2003年 4月担任申银万
国证券股份有限公司证券经纪业
务部会计;2003年 4月至 2004年
8 月担任第一证券有限公司财务
管理部财务会计;2004 年 8 月至
2008 年 4 月担任中宏保险有限责
任公司投资部投资会计主管;2008
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基金经
理、国
联安鑫
隆混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
增盛一
年定期
开放纯
债债券
型发起
式证券
投资基
金基金
经理、
国联安
增泰一
年定期
开放纯
债债券
型发起
式证券
投资基
金基金
经理、
国联安
德盛增
利债券
证券投
资基金
基金经
理、国
联安鑫
稳 3个
月持有
期混合
型证券
投资基
金基金
经理。
年 4月至 2013年 10月历任富国基
金管理有限公司投资部研究员、投
资经理;2013年 10月至 2015年 5
月担任富国资产管理(上海)有限
公司投资经理;2016年5月至2018
年 4 月担任民生证券股份有限公
司固定收益部投资经理。2018年 6
月加入国联安基金管理有限公司。
2018年 11月起任国联安鑫隆混合
型证券投资基金和国联安鑫乾混
合型证券投资基金的基金经理,
2019年11月起兼任国联安恒利63
个月定期开放债券型证券投资基
金的基金经理,2020 年 8 月起兼
任国联安增盛一年定期开放纯债
债券型发起式证券投资基金和国
联安增泰一年定期开放纯债债券
型发起式证券投资基金的基金经
理,2020年 11月起兼任国联安德
盛增利债券证券投资基金的基金
经理,2021 年 6 月起兼任国联安
鑫稳 3 个月持有期混合型证券投
资基金的基金经理。
薛琳 本基金 2019-11-07 - 15年(自 薛琳女士,硕士学位。2006 年 3
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基金经
理、兼
任国联
安添鑫
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
通盈灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安鑫
享灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安鑫
汇混合
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
信心增
益债券
型证券
投资基
金基金
经理、
国联安
鑫发混
合型证
券投资
基金基
2006年起) 月至2006年12月在上海红顶金融
研究中心公司担任项目管理工作;
2006年 12月至 2008年 6月在上
海国利货币有限公司担任债券交
易员;2008年 6月至 2010年 6月
在上海长江养老保险股份有限公
司担任债券交易员。2010 年 6 月
加入国联安基金管理有限公司,历
任债券交易员、基金经理助理。
2012年 7月至 2016年 1月担任国
联安货币市场证券投资基金的基
金经理,2012 年 12 月至 2015 年
11 月兼任国联安中债信用债指数
增强型发起式证券投资基金的基
金经理,2015 年 6 月起兼任国联
安鑫享灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理,2016 年 3 月至
2018 年 5 月兼任国联安鑫悦灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理,2016 年 9 月至 2017 年 10
月兼任国联安鑫瑞混合型证券投
资基金的基金经理,2016年 10月
起兼任国联安通盈灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理,2016
年 11 月起兼任国联安添鑫灵活配
置混合型证券投资基金的基金经
理,2016年 12月至 2018年 7月
兼任国联安睿智定期开放混合型
证券投资基金的基金经理,2017
年 3 月起兼任国联安鑫汇混合型
证券投资基金和国联安鑫发混合
型证券投资基金的基金经理,2017
年 3月至 2018年 11月兼任国联安
鑫乾混合型证券投资基金和国联
安鑫隆混合型证券投资基金的基
金经理,2017 年 9 月起兼任国联
安信心增益债券型证券投资基金
的基金经理,2018年 7月至 2020
年 5 月兼任国联安睿利定期开放
混合型证券投资基金的基金经理,
2019年 1月至 2020年 5月兼任国
联安添利增长债券型证券投资基
金的基金经理,2019年 11月起兼
任国联安恒利 63个月定期开放债
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金经
理、国
联安德
盛安心
成长混
合型证
券投资
基金基
金经
理、国
联安增
祺纯债
债券型
证券投
资基金
基金经
理、国
联安增
顺纯债
债券型
证券投
资基金
基金经
理。
券型证券投资基金的基金经理,
2020 年 5 月起兼任国联安德盛安
心成长混合型证券投资基金和国
联安增祺纯债债券型证券投资基
金的基金经理,2020 年 8 月兼任
国联安增顺纯债债券型证券投资
基金的基金经理。
注:1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准;
2、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。


4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安恒利 63
个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定,本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求
最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章,制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平
交易制度》(以下简称“公平交易制度”),用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度的规定,公平对待不同投资组合,确保各
投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会;在交易环节严格按照时
间优先,价格优先的原则执行指令;如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时,及
时执行交易系统中的公平交易模块;采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期
分析;对投资流程独立稽核等。
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量 5%的交易次数为 1 次,发生原因是为了满足产品合同中相关投资比
例的限制要求。公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
央行在七月初全面降准 1个百分点, 此次降准是在市场预期下半年流动性收紧的预期下发生
的。降准一方面为缓解银行机构的负债压力,释放了一万亿的流动性弥补七月份到期的 MLF 和
缴税的压力,另一方面可以理解为防范金融风险,营造宽松环境。上半年市场整体情绪偏向悲观,
银行类为代表的主要债券配置机构均未完成配置需求,在众多驱动的共振下,债市的下行幅度大
超投资者预期。
然而在持续处于高位的短端利率的压制下, 市场长端利率并未出现下行,市场在此阶段重回
震荡,并且伴随多轮降息预期落空,市场情绪重回中性。进入 9月后滞涨特征显现,9月 FOMC
会议几乎让 11月 Taper官宣“板上钉钉”,美债收益率创年内新高,加之银行理财成本法估值整改,
临近季末国内资金面偏紧,债市收益小幅上行。
我们在三季度增加了组合久期,对组合收益的提高比较明显。
基建投资四季度有望加速,地方债发行或加快。制造业投资四季度恢复趋缓,上中下游企业
盈利分化。上半年政策端先手出台了“三道红线”、“贷款集中度管控”、“集中供地”以及近段时间
对于部分地区“限售”政策的调控升级。因此我们判断四季度地产投资恢复减缓。四季度随着疫情
的控制,消费中的餐饮端有望回暖,而商品零售端的可选消费,例如汽车、原油等也有望出现好
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转,但是整体消费的动能仍然偏弱。
整体来看通胀是温和可控的,四季度有望 PPI 高位震荡下行,CPI 底部震荡上行。
本次货币政策委员会例会新增“坚持把服务实体经济放在更加突出的位置”的表述,也表明央
行已经意识到国内经济面临的严峻形势。“宽信贷、降成本”重提指向货币政策将稳中趋松。
中期来看伴随着经济潜在增速的不断降低,利率的中枢也将不断下降。但四季度受通胀影响,
债市或维持震荡格局。

4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内,恒利 63个月A的份额净值增长率为 1.28%,同期业绩比较基准收益率为 1.01%。
恒利 63个月 C的份额净值增长率为 1.20%,同期业绩比较基准收益率为 1.01%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 13,450,097,275.54 96.41
其中:债券 13,450,097,275.54 96.41
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返 - -
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售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 301,018,044.47 2.16
8 其他各项资产 199,358,940.75 1.43
9 合计 13,950,474,260.76 100.00
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本报告期末本基金未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末本基金未持有港股通股票。
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本报告期末本基金未持有股票。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资
明细
本报告期末本基金未持有全国中小企业股份转让系统挂牌股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 490,760,079.75 5.74
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 6,051,515,637.96 70.81
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 6,907,821,557.83 80.83
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
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9 其他 - -
10 合计 13,450,097,275.54 157.38
注:1、本基金采用摊余成本法核算,公允价值部分均以摊余成本列示;
2、由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 155510 19恒健 01 4,300,000
429,425,624.9
1
5.02
2 101901597
19汇金
MTN020
2,600,000
260,125,868.4
4
3.04
3 101900936
19苏交通
MTN003
2,500,000
251,503,934.4
8
2.94
4 101901150
19赣高速
MTN002
2,500,000
250,395,964.5
8
2.93
5 1480527 14京保障房债 2,500,000
249,751,141.7
3
2.92
注:本基金采用摊余成本法核算,公允价值部分均以摊余成本列示。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期末本基金未持有股指期货,没有相关投资政策。
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5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本报告期末本基金未持有国债期货,没有相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本报告期末本基金未持有国债期货,没有相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台,本基金
投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 6,232,815.65
3 应收股利 -
4 应收利息 193,126,125.10
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 199,358,940.75
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
国联安恒利63个月定开
债券A
国联安恒利63个月定开
债券C
本报告期期初基金份额总额 8,228,375,886.45 261,640.93
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 8,228,375,886.45 261,640.93
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内,本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份

申购份

赎回份额 持有份额 份额占比
机构
1
2021年 7月 1日
至 2021年 9月 30

2,999,9
99,000.
00
- -
2,999,999,00
0.00
36.46%
2
2021年 7月 1日
至 2021年 9月 30

2,999,9
99,000.
00
- -
2,999,999,00
0.00
36.46%
产品特有风险
(1)持有份额比例较高的投资者(“高比例投资者”)大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续
巨额赎回,中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险,赎回
款项延期获得。
(2)基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动;若
高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费,相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产,可
能对基金资产净值造成较大波动。
(3)基金规模较小导致的风险
国联安恒利 63个月定期开放债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告
16
高比例投资者赎回后,可能导致基金规模较小,从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金
管理人将继续勤勉尽责,执行相关投资策略,力争实现投资目标。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或协议利率并考虑
其买入时的溢价与折价,在剩余存续期内按照实际利率法进行摊销,确认利息收入并评估减值准
备。
2、本基金本报告期内未计提减值准备。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、 中国证监会批准国联安恒利 63个月定期开放债券型证券投资基金发行及募集的文件
2、 《国联安恒利 63个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3、 《国联安恒利 63个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
4、 《国联安恒利 63个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》
5、 基金管理人业务资格批件和营业执照
6、 基金托管人业务资格批件和营业执照
7、 中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点
中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路 1318号 9楼
9.3查阅方式
网址:www.cpicfunds.com


国联安基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日