中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金2021年第3季度报告
2021-10-27 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2021年10月27日
中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年10月26日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧瑾源灵活配置混合
基金主代码 001146
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2015年03月31日
报告期末基金份额总额 570,384,726.95份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动
的资产配置,力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行
大类资产配置,强调通过自上而下的宏观分析与自
下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决
策。综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、
风险控制要求等因素,制定本基金资产的大类资产
配置比例。
业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率(税后)
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基
金,属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
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下属分级基金的基金简称 中欧瑾源灵活配置混合A 中欧瑾源灵活配置混合C
下属分级基金的交易代码 001146 001147
报告期末下属分级基金的份额总

120,098,266.07份 450,286,460.88份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
中欧瑾源灵活配置混
合A
中欧瑾源灵活配置混
合C
1.本期已实现收益 2,767,881.84 9,968,654.04
2.本期利润 1,767,105.83 6,483,278.57
3.加权平均基金份额本期利润 0.0151 0.0144
4.期末基金资产净值 194,386,559.95 678,407,921.91
5.期末基金份额净值 1.6186 1.5066
注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧瑾源灵活配置混合A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去
三个

0.95% 0.26% 0.69% 0.01% 0.26% 0.25%
过去
六个

3.53% 0.24% 1.38% 0.01% 2.15% 0.23%
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过去
一年
10.51% 0.28% 2.75% 0.01% 7.76% 0.27%
过去
三年
34.91% 0.24% 8.25% 0.01% 26.66% 0.23%
过去
五年
43.24% 0.21% 13.75% 0.01% 29.49% 0.20%
自基
金合
同生
效起
至今
61.86% 0.22% 18.22% 0.01% 43.64% 0.21%
中欧瑾源灵活配置混合C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差

业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差

①-③ ②-④
过去
三个

0.94% 0.26% 0.69% 0.01% 0.25% 0.25%
过去
六个

3.53% 0.24% 1.38% 0.01% 2.15% 0.23%
过去
一年
10.50% 0.28% 2.75% 0.01% 7.75% 0.27%
过去
三年
34.82% 0.24% 8.25% 0.01% 26.57% 0.23%
过去
五年
42.40% 0.21% 13.75% 0.01% 28.65% 0.20%
自基
金合
同生
效起
至今
50.66% 0.20% 18.22% 0.01% 32.44% 0.19%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限


说明
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任职
日期
离任
日期




余罗

基金经理
2019-
07-19
-
8

历任上海新世纪资信评估
投资服务有限公司评级分
析师,申万菱信基金管理
有限公司信用研究员。20
17/07/10加入中欧基金管
理有限公司,历任研究员。
张跃

基金经理
2016-
01-12
-
11

历任上海永邦投资有限公
司投资经理,上海涌泉亿
信投资发展中心(有限合
伙)策略分析师。2013/0
9/23加入中欧基金管理有
限公司,历任交易员。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合
同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定,从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节
严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内,本
基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好,不同投资组合之间不存在非公
平交易或利益输送的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有14次,为量化策略组合因
投资策略需要发生的反向交易,公司内部风控已对该交易进行事后审核。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2021年三季度我国经济的结构性矛盾有所加剧。一方面财政引而不发,房地产景气
度快速下行,消费受区域疫情复发的影响而修复缓慢,内需整体不振;另一方面,得益
于海外主要经济体的需求恢复以及疫情对大宗商品供给的扰动,三季度我国出口仍然有
超预期的表现,但出口导向型产业的高景气度带动全社会用电量同比多增,使得国内资
源品的供需矛盾进一步加剧。7月30号政治局会议移除了“窗口期”的表述,决策层面
对经济的态度转为谨慎,国内经济的类滞胀特征显现。债券市场方面,7月15日央行意
外降准后,利率品收益率迎来了一波下行走势,十年期国债收益率一度向下触及2.80%。
此后在类滞胀的基本面环境下,货币政策缺乏作为的空间,债券市场陷入窄幅震荡。操
作上,本组合在三季度顺势增加了利率品仓位,但由于三季度内债市总体缺乏趋势性机
会,资本利得空间较为有限。
股票市场方面,三季度主要股指震荡走弱,沪深300指数季内下跌6.85%,创业板指
季内下跌6.69%,而代表低估值的红利指数季内上涨3.75%。由于全球大宗商品价格持续
上涨,同时国内“双碳”政策对产业结构和能源结构不断调整,国内大量产业供需持续
偏紧。因此,市场风格进一步向资源品和低估值行业切换,使得成长行业(消费、医药
和科技)占比超一半的沪深300指数在三季度出现了较大幅度的调整。“供需紧张”成
为三季度A股投资的主线。本组合在三季度保持稳定权益水平的同时,为避免组合净值
的大幅波动,适当调整了持仓结构,买入部分估值处于低位,且年内盈利有望大幅提升
的周期品种,但由于股票价格波动剧烈,同时成长品种出现较大回撤,权益组合小幅调
整。

4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,A类份额净值增长率为0.95%,同期业绩比较基准收益率为0.69%;C类
份额净值增长率为0.94%,同期业绩比较基准收益率为0.69%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
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1 权益投资 151,226,751.37 17.25

其中:股票 151,226,751.37 17.25
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 695,999,961.92 79.38

其中:债券 695,999,961.92 79.38

资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 15,000,000.00 1.71

其中:买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合

5,833,029.43 0.67
8 其他资产 8,689,727.37 0.99
9 合计 876,749,470.09 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 91,962,853.90 10.54
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
19,501,657.22 2.23
E 建筑业 20,183.39 0.00
F 批发和零售业 26,453.25 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
1,636,328.47 0.19
J 金融业 16,673,698.69 1.91
K 房地产业 8,558,300.00 0.98
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 7,953,559.64 0.91
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N
水利、环境和公共设施管
理业
73,329.65 0.01
O
居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 3,925.22 0.00
S 综合 4,795,000.00 0.55

合计 151,226,751.37 17.33

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。


5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 10,400 19,032,000.00 2.18
2 000001 平安银行 929,933 16,673,698.69 1.91
3 600900 长江电力 600,081 13,201,782.00 1.51
4 000636 风华高科 393,086 10,963,168.54 1.26
5 002906 华阳集团 260,000 9,396,400.00 1.08
6 600048 保利发展 610,000 8,558,300.00 0.98
7 300363 博腾股份 84,000 8,001,840.00 0.92
8 603259 药明康德 52,000 7,945,600.00 0.91
9 601678 滨化股份 730,000 7,431,400.00 0.85
10 600760 中航沈飞 94,900 6,485,466.00 0.74


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 41,368,000.00 4.74
2 央行票据 - -
3 金融债券 214,392,200.00 24.56
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其中:政策性金融债 214,392,200.00 24.56
4 企业债券 339,650,600.00 38.92
5 企业短期融资券 20,020,000.00 2.29
6 中期票据 30,186,000.00 3.46
7 可转债(可交换债) 50,383,161.92 5.77
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 695,999,961.92 79.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 210205 21国开05 500,000 51,470,000.00 5.90
2 210312 21进出12 500,000 50,300,000.00 5.76
3 175174 20招证G4 400,000 40,276,000.00 4.61
4 188127 21国君G3 400,000 40,176,000.00 4.60
5 175416 20华证02 300,000 30,198,000.00 3.46

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指
期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。

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5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。

5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围,故此项不适用。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的21进出12的发行主体中国进出口银行于2021-07-13受到银保监会
的银保监罚决字〔2021〕31号。罚没合计7345.60万元人民币。 本基金投资的20招证G4
的发行主体招商证券股份有限公司于2021-05-26受到央行深圳市中心支行的深人银罚
〔2021〕10号。罚没合计173.00万元人民币。 本基金对上述主体发行的相关证券的投
资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报
告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 34,756.51
2 应收证券清算款 39,973.35
3 应收股利 -
4 应收利息 8,487,051.36
5 应收申购款 127,946.15
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 8,689,727.37

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113013 国君转债 13,896,683.20 1.59
2 113011 光大转债 13,368,338.00 1.53
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3 110067 华安转债 12,348,600.00 1.41
4 127025 冀东转债 10,213,290.72 1.17
5 127012 招路转债 556,250.00 0.06

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份

中欧瑾源灵活配置混合
A
中欧瑾源灵活配置混合
C
报告期期初基金份额总额 116,149,356.26 426,416,497.24
报告期期间基金总申购份额 4,046,792.88 128,687,279.63
减:报告期期间基金总赎回份额 97,883.07 104,817,315.99
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 120,098,266.07 450,286,460.88
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
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无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧瑾源灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告

9.2 存放地点
基金管理人及基金托管人的住所。

9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅,或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司:
客户服务中心电话:021-68609700,400-700-9700


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