手把手教您围观企业上市的全过程

好买说:2018年,好买股权母基金成功收获11家上市公司,另有2家公司通过发审会审核。由于很多投资者希望可以更多地、更全面地在企业IPO进程中了解到相关信息。本文将介绍投资人关心的锁定期、排队情况、股权占比等公司上市全过程。

2018年虽是资本寒冬,但对于好买股权母基金而言,却是丰收的一年。在去年,好买股权母基金成功收获11家上市公司,另有2家公司通过发审会审核。

伴随着不断传来的IPO好消息,很多投资者也希望可以更多地、更全面地在企业IPO进程中了解到相关信息。面对大家的诉求,小编当然要义不容辞奉上堪称保姆级的教程,手把手教您如何围观公司上市全过程。投资人关心的锁定期、排队情况、股权占比等通通都在下文告诉您。

IPO进程一览表

一般情况下,企业IPO都要经历这几个阶段,而从上市辅导开始,投资者们就可以在相关网站上查询到进程信息了。稍后我们将逐一为您进行介绍。

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准备上市前

企业准备上市前,一般只能通过公开渠道查询一些信息。如何在众多的信息源中分辨出有用信息,并迅速定位,我们一般会推荐:国家企业信用信息公示系统、企查查、天眼查、启信宝等。

国家企业信用信息公示系统(http://www.gsxt.gov.cn)是国家市场监督管理总局主办的网站,也是企业对外信息披露的窗口,负责公示企业的注册与备案(如基本情况、股东资料、董监高信息、企业工商变更等)、动产抵押、股权出质、行政处罚等其他登记信息。

除了国家企业信用信息公示系统这一官方渠道,现在市场上有另几款方便好用的企业信息公示网站,如企查查、启信宝、天眼查等。这些网站除了从国家企业信用信息公示系统抓取数据之外,还通过中国裁判文书网、中国执行信息公开网、国家知识产权局等网站,提供给使用者这家企业更加全面的资料。同时,网站进行数据整合,可以一键提供企业完整的股权穿透图、对外投资统计等进阶数据。比如,投资人关心的企业融资情况,也可以一窥究竟。需要注意的是,这些数据主要是通过公开信息进行抓取,会存在一定的不准确性,仅可作为参考。

2

IPO辅导阶段--各地证监局

股份有限公司在IPO申报前都需要经过有关机构进行规范化的培训、辅导与监督,发行与上市辅导机构一般由证券机构担任,向证监会在各地的派出机构,即各地证监局进行报告。各地证监局的网站可以从证监会主页(http://www.csrc.gov.cn)的左下角点击进入。

(证监会主页)

各地证监局对于辅导企业的要求大体相同,但可能有一些微小的差别,以福建证监局为例,可以在福建证监局的辅导企业信息界面,查看辅导企业的基本情况、进展报告以及总结报告。通过进展报告可以看到辖区内辅导企业的工作进度、备案日期以及保荐机构等信息。当一家企业正式提交首发上市申请前,需要结束辅导并提交总结报告。

另外,也可以通过右上角“站内搜索”功能,通过输入企业名称更加直接地查询指定企业的相关资料。需要注意的是,在福建证监局网站只能查询福建省内的企业信息哦。

(福建证监局)

3

IPO申报阶段

1、企业排队进度

证监会在每周五会更新IPO申请企业的审核进度情况,找到证监会主页的“行政许可”事项,找到每周定期披露的“发行监管部首次公开发行股票审核工作流程及申请企业情况”,能看到正常受理企业、中止审查和终止审查企业的基本情况。正常审核企业的基本情况包括了企业拟上市板块、审核状态、保荐机构与保荐代表人、会计师事务所与注册会计师、律师事务所与签字律师等信息。

(证监会主页)

(证监会行政许可查询界面)

2、受理与预先披露

当一家企业正式提交首发上市申请后,其相关信息均将在证监会网站上公示。其申请资料受理时即需要进行预先披露,披露的主要文件即招股说明书。凡是对投资者作出投资决策有重大影响的信息,均应当在招股说明书中披露,如公司的历史沿革、股东结构、同业竞争与关联交易等。

通过证监会官网的信息披露界面,可找到预先披露查询系统的入口。同样,可以使用证监会网站的“本站点搜索”功能查询指定企业的相关资料。

(预先披露查询系统入口)

在预先披露查询系统中,可以通过输入公司名称或保荐代表人名称查询到企业的预披露信息。

(预先披露查询系统)

标红!加粗!您需要重点关注的招股说明书!

根据刚刚的介绍,我们可以下载到企业申报材料时提交的完整版的招股说明书。所有你想知道的招股说明书里都有。但是我们也知道招股说明书动辄大几百页,那投资人该如何迅速有效地定位想要的信息呢?

简单粗暴来说,招股说明中与我们最为息息相关的信息包括:锁定期、股权结构与历史沿革。下面我们将以康龙化成的招股说明书进行举例~

①锁定期

锁定期在招股说明书中属于重大事项提示,一般在前几页就会列明。或者直接搜索“锁定期”也可以快速定位至相关内容,然后找到相应的主体即可明确自己所持有的股份的锁定期了。

②股权结构

个人投资者大多数情况下,都是通过投资机构发行的私募产品进行参与,很难直接进行参与。因此,了解清楚被投企业的股权结构不仅有利于加深对于被投企业的了解,也可以侧面验证所投基金的安全性。

③历史沿革

一般一家企业到达上市阶段,都经历过数次融资。我是哪个轮次投进去的,后续又经历过多少次融资,招股说明书中也将为您清楚展示。当然,这一段内容会比较多,投资者可以根据需求自行查找,而方法就是直接搜索“设立情况”或者“历史沿革”即可。

3、预先披露更新

细心的读者想必已经在之前的图中观察到,在预先披露右侧有一项预先披露更新,那什么是预先披露更新呢?此处需先展开说一下反馈问题,根据中国证监会发行监管部首次公开发行股票审核工作流程,审核人员审阅发行人申请文件后需要对从非财务和财务两个角度审核,整理出主要问题由发行人补充披露以及中介机构进一步核查说明。

发行人对反馈意见已按要求回复、财务资料未过有效期、且需征求意见的相关政府部门无异议的,将安排预先披露更新。预披露更新后,发行监管部将安排初审会,初审会上会决定是否将企业提交发审会审核。通俗地讲,预披露更新的企业,已经很接近最终的发审会审核了。但是,也不排除在初审会上被发现较多问题暂不提交的可能,若如此,则证监会将再次发出书面反馈意见要求回复。

在预先披露更新的同时,证监会的相关反馈问题也会同步披露,但反馈回复只能从更新的招股说明书报告里找啦。

4、上会

若初审会讨论决定提交发审会审核的,发行人与保荐机构需进一步做好上会的准备工作。在发审会召开5天前中国证监会发布会议公告,发审委召开当天会在证监会网站公布审核结果。当然这个时候可能就不需要从证监会官网寻找消息了,因为一旦过会新闻报道也会及时跟进的~

4

上市后的资料查询

上市之后的资料披露途径就很多了,以下就是最为常用的几个网站~

1、上海交易所/深圳交易所。

2、巨潮资讯网,中国证监会指定信息披露网站。

3、上市公司官方网站

4、东方财富网、同花顺等股票网站。

(文中数据和资料由好买基金研究中心整理)

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