中信保诚前瞻优势混合型证券投资基金2022年第1季度报告
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基金管理人:中信保诚基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2022年 04月 21日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022年 04月 20日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022年 01月 01日起至 2022年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 中信保诚前瞻优势混合
基金主代码 013610
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年 10月 26日
报告期末基金份额总额 1,835,780,571.91份
投资目标
本基金在有效控制投资组合风险的前提下,力争获得超越业绩
比较基准的投资回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金主要通过对国内外宏观经济运行状况、财政和货币政
策、产业政策环境以及资本市场资金环境、证券市场走势的分
析,在评价未来一段时间各类资产相对收益率的基础上,动态
优化调整国内依法发行或上市的股票、港股通标的股票、债券、
现金、金融衍生品等大类资产的配置。在严格控制风险的前提
下,力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选
择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资
产投资于港股通标的股票,基金资产并非必然投资港股通标的
股票。
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2、股票投资策略
在中观行业比较过程中发掘长期标的的机会,以未来 3年为基
本时间维度,前瞻性地选择行业成长的空间较大、景气度较高、
估值水平比较合理的具有发展优势的行业和产业方向,并在所
选行业和产业方向中进行适当轮动。具体而言,将主要关注以
下方面:
(1)行业成长性
行业具有广阔清晰的发展空间,符合国家产业发展方向,在未
来 3年内,行业渗透率有望快速提高,产业进程有望进入成长
期或成熟期,受到一定产业政策扶持的具有较高成长性的行
业。
(2)景气度
景气度主要考察行业的预期净利润增速,每月通过比较其与上
月预期增速的差别,衡量行业景气度的变化。优选行业景气度
向上或可一定时间内维持高位,景气周期相对较长的行业。
个股选择上,本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖
掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组
合。
3、债券投资策略
本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,运用基于债
券研究的各种投资分析技术,进行个券精选。对于普通债券,
本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产流动性的前提
下,采用目标久期控制、期限结构配置、信用利差策略、相对
价值配置、回购放大策略等策略进行主动投资。
4、证券公司短期公司债券投资策略
本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调
研分析,结合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营
稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的
综合评估结果,选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券
进行投资。
5、可转换债券及可交换债券的投资策略
可转换债券和可交换债券同时具有债券、股票和期权的相关特
性,结合了股票的长期增长潜力和债券的投资优势,并有利于
从资产整体配置上分散利率风险并提高收益水平。本基金将采
用期权定价模型等数量化估值工具,选择基础证券基本面优良
的可转换债券、可交换债券,评定其投资价值并以合理价格买
入,充分发掘投资价值,并积极寻找各种套利机会,以获取更
高的投资收益。本基金持有的可转换债券、可交换债券可以转
换、交换为股票。
6、资产支持证券投资策略
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资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成
及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析
和债券市场宏观分析的基础上,对资产支持证券的交易结构风
险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析,采取包
括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略
等积极主动的投资策略,投资于资产支持证券。
7、股指期货投资策略
基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基
金的投资目标。本基金在股指期货投资中根据风险管理的原
则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,
参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组
合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸
如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以
进行有效的现金管理。
8、国债期货投资策略
本基金将按照相关法律法规的规定,根据风险管理的原则,以
套期保值为目的,在风险可控的前提下,投资国债期货。本基
金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征,结合对宏观
经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分
析,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平
等指标进行跟踪监控,力争利用期货的杠杆作用,降低基金资
产调整的频率和交易成本。
9、股票期权投资策略
本基金按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,在严格
控制风险的前提下,选择流动性好、交易活跃的股票期权合约
进行投资。本基金基于对证券市场的判断,结合期权定价模型,
选择估值合理的股票期权合约。
10、融资投资策略
本基金在参与融资业务中将根据风险管理的原则,在风险可控
的前提下,本着谨慎原则,参与融资业务。本基金将基于对市
场行情和组合风险收益的分析,确定投资时机、标的证券以及
投资比例。如法律法规或监管部门对融资业务做出调整或另有
规定的,本基金将从其最新规定。
11、存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,深入研究基
础证券投资价值,选择投资价值较高的存托凭证进行投资。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理
人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,本基金可以相
应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新或相关公告
中公告。
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业绩比较基准
中证 800指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中债综合财
富(总值)指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基
金和债券型基金,低于股票型基金。本基金如果投资港股通标
的股票,还将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场
制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022年 01月 01日-2022年 03月 31日)
1.本期已实现收益 -15,195,654.72
2.本期利润 -202,001,499.77
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1062
4.期末基金资产净值 1,685,426,410.18
5.期末基金份额净值 0.9181
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后
的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -10.36% 0.84% -9.69% 1.28% -0.67% -0.44%
自基金合同生效起
至今
-8.19% 0.66% -11.25% 1.01% 3.06% -0.35%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
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注:1、本基金建仓期自 2021年 10月 26日至 2022年 04月 26日,截至本报告期末,本基金尚未完成建
仓。
2、本基金合同生效日为 2021年 10月 26日,截至本报告期末基金合同生效不满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王睿
权益投资部总监、基金经

2021年 10
月 26日
- 12
王睿先生,经济学硕士。
曾任职于上海甫瀚咨询
管理有限公司,担任咨
询师;于美国国际集团
(AIG),担任投资部研
究员。2009年 10月加入
中信保诚基金管理有限
公司,历任研究员、专
户投资经理、研究副总
监、权益投资部副总监。
现任权益投资部总监,
信诚优胜精选混合型证
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券投资基金、中信保诚
精萃成长混合型证券投
资基金、中信保诚创新
成长灵活配置混合型证
券投资基金、信诚鼎利
灵活配置混合型证券投
资基金(LOF)、中信保
诚前瞻优势混合型证券
投资基金的基金经理。
注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《中信保诚前
瞻优势混合型证券投资基金基金合同》、《中信保诚前瞻优势混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本
着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制
制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,
及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平
交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度
执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
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期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度市场罕见的受到了多个外部风险因素冲击,包括(1)俄乌战争及其对于通胀的进一步推动;
(2)美联储加息预期转鹰,美债收益率上行;(3)国内疫情由点发升级为几个大城市的爆发。在多个风
险因素的冲击下,市场整体表现疲弱,尤其是创业板为代表的成长股,出现了较大幅度的回调。另一方面,
逆周期的地产,基建和受益于通胀的上游板块表现较好。本基金目前仍处在建仓期,仓位处于中性偏低位
置,配置上主要还是在先进制造,医药,消费等成长领域。
多种风险因素短期难以完全消除,预计市场仍将是区间震荡行情。短期市场行情可能会围绕保增长
环节展开,但是缺乏长期逻辑支持。管理人仍然将坚持价值成长的投资思路进行选股。目前成长行业里很
多个股中长期的胜率和赔率都足够有吸引力,仍然是我们配置的重点领域。随着建仓期结束,本基金将适
度提高仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金份额净值增长率为-10.36%,同期业绩比较基准收益率为-9.69%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续 20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满二百人)
的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 983,719,253.71 57.20
其中:股票 983,719,253.71 57.20
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
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5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 724,815,477.19 42.14
8 其他资产 11,293,464.79 0.66
9 合计 1,719,828,195.69 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 36,384,434.20 2.16
C 制造业 802,418,577.38 47.61
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 12,165,000.00 0.72
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 33,449,324.34 1.98
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,718,446.02 1.64
J 金融业 57,170,000.00 3.39
K 房地产业 8,505,000.00 0.50
L 租赁和商务服务业 18,861.96 0.00
M 科学研究和技术服务业 5,844,476.56 0.35
N 水利、环境和公共设施管理业 29,381.15 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 15,752.10 0.00
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 983,719,253.71 58.37
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 300059 东方财富 1,500,000 38,010,000.00 2.26
2 002241 歌尔股份 999,935 34,397,764.00 2.04
3 600702 舍得酒业 200,000 31,780,000.00 1.89
4 300316 晶盛机电 500,000 30,000,000.00 1.78
5 603019 中科曙光 1,000,000 29,690,000.00 1.76
6 002129 中环股份 600,000 25,620,000.00 1.52
7 300772 运达股份 700,000 23,597,000.00 1.40
8 300223 北京君正 250,000 22,867,500.00 1.36
9 300073 当升科技 300,000 22,560,000.00 1.34
10 601238 广汽集团 2,000,000 22,460,000.00 1.33
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中根
据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以
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管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期
大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金将按照相关法律法规的规定,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,投
资国债期货。本基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征,结合对宏观经济形势和政策趋势的判
断、对债券市场进行定性和定量分析,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进
行跟踪监控,力争利用期货的杠杆作用,降低基金资产调整的频率和交易成本。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚说明
本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 379,944.45
2 应收证券清算款 10,881,880.04
3 应收股利 -
4 应收利息 -
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5 应收申购款 31,640.30
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 11,293,464.79
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,949,734,145.54
报告期期间基金总申购份额 22,961,245.43
减:报告期期间基金总赎回份额 136,914,819.06
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 1,835,780,571.91
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
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§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中信保诚前瞻优势混合型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理有限公司营业执照
3、中信保诚前瞻优势混合型证券投资基金基金合同
4、中信保诚前瞻优势混合型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
10.2 存放地点
基金管理人和/或基金托管人住所。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅,也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅,公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。


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