基金管理人：申万菱信基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年四月二十一日§1  重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 
本报告中财务资料未经审计。 
本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。
§2  基金产品概况
基金简称
申万菱信安鑫回报灵活配置混合

基金主代码
001201

基金运作方式
契约型开放式

基金合同生效日
2015年4月28日

报告期末基金份额总额
1,738,288,764.13份

投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。

投资策略
本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势，通过对宏观经济基本面（包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政策）、流动性水平（包括资金面供求情况、证券市场估值水平）的深入研究分析以及市场情绪的合理判断，紧密追踪股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，并据此对本基金资产在股票、债券、现金之间的投资比例进行动态调整，谋求基金资产的长期稳健增值。

业绩比较基准
50%×沪深300指数收益率 + 50%×中证综合债指数收益率。

风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。

基金管理人
申万菱信基金管理有限公司

基金托管人
华夏银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称
申万菱信安鑫回报灵活配置混合A
申万菱信安鑫回报灵活配置混合C

下属分级基金的交易代码
001201
001727

报告期末下属分级基金的份额总额
1,443,882,483.46份
294,406,280.67份

§3  主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016年1月1日-2016年3月31日)


申万菱信安鑫回报灵活配置混合A
申万菱信安鑫回报灵活配置混合C

1.本期已实现收益
4,967,818.52
821,238.31

2.本期利润
15,125,829.62
2,938,342.19

3.加权平均基金份额本期利润
0.0095
0.0067

4.期末基金资产净值
1,503,132,314.79
304,558,353.05

5.期末基金份额净值
1.041
1.034

注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、申万菱信安鑫回报灵活配置混合A：
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④

过去三个月
1.07%
0.08%
-6.17%
1.22%
7.24%
-1.14%

2、申万菱信安鑫回报灵活配置混合C：
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④

过去三个月
0.98%
0.08%
-6.17%
1.22%
7.15%
-1.14%

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
申万菱信安鑫回报灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
申万菱信安鑫回报灵活配置混合A：
(2015年4月28日至2016年3月31日)
/
申万菱信安鑫回报灵活配置混合C：
(分级起始日2015年7月23日至2016年3月31日)
/
注：1）自基金合同生效以来，本基金运作未满一年。
2）本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货等权益类金融工具，以及债券等固定收益类金融工具（包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可转换公司债券（含可分离交易可转债和可交换债券）、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款、货币市场工具等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金为混合型基金，基金投资组合中股票资产占基金资产的0%～95%；投资于债券、债券回购、货币市场工具、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产的5%；每个交易日日终在扣除股指期货保证金以后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。股指期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
§4  管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明



任职日期
离任日期



陈国辉
本基金基金经理
2015-11-04
-
8年
陈国辉先生，经济学硕士，曾任职于中国邮政储蓄银行；中银基金管理有限公司，先后担任固定收益研究员、基金经理助理、基金经理。2015年加入申万菱信基金管理有限公司，现任固定收益投资总部总监，申万菱信稳益宝债券型证券投资基金、申万菱信多策略灵活配置混合型证券投资基金、申万菱信安鑫回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

丁杰科
本基金基金经理
2016-03-16
-
7年
丁杰科女士，经济学硕士，曾任职于交银施罗德基金管理有限公司、中国农业银行金融市场部、2015年12月加入申万菱信基金管理有限公司，现任申万菱信收益宝货币市场基金、申万菱信稳益宝债券型证券投资基金、申万菱信安鑫回报灵活配置混合型证券投资基金和申万菱信多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易制度》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理总部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理总部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司制定了《异常交易监控报告制度》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有一次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年第一季度，在基建和房地产投资的带动下,我国经济呈现企稳改善迹象。1-2月融资和货币同比大幅多增，地产和基建融资成为主力。在政策多重刺激下，地产销量持续火爆，新开工和地产投资出现反弹，基建投资出现企稳迹象。物价方面，随着菜价和猪价持续上涨，国际油价和大宗商品价格反弹，叠加房价上涨，以及投资短期回暖，总需求改善，CPI逐月上升，通胀压力浮现。汇率方面，一季度随着美联储加息预期阶段性弱化，人民币贬值压力缓解。资金方面，春节前央行集中进行大量逆回购来对冲假日流动性压力；3月1日央行为应对大量逆回购到期，实施降准，但降准后一周的公开市场操作持续净回笼，显示目前货币政策意图主要在于维持适度宽松，有意愿烫平短期波动，无意过度宽松。 
在经济企稳、央行宽松政策驱动下，2016年1季度利率债市场呈现震荡走势，收益率甚至小幅上行，收益率曲线呈现陡峭化，国债表现总体好于金融债。信用债在配置需求的支撑下，机构一级认购活跃，二级交投积极，整体收益率曲线依旧陡峭化下行。信用利差方面，配置需求拉动信用利差进一步收窄，其中5年中票信用利差再创新低。
权益市场开年经历了暴跌熔断行情后一路下行创出新低，随后触底回升，整个一季度，上证综指下跌15.12%，深证成指下跌17.45%，创业板指下跌17.53%。转债市场也出现大幅调整，标普中国可转债指数1季度下跌6.74%，市场平均转股溢价率从1月的40%上升为60%，而转债价格总体维持在110元-130元区间内。
本管理人一季度根据市场走势灵活调整资产配置结构，积极把握债券交易性机会；权益投资方面，积极参与新股IPO和新发转债的申购，同时精选个股，把握二级市场交易机会，力求获得稳定的绝对收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金A类产品报告期内表现为1.07%，同期业绩比较基准表现为-6.17%。
本基金C类产品报告期内表现为0.98%，同期业绩比较基准表现为-6.17%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5  投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额(元)
占基金总资产的比例(%)

1
权益投资
37,858,726.41
2.09


其中：股票
37,858,726.41
2.09

2
固定收益投资
1,637,385,981.70
90.48


其中：债券
1,637,385,981.70
90.48


资产支持证券
-
-

3
贵金属投资
-
-

4
金融衍生品投资
-
-

5
买入返售金融资产
80,600,440.90
4.45


其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-

6
银行存款和结算备付金合计
21,935,208.35
1.21

7
其他各项资产
31,815,853.59
1.76

8
合计
1,809,596,210.95
100.00

注：本基金未开通沪港通交易机制投资于港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）

A
农、林、牧、渔业
6,173,513.65
0.34

B
采矿业
114,020.85
0.01

C
制造业
22,273,407.43
1.23

D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-

E
建筑业
36,234.48
0.00

F
批发和零售业
-
-

G
交通运输、仓储和邮政业
3,025,440.00
0.17

H
住宿和餐饮业
-
-

I
信息传输、软件和信息技术服务业
-
-

J
金融业
4,276,860.00
0.24

K
房地产业
-
-

L
租赁和商务服务业
-
-

M
科学研究和技术服务业
-
-

N
水利、环境和公共设施管理业
-
-

O
居民服务、修理和其他服务业
-
-

P
教育
-
-

Q
卫生和社会工作
-
-

R
文化、体育和娱乐业
1,959,250.00
0.11

S
综合
-
-


合计
37,858,726.41
2.09

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比例(％)

1
000858
五 粮 液
200,000.00
5,622,000.00
0.31

2
002206
海 利 得
359,925.00
5,445,665.25
0.30

3
002714
牧原股份
79,621.00
4,829,013.65
0.27

4
600566
济川药业
150,000.00
3,597,000.00
0.20

5
601727
上海电气
350,000.00
3,300,500.00
0.18

6
601006
大秦铁路
400,000.00
2,748,000.00
0.15

7
601166
兴业银行
150,000.00
2,329,500.00
0.13

8
300251
光线传媒
85,000.00
1,959,250.00
0.11

9
601336
新华保险
48,000.00
1,947,360.00
0.11

10
600741
华域汽车
100,000.00
1,522,000.00
0.08

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(％)

1
国家债券
-
-

2
央行票据
-
-

3
金融债券
200,809,000.00
11.11


其中：政策性金融债
200,809,000.00
11.11

4
企业债券
877,799,604.00
48.56

5
企业短期融资券
462,425,000.00
25.58

6
中期票据
72,651,000.00
4.02

7
可转债（可交换债）
23,701,377.70
1.31

8
同业存单
-
-

9
其他
-
-

10
合计
1,637,385,981.70
90.58

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值(元)
占基金资产净值比例（％）

1
122399
15中投G1
990,100.00
100,881,289.00
5.58

2
122450
15齐鲁债
1,000,000.00
99,930,000.00
5.53

3
122446
15万达01
900,000.00
92,313,000.00
5.11

4
150419
15农发19
900,000.00
90,081,000.00
4.98

5
136038
15兴杭01
800,000.00
81,528,000.00
4.51

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号
名称
金额(元)

1
存出保证金
234,180.82

2
应收证券清算款
-

3
应收股利
-

4
应收利息
31,581,572.84

5
应收申购款
99.93

6
其他应收款
-

7
待摊费用
-

8
其他
-

9
合计
31,815,853.59

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
流通受限情况说明

1
002714
牧原股份
4,829,013.65
0.27
重大事项

§6  开放式基金份额变动
单位：份
项目
申万菱信安鑫回报灵活配置混合A
申万菱信安鑫回报灵活配置混合C

本报告期期初基金份额总额
1,880,000,456.30
1,009,809,716.37

报告期基金总申购份额
138,816.14
-

减：报告期基金总赎回份额
436,256,788.98
715,403,435.70

报告期基金拆分变动份额
-
-

本报告期期末基金份额总额
1,443,882,483.46
294,406,280.67

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
8.2 存放地点
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海市中山南路100号11层。
8.3 查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网址：www.swsmu.com。




申万菱信基金管理有限公司
二〇一六年四月二十一日
              

                

               安信证券资产管理有限公司关于安信证券瑞鸿中短债债券型集合资产管理计划新增东方财富证券为销售机构并参与费率优惠活动的公告.pdf