上篇介绍了《错过2500点,现在还适合开始定投吗》,今天我们来聊聊当前行情下,定投怎么赚得更多。
虽然现在经济依然有下行压力,外部也有一些不确定性因素,但保不准现在开启定投,还没积攒多少便宜的筹码,市场就震荡向上了,这都是有可能的。这种情况我们也说了,定投的过程很舒服,但是赚得却不多。
那么,怎么让定投赚得更多点呢?跟大家介绍3个最常用的方法,也是很容易上手的。
1.底仓+定投,也称为熊市宝典
什么是“底仓+定投”呢?它指的是先一次性买入建底仓,再定投的方式。试想一下,当市场点位和估值都较低的时候,这个时候先建一部分底仓,如果市场涨了,是不是可以赚得更多一点呢?如果市场跌了,定投还可以不断摊低成本,降低持仓风险。
并且,当市场处于低位的时候,继续下跌的空间有限,这个时候一次性买入是相对安全的,承受的波动不会很大。
一般,我们建议拿出一次性建仓金额的30%~50%做底仓。底仓比例太小,效果不明显,底仓比例太大,风险又较高。我打个比方,如果你手头上有10万元,担心一次性买入风险太大,就可以先拿出3~5万做底仓,剩下的钱再逐月定投。
至于定投多少期,建议周期拉的长一点,不要几个月就全部投完了,那样定投的意义不大,万一市场继续跌,就没有子弹了。
目前行情下,点位和估值都比较低,激进一些的朋友可以先建底仓,再定投。我比较建议定投2—3年,如果是按月定投,就是24期~36期。如果2、3年后,牛市还没来,资金充裕的话,我是建议继续定投的。
2.估值定投
顾名思义,就是根据估值来确定每期定投金额。这个大家应该比较熟悉了。估值低的时候多买,能更好的摊低成本,从而提高收益。
估值我们通常看的是PE(市盈率)或PB(市净率)的历史百分位。一般,当百分位低于20%,我们就说低估了;当百分位低于10%,就是极度低估。
数据来源:Wind;数据截取日期:2019.08.28
现在大盘2900点,PE百分位19%,可见正处于低估,这个时候其实就可以加大定投,比如如果你每月正常定投1000元,这时就可以定投1500元;而当极度低估,也就是百分位低于10%时,就可以加倍定投,也就是定投2000元。
相应的,我们也做过数据测算,在市场低估的时候,加大定投力度,可以积攒更多便宜的筹码,一旦市场回暖、开始上涨,会获得更好的收益。
关于估值定投,潜龙投资计划就是其中的一种。它是只在指数低估的时候买、中估持有、高估卖出,这个策略安全边际更高。关于潜龙,潜龙的设计者也已经跟大家做过介绍,我就不多说了。
3.急速偏离增投法
为什么叫这个名字呢?当然是有原因的。它指的是以每天的基金净值做判断,只有当基金净值急速偏离平均成本时才做增投。说白了,这就是个加仓机制。只有当定投浮亏达到一定幅度时才加仓,目的是更有效地摊平成本,在低位积攒更多便宜的筹码,这样当市场行情来了,会赚得更多。
定投浮亏达到多少加仓呢?一般,设定每10%为一档,定投浮亏每增加10%,加仓金额翻一倍。
比如:每月定投1000元,当某天定投浮亏达到10%时,就在这一天加仓2000元;当定投浮亏达到20%时,再加仓4000元,以此类推……需要注意的是,每个档位只跌破一次,期间的来回交叉,比如从13%到9%又跌破10%这种情况,不再追加资金。
数据来源:好买基金研究中心
不过,有一点需要提醒,这个方法比较适合资金充裕的投资者,因为如果市场持续下跌,将需要巨额资金。打个比方,如果浮亏跌破40%,每月正常定投1000元的话,则需要一下子增投16000元,不仅需要投资者有一定的原始资本积累,还很挑战投资者的心理。
总结一下,以上说的都是从策略和方法的角度,让定投赚更多。除了策略和方法,事实上,定投标的的优化、止盈和复投都会让定投赚更多。后面我们会慢慢介绍。