中信建投桂企债债券型证券投资基金2021年第3季度报告
2021-10-27 文字大小 【 】 【打印
            
2021年09月30日
基金管理人:中信建投基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2021年10月27日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年10月25日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2021年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 中信建投桂企债
基金主代码 008952
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020年06月04日
报告期末基金份额总额 250,131,024.35份
投资目标 本基金主要投资于广西壮族自治区各类债务主体发行的债券,在严格控制风险的基础上,力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金将密切跟踪分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势,自上而下决定类属资产配置及组合久期,并依据内部信用评级系统,挖掘价值被低估的标的券种。本基金债券投资以广西壮族自治区各类债务主体发行的债券类品种为主,广西壮族自治区债券类品种相对于其它债券,受到区域的行业景气度,基础设施建设等影响更大,本基金拟在相关行业景气度上行时,利率水平趋于下降时加大其投资比例。本基金采取的投资策略主要包括债券类属配置策略、久期管理策略、收益率曲线策略、回购放大策略、信用债券投资策略等。在谨慎投资的基础上,力争实现组合的稳健增值。
业绩比较基准 中证综合债指数收益率×95%+同期银行活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中信建投基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属各类别基金的基金简称 中信建投桂企债A 中信建投桂企债C
下属各类别基金的交易代码 008952 008953
报告期末下属各类别基金的份额总额 250,072,075.89份 58,948.46份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2021年07月01日-2021年09月30日)
中信建投桂企债A 中信建投桂企债C
1.本期已实现收益 4,738,158.87 489.26
2.本期利润 3,848,637.20 -9,161.25
3.加权平均基金份额本期利润 0.0103 -0.0319
4.期末基金资产净值 253,405,515.29 59,292.75
5.期末基金份额净值 1.0133 1.0058
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信建投桂企债A净值表现
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 0.85% 0.05% 1.62% 0.05% -0.77% 0.00%
过去六个月 1.92% 0.04% 2.81% 0.04% -0.89% 0.00%
过去一年 3.80% 0.04% 4.94% 0.04% -1.14% 0.00%
自基金合同生效起至今 3.54% 0.04% 4.09% 0.05% -0.55% -0.01%
中信建投桂企债C净值表现
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 0.13% 0.10% 1.62% 0.05% -1.49% 0.05%
过去六个月 1.14% 0.07% 2.81% 0.04% -1.67% 0.03%
过去一年 2.91% 0.06% 4.94% 0.04% -2.03% 0.02%
自基金合同生效起至今 2.58% 0.06% 4.09% 0.05% -1.51% 0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
许健 本基金的基金经理、固定收益部行政负责人 2021-03-04 - 4年 中国籍,1987年1月生,中央财经大学统计学硕士。曾任中国邮政集团公司投资主办、中信银行股份有限公司固定收益投资经理。2016年12月加入中信建投基金管理有限公司,现任本公司固定收益部行政负责人、基金经理,担任中信建投添鑫宝货币市场基金、中信建投稳裕定期开放债券型证券投资基金、中信建投稳祥债券型证券投资基金、中信建投稳悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金、中信建投桂企债债券型证券投资基金、中信建投稳丰63个月定期开放债券型证券投资基金、中信建投中债3-5年政策性金融债指数证券投资基金、中信建投双利3个月持有期债券型证券投资基金基金经理。
黄子寒 本基金的基金经理 2021-03-31 - 6年 中国籍,1990年8月生,美国密西根大学安娜堡分校应用经济学硕士。2014年10月加入中信建投基金管理有限公司,曾任市场部渠道经理助理、投资研究部宏观固收研究员、固定收益部基金经理助理,现任本公司固定收益部基金经理,担任中信建投桂企债债券型证券投资基金、中信建投稳硕债券型证券
投资基金基金经理。
注:1、基金经理任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。首任
基金经理,任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开
募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、基金合同和其他有关法律法规,本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人
谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行,未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内,未出现涉及本基金的交
易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
伴随着降准,债券市场在三季度初迅速走出一波强势行情。进入三季度末后,市场
气氛逐步下降,主要受到大宗商品价格迅速上升的影响,市场担心滞胀的出现,尤其是
因为动力煤价格高企引起的限电使得这一担忧加剧。此外,资管新规过渡期即将过去,
也引发了市场的担忧。整个三季度利率走出了先下后上的格局。
整个三季度操作较为保守,久期没有跟上市场平均久期水平,导致降准释放的红利
没有“吃上”。从当前基本面环境来看,因能源等大宗商品价格的快速上涨,经济可能
陷入滞胀的隐忧,降准降息的概率下降。此外,进入资管新规过渡期的最后时期,市场
的波动性加大。四季度在策略上偏向稳健,关注行业盈利较好的产业债品种。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末中信建投桂企债A基金份额净值为1.0133元,本报告期内,该类基金
份额净值增长率为0.85%,同期业绩比较基准收益率为1.62%;截至报告期末中信建投桂
企债C基金份额净值为1.0058元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.13%,同期
业绩比较基准收益率为1.62%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金
资产净值低于5000万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 273,954,900.00 98.25
其中:债券 273,954,900.00 98.25
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 826,920.70 0.30
8 其他资产 4,064,409.85 1.46
9 合计 278,846,230.55 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无余额。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无余额。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无余额。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)
1 国家债券 52,134,900.00 20.57
2 央行票据 - -
3 金融债券 91,122,000.00 35.95
其中:政策性金融债 40,608,000.00 16.02
4 企业债券 40,168,000.00 15.85
5 企业短期融资券 70,066,000.00 27.64
6 中期票据 20,464,000.00 8.07
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 273,954,900.00 108.08
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 210005 21附息国债05 300,000 31,680,000.00 12.50
2 019658 21国债10 205,000 20,454,900.00 8.07
3 170212 17国开12 200,000 20,420,000.00 8.06
4 1928037 19交通银行02 200,000 20,238,000.00 7.98
5 170409 17农发09 200,000 20,188,000.00 7.96
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

无余额。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无余额。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无余额。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
通过对基本面和资金面的分析,对国债市场走势做出判断,以作为确定国债期货的
头寸方向和额度的依据。当中长期经济高速增长,通货膨胀压力浮现,央行政策趋于紧
缩时,本基金建立国债期货空单进行套期保值,以规避利率风险,减少利率上升带来的
亏损;反之,在经济增长趋于回落,通货膨胀率下降,甚至通货紧缩出现时,本基金通
过建立国债期货多单,以获取更高的收益。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内,19海通证券金融债01(091900022.IB)的发行主体海通证券股份有
限公司于2021年9月7日收到中国证监会《立案告知书》和《调查通知书》。本基金对上
述证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司制度的要求,不存在损害基
金份额持有人利益的行为。
除此之外,未发现本基金投资的前十名证券中其他证券的发行主体出现被监管部门
立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 8,405.35
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,056,004.50
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,064,409.85
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无余额。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无余额。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
中信建投桂企债A 中信建投桂企债C
报告期期初基金份额总额 500,091,406.83 40,067.44
报告期期间基金总申购份额 891.37 7,619,597.21
减:报告期期间基金总赎回份额 250,020,222.31 7,600,716.19
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 250,072,075.89 58,948.46
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内,基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1 20210701-20210930 500,009,000.00 - 250,000,000.00 250,009,000.00 99.9512%
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形,在市场
流动性不足的情况下,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,基金管理人可能无法以合理的价格及时变现
基金资产,有可能对基金净值产生一定的影响,甚至可能引发基金的流动性风险。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,无影响投资者决策的其他重要信息。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予基金注册的文件;
2、《中信建投桂企债债券型证券投资基金基金合同》;
3、《中信建投桂企债债券型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3查阅方式
投资者可以在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
中信建投基金管理有限公司
2021年10月27日
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