基金管理人：华商基金管理有限公司 

基金托管人：华夏银行股份有限公司 

报告送出日期：2023年 4月 23日 

华商大盘量化精选混合 2023年第 1季度报告 

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§1 重要提示 

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。  

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 21日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。 

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。 

本报告中财务资料未经审计。 

本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。 

 

§2 基金产品概况 

基金简称 华商大盘量化精选混合 

基金主代码 630015  

交易代码 630015 

基金运作方式 契约型开放式 

基金合同生效日 2013年 4月 9日 

报告期末基金份额总额 108,960,866.58份 

投资目标 

本基金主要以数量化投资技术为基础，并与基本面研

究紧密结合，充分发挥各自在投资决策过程中的优

势，努力把握市场长中短各期投资机会，在严格控制

风险的前提下，实现基金资产的持续稳健增长。 

投资策略 

本基金坚持“自上而下”的系统风险模型判定策略和

“自下而上”的股票投资策略相结合的原则，并辅以

定性分析。首先基于系统风险模型来判定中短期市场

风险，以此来控制投资组合仓位和采用股指期货择时

对冲策略；结合量化股票分析系统来选择股票，并辅

以基本面研究分析个股做二次确认；对于模型所选出

的并得到基本面研究支持的股票，再对其进行技术形

态和统计指标分析来做个股择时；最后对满足条件的

股票进行投资。 

具体投资策略详见基金合同。 

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55%+上证国债指数收益率

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×45% 

风险收益特征 

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益

高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基

金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益

产品。 

基金管理人 华商基金管理有限公司 

基金托管人 华夏银行股份有限公司 

   

§3 主要财务指标和基金净值表现 

3.1 主要财务指标 

单位：人民币元 

主要财务指标 报告期（ 2023年 1月 1日 － 2023年 3月 31日 ） 

1.本期已实现收益 4,834,134.32 

2.本期利润 11,606,517.52 

3.加权平均基金份额本期利润 0.1057 

4.期末基金资产净值 255,864,099.57 

5.期末基金份额净值 2.348 

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 

②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。  

3.2 基金净值表现  

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 

阶段 

净值增长率

① 

净值增长率

标准差② 

业绩比较基

准收益率③ 

业绩比较基准

收益率标准差

④ 

①－③ ②－④ 

过去三个月 4.68% 0.86% 2.91% 0.47% 1.77% 0.39% 

过去六个月 -2.13% 1.04% 4.19% 0.60% -6.32% 0.44% 

过去一年 -7.96% 1.31% -0.38% 0.63% -7.58% 0.68% 

过去三年 65.59% 1.61% 11.51% 0.66% 54.08% 0.95% 

过去五年 60.71% 1.51% 14.84% 0.71% 45.87% 0.80% 

自基金合同

生效起至今 

245.95% 1.64% 65.29% 0.78% 180.66% 0.86% 

   

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较 

 

注：①本基金合同生效日为 2013年 4月 9日。 

②根据《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金主要投

资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板、存托凭

证及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货

及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基

金的投资组合比例为：股票（包含中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股

票）投资比例为基金资产的 0-95%。大盘股投资比例不低于股票资产的 80%，其中大盘股是指总市

值不低于 20亿元或者流通市值不低于 15亿元。债券、权证、现金、货币市场工具、资产支持证

券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-100%，其中权证占基

金资产净值的 0%-3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或

者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付

金、存出保证金、应收申购款等，股指期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。根

据基金合同的规定,自基金合同生效之日起 6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。

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本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。  

§4 管理人报告 

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介  

姓名 职务 

任本基金的基金经理期限 

证券从业年限 说明 

任职日期 离任日期 

艾定飞 

基 金 经

理，量化

投资部总

经理助理 

2022年 1月

10日 

- 8.6 

男，中国籍，应用物

理博士，具有基金从

业资格。2014年 7月

至 2017年 6月，就职

于高盛集团金融部，

任副总裁；2017 年 7

月加入华商基金管理

有限公司，曾任量化

研究员；2017年 9月

13日至 2019年 10月

23 日担任华商量化进

取灵活配置混合型证

券投资基金的基金经

理助理；2018年 11月

26日至 2019年 12月

18 日担任华商动态阿

尔法灵活配置混合型

证券投资基金的基金

经理；2019年 9月 17

日起至今担任华商电

子行业量化股票型发

起式证券投资基金的

基金经理；2019年 10

月 30日起至今担任华

商计算机行业量化股

票型发起式证券投资

基金的基金经理；

2022年 1月 10日起至

今担任华商大盘量化

精选灵活配置混合型

证券投资基金的基金

经理；2022年 8月 18

日起至今担任华商

300 智选混合型证券

投资基金的基金经

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理。 

   

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地

为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的

规定。 

4.3 公平交易专项说明  

4.3.1 公平交易制度的执行情况 

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公

司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组

合。 

公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保

各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。 

针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于

不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序

运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交

易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易

执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在

各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常

情况。 

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3

日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T检验，统计了溢价率占优比例。本报告期

内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 

4.3.2 异常交易行为的专项说明 

为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著

影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防

范、控制措施。 

报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指

数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现

的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。   

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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 

报告期内市场整体经历了一段持续的震荡上行，上证指数上涨 5.94%，中证 500指数上涨

8.11%，创业板指上涨 2.25%。2023年一季度以来的 A股市场经历了一段单边缓慢上行的行情。2023

年 1月份在海外年内结束加息预期加剧和国内经济复苏的情况下，以消费和医药为代表的价值和

红利股因受益最直接涨幅较大,进入 2月和 3月份国内经济数据复苏斜率相对平缓,在业绩真空期

阶段,以主题驱动的计算机和建筑行业领涨市场,而其他大部分行业表现平平以震荡为主。我们组

合一直以成长,估值,事件和分析师一致预期做为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的行业中，

我们 2023年一季度主要配置在新能源，医药,计算机和大金融行业。华商大盘量化第一季度收益

为 4.68%。  

4.5 报告期内基金的业绩表现 

截至 2023年 3月 31日，本基金份额净值为 2.348元，份额累计净值为 3.028元。本季度基

金份额净值增长率为 4.68%，同期基金业绩比较基准的收益率为 2.91%，本基金份额净值增长率高

于业绩比较基准收益率 1.77个百分点。 

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产

净值低于五千万元的情形。 

§5 投资组合报告 

5.1 报告期末基金资产组合情况  

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 

1 权益投资 239,700,494.92 92.48 

 其中：股票  239,700,494.92 92.48 

2 基金投资 - - 

3 固定收益投资  - - 

 其中：债券   - - 

 资产支持证券   - - 

4 贵金属投资 - - 

5 金融衍生品投资 - - 

6 买入返售金融资产  - - 

 

其中：买断式回购的买入返售

金融资产   

- - 

7 银行存款和结算备付金合计  16,667,738.79 6.43 

8 其他资产   2,826,239.82 1.09 

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9 合计     259,194,473.53    100.00 

   

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合  

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合   

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 

A 农、林、牧、渔业 1,029,600.00 0.40 

B 采矿业 36,961,725.16 14.45 

C 制造业 109,723,853.34 42.88 

D 

电力、热力、燃气及水生产和供应

业 

4,526,455.80 1.77 

E 建筑业 22,503.80 0.01 

F 批发和零售业 12,610,345.24 4.93 

G 交通运输、仓储和邮政业 6,588,123.00 2.57 

H 住宿和餐饮业 - - 

I 信息传输、软件和信息技术服务业 42,657,293.66 16.67 

J 金融业 - - 

K 房地产业 4,151,675.28 1.62 

L 租赁和商务服务业 - - 

M 科学研究和技术服务业 7,983,769.95 3.12 

N 水利、环境和公共设施管理业 8,517,096.00 3.33 

O 居民服务、修理和其他服务业 - - 

P 教育 - - 

Q 卫生和社会工作 10,305.69 0.00 

R 文化、体育和娱乐业 4,917,748.00 1.92 

S 综合 - - 

 合计 239,700,494.92 93.68 

  

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 

本基金本报告期末未持有港股通股票。   

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细  

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 

占基金资产净值

比例（％） 

1 601899 紫金矿业 1,045,400 12,952,506.00 5.06 

2 300274 阳光电源 108,600 11,387,796.00 4.45 

3 688111 金山办公 23,601 11,163,273.00 4.36 

4 600938 中国海油 507,804 8,652,980.16 3.38 

5 000803 山高环能 707,400 8,517,096.00 3.33 

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6 600536 中国软件 121,130 8,337,377.90 3.26 

7 688223 晶科能源 588,783 8,201,747.19 3.21 

8 600570 恒生电子 133,152 7,086,349.44 2.77 

9 600489 中金黄金 624,100 6,571,773.00 2.57 

10 688248 南网科技 126,331 6,060,098.07 2.37 

     

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合   

本基金本报告期末未持有债券投资。  

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 

本基金本报告期末未持有债券投资。   

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细  

本基金本报告期末未持有资产支持证券。 

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 

本基金本报告期末未持有贵金属投资。 

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 

本基金本报告期末未持有权证投资。 

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 

本基金本报告期内未投资股指期货。 

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 

本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股

指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。 

本基金的股指期货投资基于市场系统风险模型的中短期风险判断，在预测市场风险较大时，

应用择时对冲策略，即在保有股票头寸不变的情况下或者逐步降低仓位后，在市场面临下跌时择

机卖出期指合约进行套期保值，当股市好转之后再将期指合约空单平仓。 

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 

5.10.1 本期国债期货投资政策 

根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 

本基金本报告期内未投资国债期货。 

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5.10.3 本期国债期货投资评价 

根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。 

5.11 投资组合报告附注 

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，且没有在报告

编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 

5.11.3 其他资产构成 

序号 名称 金额（元） 

1 存出保证金 164,147.18 

2 应收证券清算款 2,649,941.59 

3 应收股利 - 

4 应收利息 - 

5 应收申购款 12,151.05 

6 其他应收款 - 

7 其他 - 

8 合计 2,826,239.82 

   

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。  

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 

§6 开放式基金份额变动 

单位：份 

报告期期初基金份额总额 110,490,189.28 

报告期期间基金总申购份额 1,084,142.96 

减:报告期期间基金总赎回份额 2,613,465.66 

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"

填列） 

- 

报告期期末基金份额总额 108,960,866.58 

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注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 

 

§8 影响投资者决策的其他重要信息 

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 

本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 

8.2 影响投资者决策的其他重要信息 

无。 

§9 备查文件目录 

9.1 备查文件目录 

1、中国证监会批准华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 

2、《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 

3、《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 

4、《华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 

5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 

6、报告期内华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的

原稿。 

 

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9.2 存放地点 

基金管理人、基金托管人处。 

9.3 查阅方式 

基金管理人办公地址：北京市西城区平安里西大街 28号中海国际中心 19层  

基金托管人地址：北京市东城区建国门大街 22号 

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 

客户服务中心电话：4007008880，010－58573300 

基金管理人网址：http://www.hsfund.com 

中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund 

 

 

 

华商基金管理有限公司 

2023年 4月 23日 


              

                

               华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金2023年第1季度报告.pdf