这类基金又火了!近一周新成立产品吸金百亿
去年下半年以来,由于股市调整、货币基金发展受限,作为“超级货币基金”的短债基金迅速蹿红,去年底就诞生了4只百亿基金,整体规模突破千亿。新年伊始,短债市场销量延续火爆,近一周新成立7只短债基金揽金近百亿,实现公募新基金发行的“开门红”。
某基金经理称,“像货币基金一样,无论是资金面宽松,还是资金面紧张,投资者的流动性管理的需求都是一直存在的,即便债市出现超预期的调整,由于短债基金久期短、防御性强、回撤可控,又在监管对货币基金规模的限制下,短债基金市场有望继续扩容。”
基金上季度仓位再降:减仓消费,相对加仓地产及成长
2018年四季度,沪指累计下跌11.61%,为连续第五个季度收跌,在此背景下,公募基金经理们又是如何应对的呢?近日披露完毕的公募基金2018年四季报给出答案。
从主动偏股型基金2018年四季度板块、行业配置及择股情况来看:基金管理人四季度减仓消费,相对加仓地产及成长股。有以下五个特征:
一,创业板重仓仓位四季度有所提升。
二,TMT重仓仓位有所反弹。
三,地产、农业、电力四季度有被明显加仓。
四,金融板块持仓分化。
五,部分白马蓝筹股遭遇集中减仓。
公募基金年亏1412亿 逆市加仓成长股
公募基金交出的2018年成绩单并不理想。截至2019年1月22日,共有129家基金公司披露旗下公募基金2018年第四季度报告,受2018年四季度A股大幅下跌影响,公募基金在同期整体亏损1412亿元。其中,混合型和股票型基金分别亏损1347亿元和964亿元,成为亏损的主要来源。货币基金盈利608亿元,较去年三季度有所下滑;债券基金盈利373亿元,固收类合计盈利近千亿元。
天弘永定价值成长基金经理肖志刚认为,“未来2年,精选个股会变得极其重要。主动基金经理最擅长的能力是个股选择,最不擅长的是仓位控制。2019年将是主动权益基金显著战胜指数基金的时机,权益基金将获较好的相对收益。”
黄金价格恢复上涨 避险需求推升黄金ETF
近日全球各类市场波动较大,避险需求推动黄金走热。国际黄金价格近持续在1285美元/盎司附近震荡,并有望挑战1300美元/盎司这一重要关口。投资黄金避险的需求,推动黄金ETF规模进一步扩大。
展望未来市场,博时黄金ETF基金经理王祥认为,对于2019年,国际金价或将走出2017-2018年的盘整区间,或迎来一波可观的上涨行情,但整体走势可能仍较为波折,波动区间较过往两年或将明显放大。总体而言,随着美国经济内生增长动能的减弱,权益市场处于高位可能对其货币政策的进一步收缩带来约束。伴随市场风险偏好与经济展望开始转折,与实际利率转弱的共振有望提振2019年的国际黄金市场。
券商概念主题基金净值回升
进入2019年,券商板块表现突出。截至1月23日,申万券商指数今年以来上涨达8.22%。在此背景下,券商主题基金也水涨船高。choice数据统计显示,截至1月22日,市场上77只券商概念主题基金今年以来全部录得正收益。
公募基金人士表示,券商板块近期表现强劲,主要得益于业绩空窗期的流动性改善和风险偏好提升。长期来看,资本市场改革加快落地的预期将提升头部券商未来的业务空间,利好头部券商提升估值,看好头部券商的投资价值。
医药股沉浮背后:公募四季度减仓
经历了跌宕起伏的2018年,A股市场中的医药股对于公募基金来说有爱有恨,而医药主题基金对于投资者来说亦是有悲有喜。那么,在去年年底,公募基金,特别是众多的医药主题基金对该行业进行了怎样的布局?随着基金2018年四季报的完全披露,投资者已可窥见端倪,即减仓之下仍超配,调仓换股明显。
某基金经理表示,回顾2018年四季度的医药行业,4+7带量采购结果是引发医药行业大幅下跌的直接原因,市场担心行业政策影响中长期逻辑。但是,另一个角度讲,也需要看到老龄化及创新给医药行业带来的巨大增量需求。“当前医药板块处于超跌区域,是中长期买入的较好时间点。医药行业细分领域众多,龙头公司逐步清晰,长期来看,这些公司依然具备可观的上涨空间”。
开年最猛基金涨近三成 揭秘反弹“牛基”上一季持仓
开年不足一月,年内收益逾10%的基金已然出现。
据数据统计,截至1月22日,全市场收益超10%的基金数量达到69只(分份额统计),其中有三只基金年内收益达20%以上,分别是鹏华中证国防B、南方新兴消费进取、易方达证券公司B,年内涨幅依次是28.84%、22.19%和21.41%。
在被问及2019年看好的投资方向时,确实有不少人士提及券商板块。考虑的原因主要在于当前券商股的估值处于历史底部,在政策面的托底下,券商股具有较高的安全边际。且券商股弹性高,在市场出现积极变化时,其贝塔属性会非常明显。此外,大金融是利率敏感性资产,在利率下行过程中,券商股也相对受益。
信用衍生品:公募保护伞还是双刃剑
由于衍生品工具不足,一直以来资产管理机构在投资运作中处于“小米加步枪”的状态。不过,机构的“武器”获得升级。证监会近日发布《公开募集证券投资基金投资信用衍生品指引》(以下简称《指引》),明确允许公募基金以风险对冲为目的投资信用衍生品,但货币市场基金不得投资信用衍生品。
信用衍生品会不会是“双刃剑”呢?市场人士表示,信用衍生品需要警惕的首先是对手方风险,就是真正出信用风险违约事件时发现对手方根本不能赔付;其次,越复杂的信用衍生品和底层资产越让人看不明白,如CDO。简而言之,信用衍生品市场的发展壮大尚需配套措施进一步出台。
谁是ETF狂欢下的落寞者
2018年ETF成为公募基金市场上的网红产品,转到2019年这一势头仍未冷却,新基金发行和申报层面,兴业上证红利低波动100ETF、华夏中证四川国企改革ETF等细分主题产品层出不穷。然而,并非所有产品都能享受这一跨年狂欢,超两成ETF并不被市场“宠爱”,规模濒临清盘,成为火热市场下的落寞身影。
业内人士表示,ETF基金一直处于“强者恒强”的局面,由于其费率低、对流动性需求高的特性,导致规模本身就比较小的ETF产品更难存活。规模小且费率低使得产品收益难以扩大,甚至不能覆盖在布局方面投入的成本。同时也很难受到做市商青睐,产品活跃性无法得到相对保障。“不得不说,大型公募在ETF产品的布局上更具有优势。”
份额逆势增长 养老目标基金交出漂亮成绩单
总体来看,养老目标基金的运作情况相当喜人:在四季度市场仍处于弱势的背景下,4只养老目标基金中有3只实现了正收益,基金规模也逆势增长。
基金四季报显示,养老目标基金交出了一张漂亮的成绩单,业绩表现不错,规模也均有所增长,其中,华夏养老2040混合FOF和中欧预见养老2035混合FOF跑赢基准较多,而工银瑞信养老2035混合FOF成立时间最晚,净值上升最快。泰达宏利泰和平衡养老FOF设定的权益类资产比例较高,净值波动也略高于其他产品。
巨额赎回和限售“惹祸” 多只基金单一持股超限
刚结束披露的基金2018年四季报显示,多只基金单一持股比例超限,这在过去并不多见。据统计显示,在基金重仓股名单中,有37只基金的单一持股比例达到或超过其净值的10%,触及“10%红线”,多只基金甚至大比例超限,最高的单一持股比例接近净值的70%。
当然,若基金所持的某家上市公司股票停牌,而其又遭遇巨额赎回,同样也会引发基金单一持股比例超限的情形。有业内人士指出,基金所持个股的流动性受限过去普遍存在,如今之所以会出现单一持股比例超限现象,与当下的弱市格局显然有直接关系。