QDII十年业绩反转 产品线延伸至“全面布局欧洲”

[ 摘要 ] 在A股持续调整的2018年,投资境外市场的QDII(合格境内机构投资者)基金以靓丽业绩领跑。

在A股持续调整的2018年,投资境外市场的QDII(合格境内机构投资者)基金以靓丽业绩领跑。

尽管在QDII诞生后的10年多时间里,行业规模整体出现了负增长,但在全球逐渐走出阴霾的后危机时代,QDII的业绩却成为中国基金市场表现最好的一类产品。

据统计,截至9月末,229只QDII(子份额分别统计)2018年以来平均收益率为2.8%。若再算上同期美元对人民币升值5.54%、欧洲对人民币升值2.25%的汇率波动,今年以来,QDII的实际收益率表现可嘉。

近日,伴随着上投摩根欧洲动力策略股票基金的发行,QDII成员再度扩容。该基金是中国第一只全面布局欧洲市场的基金。自2009年以来,欧洲股票市场不断走强,几大主要股票指数不是已经刷新次贷及欧债危机前的新高,就是正在逼近纪录高位。

上投摩根投资董事张军近日在接受第一财经记者采访时表示,股票市场风险始终存在,欧洲市场也不例外。但从目前经济运行情况、市场估值等方面综合考量,欧洲市场目前的机遇大于风险。

QDII市场扩容

据基金业协会统计,截至8月底,中国公募基金市场共有140只QDII基金,份额753.28亿份,资产净值871.81亿元。这一数字低于2007年末首批四只QDII的规模。这也就是说,QDII诞生后的10年多时间里,行业规模整体出现了负增长。

但是后危机时代,QDII的业绩却成了中国基金市场表现最好的一类产品。2017年,QDII基金的平均收益率高达16.20%,将其他类别的基金甩在了身后。2018年至今,QDII的表现基本延续了2017年的态势。今年以来QDII的规模仍在缩减,这也意味着,踏空QDII行情不断出现。

张军称,随着海外市场逐渐转暖,2011年起,各家公司陆续将剩余的外汇额度用于发行新产品。截至目前,市面上的QDII产品主要集中于投资美股、亚洲股票、中资企业海外股、港股和油气类资源商品等类别。

若按照投资区域划分,主要投资方向为中国香港、美国、新兴市场、全球、亚洲、亚太等。截至目前,专注投资欧洲的QDII仅有华安基金推出的华安德DAX30ETF及华安德国DAX30ETF联接基金两只产品。这两只基金均为复制德国DAX30走势的被动型产品,且专注投资于欧洲市场中的德国单一股票市场。而这一次,上投摩根欧洲动力基金是首只专注于欧洲市场的主动管理型基金,且也是首只全面布局欧洲市场的基金。

张军称,标的资产的多样性能为投资者带来分散风险的效应;欧洲股市如果未来一两年继续稳固上涨,风险分散的做法仍会是一个加分项,也会逐步得到市场的认可。

仍是进场良机?

自2009年至今,欧洲市场全面反弹。道琼斯斯托克600指数自2010年以来涨幅翻倍。不过,相比美国股市而言,欧洲的反弹势头相对平缓。进入2015年年中,欧洲市场冲高回落,道琼斯斯托克600指数走出了约20%的调整幅度,随后在去年年中至今窄幅震荡,似乎在寻找新的方向。

欧洲市场之所以震荡,或因为基本面出现不确定性,比如英国脱欧;另外,2019年量化宽松政策存在开始退出的可能,但欧洲经济增长并未切换到像美国般强势增长轨道。最新数据显示,欧元区9月经济景气指数在去年12月触及115.2点高点以后,已连续第9个月下滑。

尽管如此,业内对此并不悲观。摩根士丹利策略师Andrew Sheets团队近日发布研报称,如果想在9年牛市的美国之外找机会,现在需要关注欧洲市场,因为欧洲股市过去一段时间受到政治不确定性、量化宽松政策后续的退出可能,以及经济反弹乏力等质疑,已被过度看空,甚至是超跌。

“现在进入欧洲市场,时机是合适的。”张军称,当前,欧洲宏观经济势头良好,可以实现2%左右的稳定增长,企业盈利也从2017年开始出现明显地加速上行,股票市场估值处在长期历史均值14.4倍下方,约为13.8倍。

张军进一步称,欧洲股票市场是一个成熟的市场,投资者攫取的长期收益最终赚的是企业盈利的钱。今年以来,在企业盈利向好的同时,欧洲股票市场略有走低,估值进一步下滑,这说明市场走势与基本面出现背离,市场存在估值修复的可能性。如果2018年欧洲上市企业整体上盈利达到6%~8%,依据目前估值,该地区市场调整的空间有限。

  • 每日精彩好文,尽在好买财富微信公众号
  • 扫描二维码收听好买财富官方微信
  • 微信号:howbuy
基金代码 基金简称 近3月 近1年 手续费 操作
968062

摩根太平洋科技人民币累计

9.78% 20.17% 1.00% 2.5% 购买开户购买
000979

景顺长城沪港深精选股票

11.04% 16.29% 0.30% 0.3% 购买开户购买
968063

摩根太平洋科技美元累计

8.21% 14.23% 2.50% 2.5% 购买开户购买
968048

摩根亚洲股息人民币累计

4.73% 14.18% 1.00% 2.5% 购买开户购买
968061

摩根太平洋科技人民币

7.28% 10.92% 1.00% 2.5% 购买开户购买
  • 140x90

基金经理

  • A
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • G
  • H
  • I
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • O
  • P
  • Q
  • R
  • S
  • T
  • U
  • V
  • W
  • X
  • Y
  • Z

基金公司

  • A
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • G
  • H
  • I
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • O
  • P
  • Q
  • R
  • S
  • T
  • U
  • V
  • W
  • X
  • Y
  • Z
基金导购
  • 证监会首批独立基金销售机构
  • 银行级加密,保障安全

好买获得腾讯B轮投资,全面提升客户金融服务体验...详细>>

掌上基金人人都是基金经理
  • 行情、资讯、热点,一手掌握
  • 精选牛基,抓住每一次赚钱机会
  • 7X24小时,随时随地买卖基金
  • 注册领红包
  • 扫一扫,立即下载领取

新手专享新手适合买什么基金?

第一次,安全最重要

好买储蓄罐
货币基金七日年化:
1.75%(03-28)

买的少一点,试试水

看看大家都在买什么