博时主题行业混合型证券投资基金(LOF)2021年第3季度报告
2021-10-27 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二一年十月二十七日
博时主题行业混合型证券投资基金(LOF)2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 10月 25日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时主题行业混合
场内简称 证券简称:博时主题,扩位证券简称:博时主题 LOF
基金主代码 160505
交易代码 160505
基金运作方式 契约型上市开放式
基金合同生效日 2005年 1月 6日
报告期末基金份额总额 4,997,277,271.83份
投资目标
分享中国城市化、工业化及消费升级进程中经济与资本市场的高速成长,谋
求基金资产的长期稳定增长。
投资策略
本基金采取价值策略指导下的行业增强型主动投资策略。由于本基金的业绩
基准为沪深 300 指数,因此,本基金的股票资产在消费品、基础设施及原材
料等三大行业的配置比例将以沪深 300 指数中消费品、基础设施及原材料等
三大行业的权重作为配置基准。股票组合方面,在主题行业策略指导下,本
基金通过行业定位、价值过滤和个股精选构建投资组合阶段。本基金将根据
本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判
断,进行存托凭证的投资。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%。
风险收益特征
本基金为混合型基金,预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金,
低于股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险/收益品种。本基金力争在
严格控制风险的前提下,谋求实现基金资产的长期稳定增长。
基金管理人 博时基金管理有限公司
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2021年 7月 1日-2021年 9月 30日)
1.本期已实现收益 470,752,418.54
2.本期利润 -630,856,301.51
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1252
4.期末基金资产净值 8,924,027,918.14
5.期末基金份额净值 1.786
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -6.59% 1.30% -5.17% 0.96% -1.42% 0.34%
过去六个月 0.00% 1.17% -2.33% 0.88% 2.33% 0.29%
过去一年 14.20% 1.32% 5.88% 0.97% 8.32% 0.35%
过去三年 69.18% 1.32% 36.91% 1.08% 32.27% 0.24%
过去五年 82.12% 1.19% 36.81% 0.96% 45.31% 0.23%
自基金合同生
效起至今
1,830.30% 1.41% 276.99% 1.34% 1,553.31% 0.07%
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
金晟哲
行业研究
部副总经
理(主持工
作)/基金经

2020-05-13 - 9.2
金晟哲先生,硕士。2012年
从北京大学硕士研究生毕业
后加入博时基金管理有限公
司。历任研究员、高级研究
员、资深研究员、博时睿利
定增灵活配置混合型证券投
资基金(2017 年 2 月 28 日
-2017年 12月 1日)、博时睿
益定增灵活配置混合型证券
投资基金(2017年 2月 28日
-2018年 2月 22日)、博时睿
益事件驱动灵活配置混合型
证券投资基金(LOF)(2018
年 2月 23日-2018年 8月 13
日)、博时睿丰灵活配置定期
开放混合型证券投资基金
(2017 年 3 月 22 日-2018 年
12月 8日)的基金经理、研究
部副总经理、博时价值增长
证券投资基金(2017年 11月
13 日-2021 年 7 月 12 日)、
博时睿利事件驱动灵活配置
混合型证券投资基金(LOF)
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(2017年 12月 4日-2021年 7
月 12 日)的基金经理、研究
部副总经理(主持工作)。现
任行业研究部副总经理(主
持工作)兼博时鑫泽灵活配
置混合型证券投资基金
(2016年 10月 24日—至今)、
博时主题行业混合型证券投
资基金(LOF)(2020年 5月 13
日—至今)、博时荣泰灵活配
置混合型证券投资基金
(2020年 8月 26日—至今)、
博时恒泰债券型证券投资基
金(2021 年 4 月 22 日—至
今)、博时荣华灵活配置混合
型证券投资基金(2021 年 9
月 7日—至今)的基金经理。
注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 10次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2021年三季度,在“双碳”的逻辑驱动下,新能源相关产业链和周期行业开启了一波波澜壮阔的行情。
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一方面,新能源车、光伏风电等双碳直接拉动的产业链景气高企,大部分环节均出现了供不应求;另一方
面,受缺煤缺电和能耗双控的影响,工业品和能源品价格快速上涨,尤其是下游与新能源相关的品种更是
插上了需求的翅膀。此外,在缺电的背景下,电力运营商、建筑商也迎来了一波显著的估值重估。在这些
板块驱动下,市场的宽基指数呈现中证 1000、500等中小盘指数占优的局面。三季度组合对于上述机会的
挖掘并不理想,这也明显影响到了组合的业绩表现。往后看 1-2个季度,我们面临的确实是一个极度复杂的
宏观和产业图景。宏观上国内经济的下滑、美国宽松的退出,产业上所谓的“能源危机”、高杠杆房企的困局,
对投资线索有不同程度的干扰。尤其当下关注度最高的能源和工业品价格问题,国内煤炭领域多年的资本
开支不足,使得短期只能通过多重行政性措施来督促保供;高企的煤价使得火电企业点火价差为负、影响
到火电企业发电意愿,并出现了国内多年未见的局部电荒。而能源短缺叠加双碳的行政导向,一方面显著
影响了工业品的开工,部分地区出现了部分工业品限产 90%的极端情形;另一方面增加了电价上涨的压力,
往好的方面想是提升了“绿电”的稀缺性、进一步促进新能源行业发展,往坏了想则是整个经济体成本的系统
性上升。那么这样的情形是否会一直持续下去?组合该如何应对?我们相信,越是极端行情和复杂形势下,
越要回归常识。常识一,是经济学的基本供需关系。能源及工业品价格高企引起的需求负反馈是基本常识,
长期带来的是新能源的加速替代,短期则一定影响下游需求。工业品领域,总需求的下滑、尤其是高杠杆
房企的违约,有可能打破供需双紧的循环;新能源领域,则出现了尴尬的场景:为了双碳需要大力发展光
伏产业,但最上游的原料却因双碳而无法扩产,产业链大幅的涨价也直接引起了下游的需求推迟。常识二,
是任何事物都必然有周期波动。也许能源价格确实存在因资本开支不足而出现的价格中枢抬升,但这并不
代表中间完全没有波动。疫情导致今年用电量双位数增长,不能把这相对于长期 5%增速中枢的偏离当做常
态。而弹簧压到最紧之后的一点松劲,也可能带来产业链预期的崩塌。历史上每一次对周期品有价格高位
横盘、周期品公用事业化的线性外推预期,最后都落空了。在供需崩得最紧、价格涨势最凶猛的时候再去
投资周期价格,并不划算。常识三,是股票投资买的是企业的未来。当我们看不清 1-2个季度的时候,看
1-2年就会比较清晰。也许商品价格还将维持强势一段时间、并带来短期的丰厚盈利,但股票估值的魅力就
在于,对于盈利持续性和合理性是要给予常识性判断的。无数历史经验表明,企业的未来不在于几个季度
的涨价,而在于能够持续的合理回报、或品牌/成瘾的溢价、或对整个系统效率的提升。因此,组合该如何
应对就十分清晰:首先,周期品价格可以观察、但要保持谨慎,尤其在国内总需求将受到更多负面冲击的
情况下;其次,新能源的发展是解决能源问题和双碳目标的必由之路,但中短期的矛盾在于高企的产业链
价格、以及新能源装机快速增加后电网承载、储能发展和电力定价机制的暂时落后,一旦这两个问题出现
转机则将再次迎来大发展,这是符合效率提升的“第一性”路径,也是寻找新投资标的的蓝海;此外,大量的
中下游行业、尤其是制造业,如果在受到原材料价格冲击的情况下还能实现超越同行的发展,一旦上游缓
解后必将迎来价值重估,当前时点是极佳的筛选、布局的窗口期;最后,颠扑不破的规律,继续寻找高景
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气行业、等待优质企业三年回报率恢复到一定比例以上后再考虑介入。未来,组合将继续定位于“做高性价
比的投资”,在考虑资金属性的前提下,对细分行业、重点公司进行胜率和赔率的全方位比较,力争实现净
值的平稳上行。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2021年 09月 30日,本基金基金份额净值为 1.786元,份额累计净值为 6.200元。报告期内,本
基金基金份额净值增长率为-6.59%,同期业绩基准增长率-5.17%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 7,458,565,033.56 82.94
其中:股票 7,458,565,033.56 82.94
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 892,008,207.00 9.92
其中:债券 892,008,207.00 9.92
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 100,000,000.00 1.11
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 368,468,598.15 4.10
8 其他各项资产 173,688,089.57 1.93
9 合计 8,992,729,928.28 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 18,116.82 0.00
B 采矿业 - -
C 制造业 5,517,283,111.79 61.83
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 6,299,875.22 0.07
E 建筑业 20,183.39 0.00
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F 批发和零售业 26,107.51 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 426,612,193.25 4.78
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 424,194,847.35 4.75
J 金融业 509,604,292.33 5.71
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 159,965,000.00 1.79
M 科学研究和技术服务业 297,505,068.44 3.33
N 水利、环境和公共设施管理业 33,404.10 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 117,002,833.36 1.31
合计 7,458,565,033.56 83.58
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 000708 中信特钢 26,353,604 540,248,882.00 6.05
2 300750 宁德时代 863,936 454,197,073.28 5.09
3 600519 贵州茅台 229,438 419,871,540.00 4.70
4 300760 迈瑞医疗 873,178 336,540,264.76 3.77
5 603259 药明康德 1,946,812 297,472,873.60 3.33
6 002241 歌尔股份 6,641,922 286,266,838.20 3.21
7 300059 东方财富 7,813,518 268,550,613.66 3.01
8 300454 深信服 1,110,596 260,545,821.60 2.92
9 603799 华友钴业 2,217,100 229,248,140.00 2.57
10 002709 天赐材料 1,470,274 223,658,080.88 2.51
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 59,787,760.60 0.67
2 央行票据 - -
3 金融债券 559,946,000.00 6.27
其中:政策性金融债 559,946,000.00 6.27
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 272,274,446.40 3.05
8 同业存单 - -
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8

9 其他 - -
10 合计 892,008,207.00 10.00
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 210206 21国开 06 2,600,000 260,156,000.00 2.92
2 210404 21农发 04 2,000,000 199,800,000.00 2.24
3 210304 21进出 04 1,000,000 99,990,000.00 1.12
4 019645 20国债 15 597,340 59,787,760.60 0.67
5 120003 19华菱 EB 372,985 55,694,120.20 0.62
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内,本基金投资的前十名证券中除 21国开 06(210206)、华友钴业(603799)的发行主
体外,没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
主要违规事实:2021年 1月 8日,因存在:1、为违规的政府购买服务项目提供融资;2、项目资
本金管理不到位,棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况;3、违规变相发放土地储备贷款;4、设置
不合理存款考核要求,以贷转存,虚增存款;5、贷款风险分类不准确;6、向资产管理公司以外的主
体批量转让不良信贷资产;7、违规进行信贷资产拆分转让,隐匿信贷资产质量;8、向棚改业务代理
结算行强制搭售低收益理财产品;9、扶贫贷款存贷挂钩;10、易地扶贫搬迁贷款“三查”不尽职,部分
贷款资金未真正用于扶贫搬迁等违规行为,中国银行保险监督管理委员会北京监管局对国家开发银行
处以罚款的行政处罚。
主要违规事实:2021年 2月 10日,因信息披露虚假或严重误导性陈述,未及时披露公司重大事项,
未依法履行其他职责等行为,上海证券交易所对浙江华友钴业股份有限公司处以监管关注措施。
对该证券投资决策程序的说明:根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为基础,结
合其未来增长前景,由基金经理决定具体投资行为。
5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,773,492.43
2 应收证券清算款 156,287,378.42
3 应收股利 -
4 应收利息 7,416,102.71
5 应收申购款 8,211,116.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 173,688,089.57
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 120003 19华菱 EB 55,694,120.20 0.62
2 132017 19新钢 EB 40,860,384.00 0.46
3 110041 蒙电转债 27,301,110.00 0.31
4 113026 核能转债 26,421,887.80 0.30
5 110048 福能转债 25,958,260.20 0.29
6 113621 彤程转债 24,965,512.00 0.28
7 123074 隆利转债 6,695,507.40 0.08
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§6开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 5,117,435,180.14
报告期期间基金总申购份额 174,569,274.84
减:报告期期间基金总赎回份额 294,727,183.15
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,997,277,271.83
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2021年 9月 30日,博时基金公司共管理 296只公募基金,
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,管理资
产总规模逾 16138亿元人民币,剔除货币基金后,博时基金公募资产管理总规模逾 4752亿元人民币,累计
分红逾 1509亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
其他大事件
2021年 9月 28日,由中国证券报社有限公司主办的第十八届中国基金业金牛奖评选结果正式揭晓,凭
借出色的业绩以及卓越的投资实力,博时信用债纯债债券一举荣获了“五年期开放式债券型持续优胜金牛基
金”奖。
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2021年 9月 27日,由证券时报报社有限公司主办的第十六届中国基金业明星基金奖正式公布,凭借出
色的业绩以及卓越的投资实力,博时天颐债券荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。
2021年 9月,由北京济安金信科技有限公司主办的第三届济安“群星汇”评选结果揭晓,凭借卓越的综
合管理实力和旗下基金产品出色的长期业绩,博时基金一举获得了“济安众星奖”、“济安五星奖”两项重量级
的公司奖项。博时旗下产品博时合惠货币(004841)获得了“基金产品单项奖-货币型”,博时合惠货币基金
经理魏桢则荣获了“五星基金明星奖”奖。
2021年 7月 6日,由上海证券报社有限公司主办的第十七届“金基金”奖的评选结果揭晓。凭借综合资
产管理能力和旗下产品业绩表现,博时基金荣获 2019年度金基金?海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下
基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019年度金基金?灵活配置型基金三年期奖。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
9.1.1中国证券监督管理委员会批准博时主题行业混合型证券投资基金(LOF)设立的文件
9.1.2《博时主题行业混合型证券投资基金(LOF)基金合同》
9.1.3《博时主题行业混合型证券投资基金(LOF)托管协议》
9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5博时主题行业混合型证券投资基金(LOF)各年度审计报告正本
9.1.6报告期内博时主题行业混合型证券投资基金(LOF)在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查询,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)

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二〇二一年十月二十七日