中金瑞祥灵活配置混合型证券投资基金2021年第3季度报告
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基金管理人:中金基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
报告送出日期:2021年 10月 27日
中金瑞祥 2021年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2021年 10月 26日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2021年 7月 1日起至 2021年 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中金瑞祥
基金主代码 006279
交易代码 006279
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年 11月 13日
报告期末基金份额总额 47,214,416.93份
投资目标
在严格控制风险和保持流动性的基础上,通过积
极主动的投资管理,力争实现基金资产长期稳健
的增值。
投资策略
(一)资产配置策略,基于宏观基本面研究,结
合对各大类资产的预期收益率、波动性及流动性
等因素的评估确定各大类资产的中长期基本配
置比例并进行调整。(二)普通债券投资策略,
包括债券类属配置策略、期限结构配置策略、利
率策略、信用债券投资策略、骑乘策略、息差策
略。(三)中小企业私募债券的投资策略,重点
分析信用风险及流动性风险,选择风险与收益相
匹配的品种进行配置。(四)可转换债券投资策
略,从行业选择和个券选择两方面进行全方位的
评估,对盈利能力或成长性较好的行业和上市公
司的可转换债券进行重点关注。(五)可交换债
券投资策略,选择具有较高投资价值的可交换债
券进行投资,积极参与可交换债券新券的申购。
(六)资产支持证券投资策略,通过宏观经济、
提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业
景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流
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变化,制定周密的投资策略。(七)国债期货投
资策略,通过多头或空头套期保值等策略进行套
期保值操作,获取超额收益。(八)股票投资策
略,主要采纳两种选股投资思路,一是纯粹的自
下而上的个股精选策略,二是运用量化模型自上
而下的选股策略。(九)存托凭证投资策略,依
照上述境内上市交易的股票投资策略执行。(十)
股指期货投资策略,通过对证券市场和期货市场
运行趋势的定量化研究,结合股指期货的定价模
型寻求其合理的估值水平,并与现货资产进行匹
配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保
值操作。(十一)权证投资策略,通过对权证标
的证券基本面的研究,辅助运用权证定价模型寻
求其合理估值水平。
业绩比较基准
沪深 300指数收益率×50%+中债综合财富(总值)
指数收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水
平高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型
基金。
基金管理人 中金基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中金瑞祥 A 中金瑞祥 C
下属分级基金的交易代码 006279 006280
报告期末下属分级基金的份额总额 47,069,402.78份 145,014.15份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2021年 7月 1日 - 2021年 9月 30日 )
中金瑞祥 A 中金瑞祥 C
1.本期已实现收益 -1,354,553.41 -19,375.50
2.本期利润 -6,667,973.21 -26,235.39
3.加权平均基金份额本期利润 -0.4655 -0.1487
4.期末基金资产净值 219,956,731.40 177,457.86
5.期末基金份额净值 4.6730 1.2237
注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中金瑞祥 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个

-10.74% 0.99% -2.58% 0.60% -8.16% 0.39%
过去六个

-3.57% 0.90% -0.22% 0.55% -3.35% 0.35%
过去一年 2.25% 0.98% 6.08% 0.61% -3.83% 0.37%
自基金合
同生效起
至今
367.30% 9.55% 33.34% 0.65% 333.96% 8.90%
中金瑞祥 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个

-10.77% 0.99% -2.58% 0.60% -8.19% 0.39%
过去六个

-3.63% 0.90% -0.22% 0.55% -3.41% 0.35%
过去一年 2.10% 0.98% 6.08% 0.61% -3.98% 0.37%
自基金合
同生效起
至今
22.37% 0.81% 33.34% 0.65% -10.97% 0.16%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘重晋
本基金
基金经

2021 年 9
月 13日
- 9年
刘重晋先生,理学博士。历
任松河投资咨询(深圳)有
限公司副总经理、量化研究
员。现任中金基金管理有限
公司量化指数部基金经理。
李滋源
本基金
基金经
理助理
2021 年 9
月 13日
- 3年
李滋源先生,工程理学硕
士。曾任中金基金管理有限
公司组合投资部研究员,现
任权益部基金经理助理。
魏孛
本基金
基金经

2018年 11
月 13日
2021 年 9 月
13日
11年
魏孛先生,统计学博士。
2010年8月至2014年10月,
在北京尊嘉资产管理有限
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公司从事 A 股量化策略开
发。2014 年 11 月加入中金
基金管理有限公司,历任高
级经理,量化专户投资经
理,现任量化指数部基金经
理。
注:1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期,本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券
投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司
开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他法律法规,本着诚实信用、勤勉
尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求
最大利益,没有损害基金份额持有人利益行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合,严格执行证监会《证券投资基金管理公
司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,规范投资、研究和交易等各相关流程,通
过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输
送。
本报告期内,本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易
量未超过该证券当日成交量的 5%。

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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金重点投资于具备内生性增长基础的价值创造型企业,并重点关注相关个股的安全边际
及绝对收益机会。我们策略选择股票集中在市场空间大、周期波动性小、政策支持的行业中,通
过市占率、盈利能力、成长能力等核心指标,选择出上述行业中具备长期核心竞争力的龙头企业,
买入并持有,从而获得中长期的超额收益。在行业配置的基础上,通过定性分析和定量分析相结
合的办法,挑选出受惠于经济转型并具有核心竞争力的上市公司。
回顾三季度经济与市场运行情况,整体表现出经济动能边际转弱,指数震荡结构分化的特征:
经济增长方面,地产调控持续显效,截至 8月,商品房销售面积和销售额同比连续两个月下降,
新开工面积单月连续 5个月同比负增长;受局部、零星疫情影响,全国社会消费品零售总额同比
增速从 7月的 8.5%回落至 8月的 2.5%;工业增加值同比增速从 6月的 8.3%,连续回落至 7月的
6.4%,8月的 5.3%。A股市场交投活跃,三季度日成交额连续多日在万亿元以上,各行业风格表
现分化且轮动速度较快;市场整体区间震荡,规模指数间差异明显,上证综指下跌 0.64%、沪深
300指数下跌 6.85%、中证 500指数上涨 4.34%。
展望四季度,我们认为 A股市场或将在经济增长放缓与政策支撑强化的预期博弈中运行,在
预期博弈明朗化之前,市场整体出现趋势性机会的可能性偏小,而更多以结构性行情为主。全球
疫情仍在持续演变,部分发达经济体滞胀风险上升,国内经济恢复仍较不稳固、不均衡。市场对
经济增长动能的预期整体偏弱,对财政、货币、信用条件等增长支撑政策的预期逐渐强化。由于
市场整体估值、机构配置情况均不属于极端水平,在宏微观流动性都较为充裕的环境下,预期博
弈的动态变化或将是主导市场趋势性和结构性机会的关键变量。
在此背景下,我们认为:部分盈利能力较强、盈利增长稳健、竞争优势明显的成长性公司在
经过一段时间的调整后,已逐渐进入中长期配置区间;产业前景广阔、行业景气度高、业绩爆发
性强、估值相对合理的研发成长性公司亦值得长期关注。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末中金瑞祥 A基金份额净值为 4.6730元,本报告期基金份额净值增长率为
-10.74%;截至本报告期末中金瑞祥 C基金份额净值为 1.2237元,本报告期基金份额净值增长率
为-10.77%;同期业绩比较基准收益率为-2.58%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金自 2021年 7月 1日至 2021年 9月 3日存在连续 20个工作日基金资产净
值低于五千万元的情形;本基金未出现连续 20个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 146,762,264.00 66.56
其中:股票 146,762,264.00 66.56
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 69,846,000.00 31.68
其中:债券 69,846,000.00 31.68
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,577,748.63 1.62
8 其他资产 299,242.74 0.14
9 合计 220,485,255.37 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 45,922,974.00 20.86
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
14,194,400.00 6.45
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 13,171,758.00 5.98
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务

- -
J 金融业 73,473,132.00 33.38
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 146,762,264.00 66.67

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票资产。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600900 长江电力 645,200 14,194,400.00 6.45
2 002221 东华能源 967,800 13,171,758.00 5.98
3 002736 国信证券 1,075,300 12,710,046.00 5.77
4 000783 长江证券 1,613,000 12,339,450.00 5.61
5 601318 中国平安 247,300 11,959,428.00 5.43
6 002920 德赛西威 139,800 11,754,384.00 5.34
7 002648 卫星石化 301,100 11,751,933.00 5.34
8 600837 海通证券 967,800 11,749,092.00 5.34
9 000651 格力电器 301,100 11,667,625.00 5.30
10 601901 方正证券 1,397,900 11,434,822.00 5.19

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 69,846,000.00 31.73
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 69,846,000.00 31.73

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 019658 21国债 10 700,000 69,846,000.00 31.73

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,除海通证券股份有限公司(海通证券)外,
本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
2021年 9月,中国证券监督管理委员会对海通证券股份有限公司下发了《立案告知书》(证
监立案字 0152021022号)和《调查通知书》(证监调查字 0152021061号),对公司开展西南药业
股份有限公司财务顾问业务未勤勉尽责等事项进行立案并调查。2021年 9月 29日,中国证券监
督管理委员会重庆监管局发布行政处罚事先告知书(处罚字〔2021〕5号),对海通证券股份有限
公司作为西南药业股份有限公司(现称“奥瑞德”)重大资产重组并募集配套资金项目独立财务顾
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问,在执行奥瑞德 2017 年度持续督导过程中,未对奥瑞德违规对外担保事项保持充分关注,仅
执行了询问及检查“三会”记录、用印记录等程序,未获取当期奥瑞德企业信用报告并保存于奥
瑞德持续督导工作底稿中,未对当期奥瑞德企业信用报告进行必要的审阅和查看,导致未能发现
奥瑞德违规对外提供担保事项,未能发现奥瑞德相关信息披露存在遗漏等违法违规事实进行处罚。
本管理人认为上述处罚对海通证券的经营不会产生重大影响,短期来看公司盈利体量较大,
该处罚对其净利润基本没有影响;对公司各项涉及业务的正常开展基本没有影响。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 15,920.54
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 272,732.85
5 应收申购款 10,589.35
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 299,242.74

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 中金瑞祥 A 中金瑞祥 C
报告期期初基金份额总额 3,481,867.03 176,307.22
报告期期间基金总申购份额 44,500,038.06 32,614.31
减:报告期期间基金总赎回份额 912,502.31 63,907.38
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报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以"-"填列)
- -
报告期期末基金份额总额 47,069,402.78 145,014.15
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2021 年 09 月
06 日-2021 年
09月 30日
0.00 20,911,667.98 20.13 20,911,647.85 44.29%
2
2021 年 09 月
06 日-2021 年
09月 30日
0.00 23,002,927.65 0.00 23,002,927.65 48.72%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形。如遇投资
者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产,有可能对基金净值
产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回款项的情
形;在特定情况下,若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金,可能导致在其赎回后本基
金资产规模持续低于正常运作水平,从而可能面临基金合同终止等基金合同中约定的情形。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予中金瑞祥灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件
2、《中金瑞祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中金瑞祥灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、本基金申请募集注册的法律意见书
5、基金管理人业务资格批复、营业执照
6、基金托管人业务资格批复、营业执照
7、中金瑞祥灵活配置混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告
8、中国证监会要求的其他文件

9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式
投资者营业时间内可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费
后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件和复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。
咨询电话:(86)010-63211122 400-868-1166
传真:(86)010-66159121

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