公募加速布局MSCI 42只主题基金年内平均回报超22%
在一系列利好带动下,42只MSCI主题基金今年以来表现突出,全部获得正回报,平均回报率约为22%。
随着本月初MSCI宣布将A股的纳入因子从5%增加至20%,国内公募机构布局MSCI主题基金的节奏也在加快。对此,有业内人士认为,A股纳入因子提升后,外资流入将进一步提速,市场普遍认为将带来约5000亿元的增量资金。目前,国内机构正加快“布局”MSCI相关主题基金,预计未来还会有与MSCI主题相关的基金发布。
为什么跑赢指数基金那么难 主动型基金费用、仓位等因素使然
今年以来,上证指数一路上扬,各主要指数也纷纷上涨,而主动权益类基金的涨幅总体跑输指数上涨幅度与被动指数基金涨幅。为什么要跑赢指数那么难?
中欧基金认为,国内A股市场而言具有一定的特殊性,在现阶段,要想获得超越指数的超额收益依然有比较大空间。他们的观点认为,虽然主动权益类基金可能会在一定时期内跑不赢指数,但是长期来看,主动权益类基金的换股、调仓有更大的空间,在经历完整牛熊之后,那些坚持长期价值投资的基金会更易获得高回报。
另外,投资者值得注意的一点是,考察基金的投资业绩,区间设置最好在一年以上,因为太过短期的业绩,不能完全代表基金的投资能力,过往一些单边下跌的行情中,基金因为风险控制及仓位的原因,相对也较为抗跌,同样为投资者减少了损失。因此不能因为短期跑输了市场就否定基金的价值。
科创板基金申报达50只 提前做功课合理投资
自2月22日证监会开始接收基金公司申报科创板方向基金以来,基金公司上报科创板基金热情高涨,申报数量达50只,监管层也在加速推进科创板基金受理。基民关注科创板基金的热情上涨,不断做功课咨询如何投资科创板基金。
银河证券认为,随着科创板股票市场规模日益扩大,参与的公募基金数量与其他机构投资者日益增多,专门参与发行配售的灵活配置型基金(打新)在其中的比例与份额将日益减少,届时有可能面临基金清盘转型的问题。过去2年大量的灵活配置型基金被市场所抛弃,最后被迫清盘终止或转型终止。如果投资者的风险类型不适合购买股票型基金,建议可申购股票配置比例不低于60%的科创板基金。
基金公司筹备 银行间债券指数基金产品
部分基金公司陆续提交银行间债券指数基金产品申请,多家基金公司私下透露,将筹备相关银行间债券指数产品,进入银行间债券市场扩展基金规模。
上海一家大型基金公司高管表示,挖掘债券市场创新还有助于公募行业应对海外基金的冲击。国内债券品种较多,海外基金主要以被动组合产品为主,他们会选择国内债券组合投资能力较强的公司产品,其中拥有跨市场债券指数基金产品的公司更有优势。
机构场外基金交易升温 市场有望继续扩容
随着市场行情回暖、机构客户增多,机构资金的场外基金交易也在持续升温。多位业内人士告诉中国基金报记者,机构交易场外基金主要是满足定制基金和现金管理的需求,而随着公募基金中基金(FOF)的发展,公募基金也互为机构客户,有望让机构场外基金交易市场继续扩容。
盈米基金副总裁、机构业务负责人刘文红认为,随着公募基金工具化属性日趋增强,各种指数基金及量化策略基金品种日益丰富,全市场有超过4000只产品可以选择,能够兼顾机构资金资产配置和流动性管理的需求,因此,公募基金在机构投资中的地位逐步提高。
今年以来 39只基金清盘
股市回暖,不少以打新及固定收益投资为主的灵活配置混合及纯债基金遭遇赎回,陷入清盘境地。数据显示,截至3月15日,今年以来已有39只基金清盘,其中,灵活配置混合基金多达15只,占比近半,中长期纯债基金也有8只。
过去两年,清盘基金一直保持高发态势,2017年清盘基金数量为104只,2018年达到389只,创历史新高,且清盘基金类型也逐渐由保本基金蔓延至灵活配置混合、纯债、分级、指数等基金品种。有业内人士表示,若股票市场继续保持强势,不排除部分保险资金调整资产配置比例,继续赎回固定收益类基金。
主动权益基金震荡市优势突出 紧抓板块挖掘结构性机会
经过两个多月的持续反弹后,大盘在3000点以上的波动显著加大,市场也从普涨走向分化。为充分发挥主动管理能力,多家基金公司正不断完善主动权益基金品类、布局特色策略产品。
汇丰晋信基金认为,一季度的估值修复行情已充分带动了市场情绪,部分没有业绩支撑的垃圾股、题材股也被爆炒。长期来看,这些个股必然会回归其真实价值。后市所谓的“结构性”行情,是市场亢奋之后回归理性,重新寻找和挖掘真正有价值的公司的过程。
有公募开价60万元招聘督察长 猎头公司直言“开价有些小气”
2019年的一季度接近尾声,很快便将迎来火爆的校招春招季。《证券日报》记者注意到,公募基金招聘高管的信息也逐渐火热起来,似乎在为今年的春招“热场子”。不过,有3家公募基金招聘督察长的信息格外引人注目:没有选择在同行业引进,没有选择从股东方派任,而是选择通过猎头公司挖掘人才。
3家基金公司对督察长一职给出的年薪待遇分别为108万元-144万元,48万元-72万元和30万元-60万元,这相比此前基金公司开价500万元招聘投资总监的待遇大打折扣。对此有猎头对《证券日报》记者表示:“督察长一职主要负责公司的监察稽核工作,是基金公司风控上极为重要的一环,其工资待遇一般在百万元级别,30万元到60万元的税前年薪确实有些小气。”
可转债基金今年平均收益率逾10%
期可转债市场迎来一波上涨行情,可转债基金也表现抢眼。最新数据显示,截至3月17日,70只可转债基金年初以来的平均收益率达10.81%。
业内人士认为,从大类资产配置角度看,股票和转债的性价比正在提升。此外,2019年可转债全年发行规模有望达到3000亿元,大盘转债供给增加有望提升市场流动性,吸引更多的配置资金,目前,公募基金转债持仓占比稳中有升。
可转债基金平均收益率逾10%,偏股基金热卖 3月“吸金”逾172亿元
受益于今年以来A股市场的连续上行,近期偏股型基金发行销售相比去年出现明显回暖。多只新发行的偏股基金募集金额超10亿元,更有基金公告显示提前结束募集,募集天数明显缩短。数据显示,截至3月15日,3月以来新成立的16只偏股基金(包括普通股票型、被动指数型、偏股混合型、平衡混合型和灵活配置型、A/C份额合并计算)共募集172.34亿元,平均募集规模达10.77亿元,再度站上10亿元关口。
展望后市,新华基金经理付伟表示,今年以来权益市场有所反弹,但过于火爆的行情使得风险迅速积聚,当前位置稍作调整是合理的。由于市场整体估值水平仍处于历史偏低位置,预计调整时间和幅度有限。经过整固之后,预计市场将继续震荡向上。行业配置方面看好两大方向:一是符合经济结构转型升级、面向未来的战略新兴产业。例如5G建设及相关应用、芯片、自主可控、生物医药、先进制造等行业;二是行业景气度处于底部拐点向上,或者即将出现拐点的行业。例如消费电子、文化娱乐、畜禽养殖等行业。
市场高位震荡 基金仓位上升
股票市场在上周一低开后震荡剧烈,上周五沪指险守3000点,成交量较上周有所下降,表示投资者高涨的情绪受到了震荡行情的影响。本轮上涨行情在缺乏基本面数据的前提下已持续两个月时间,市场对利空因素变得更加敏感,较容易进入盘整局面,叠加周五公布的经济数据表现,预计A股的震荡调整短期内将持续。
具体到偏股型基金配置上,建议投资者坚持长期投资与价值投资的理念,把握当前A股整体估值偏低的投资机会,运用均衡配置来抵御风险,择取配置低估值绩优股的基金并长期持有;具体到债券型基金配置上,债券市场近期或继续震荡,建议投资者选取优质债券产品,首选高等级信用债产品以及利率债产品,以获取更多确定性收益。
科创板渐行渐近 科技创新成基金新宠
在经历2月的持续上涨之后,上周A股市场呈现震荡行情,在市场普遍预期回调的背景下,投资者情绪也正在由亢奋逐渐转为冷静。
基金经理们认为,由于此前短期过快上涨,市场出现震荡的概率较大,但市场整体估值处在合理位置。受科创板推进加快等因素影响,预计会出现结构性行业成长机会,可重点关注5G通讯、先进制造等领域。
投资黄金还有批发价?四家公募上报“上海金ETF”
继科创板基金后,一种名为“上海金”的ETF创新型产品亮相市场。《每日经济新闻》记者注意到,近期,证监会基金产品审批进度表中,建信、富国、中银、广发四家基金公司各上报了一只上海金ETF及其联接基金,这意味着黄金主题基金领域又迎来了一种新类别。
对于上海金ETF设计初衷,某不愿具名资深人士称:“上海金集中定价交易形成的‘上海金’基准价格,是我国积极融入全球一体化进程的重要尝试,也是我国顺应国际黄金市场深刻变革和全球黄金市场‘西金东移’发展趋势的必然要求。目前能够参与上海金集中定价交易都是一些大型的商业银行,而通过上海金ETF发行可以引入基金公司参与上海金集中定价交易,将有利于丰富参与人的多样性和活跃度,促进‘上海金’基准价格的国际影响力。”
主动权益基金震荡市优势突出
经过两个多月的持续反弹后,大盘在3000点以上的波动显著加大,市场也从普涨走向分化。为充分发挥主动管理能力,多家基金公司正不断完善主动权益基金品类、布局特色策略产品。
对于后市,接受中国基金报记者采访的人士表示,在震荡市中,主动管理型基金的选股和仓位优势突出,但基金的业绩差异也会更加明显;相对看好科技、消费等板块,全年来看中小盘股或许更有机会。
多家公募积极布局基金打新策略
随着2017年以来上市新股数量逐年下台阶以及股市的大幅调整,不少打新基金赚钱效应锐减并启动基金转型。然而,在今年股市回暖、IPO提速预期和科创板打新机会面前,不少公募开始摩拳擦掌,将打新策略重新作为增厚投资收益的重要策略。
基金经理也提示,今年做打新需要注意底仓的波动风险。上半年打新底仓最好是配置价值股,从3月中旬看,现在资金的力量在转弱,市场可能会回归到以前的运行轨迹,目前偏成长的估值高于价值股,价值股的安全边际会更高;但在未来二、三季度,市场资金面可能会继续出现改善,成长股的潜力和热情会被重新打开,作为底仓的安全价值会重新凸显,“我们还是看估值和市场资金面的情况来配置底仓,避免底仓大幅波动对打新收益率的影响”。