支撑与压力

支撑与压力的概念

我们把波谷(或者说向上反弹)的低点,叫做支撑(如图中的2和4的位置)。市场在上涨趋势中,由于获利盘的不断积累,会有获利了结的需求,如图中的1和3的位置,市场开始震荡回调,达到2和4的位置时,买方兴趣逐渐加大,或者是场外踏空者看到市场一路上涨后悔不已,现在总算是跌回来一些,赶紧趁便宜买入进场,于是这些做多的力量使得市场再次回到上升的主趋势中。一般情况下,点4的位置要稍高于点1的位置,此前的波浪理论中也有阐述。

与此相反,压力是指在某一个价格区域,卖方力量强于买方造成价格由升转跌,压力位一般对应某个价格的波峰位置,如图中的2和4所示。与前面的道理相同,市场不会永远的上涨,也不会永远的下降。在下跌趋势中,一些投资者如果判断目前的价格已足够便宜,或者认为短期下跌幅度较大,有技术性反弹的需求,就会逐渐的加仓或者抄底,此时买方力量恢复,形成价格的反弹。但由于大趋势的下跌,价格反弹至点2和点4位置,量能后继无力,恢复下跌的主趋势,这时候2和4就形成了短期的压力。

对趋势的指导意义

如果上升趋势要持续下去,每个相继的阶段性低点,都必须高过前一个低点,每个相继的上冲高点也非得高过前一个高点不可。简单总结为一句话就是,波峰波谷都要渐次的抬高,这才是一个典型的上涨趋势。

在上涨趋势中,如果新的一轮调整一直下降到前一个低点的水平,这或许就是该上升趋势即将终结、或者是即将蜕化成横向延伸趋势的前期警讯。如果这个支撑水平被击穿,可能就意味着趋势即将由上升反转为下降。

如下图所示,点5的上涨没有超过前高的点3,而且后来的股价距离点5越来越远,这时候就应该怀疑上涨趋势是否终结了。如果股价在点4的支撑位置获得了支撑,市场还有可能转变成横盘震荡,但是如果股价跌破点4的支撑位,这时候上涨趋势就有可能转变为下跌趋势了。

各位朋友,对于上面那张图,是否有眼熟的感觉呢?没错,3、4、5其实就构成了反转形态里面的双重顶(也叫M顶),还记得双重顶确定的标志是什么吧?没错,就是颈线位的跌破,对应该图中就是点4的支撑位置。现在是不是对支撑和压力有了更深刻的理解呢?

实战案例:家电板块

见下图,这是家用电器板块的日K线图,对应时间段是2017年9月至2018年2月的行情。可以看到这段行情呈现出非常明显的上升趋势(图中标出的黑色线条),有渐次上升的高点1和3,有渐次抬高的低点2和4。

2018年以来,关于市场风格的切换讨论不断,整个2017年表现最好的酿酒、家电纷纷陷入调整(对应图中4浪下跌),而低估值的大蓝筹银行、地产表现不错,另外春节后创业板指数大幅反弹,阶段表现强于上证综指和沪深300,更是引发了市场对于风格切换的猜测。

如果从纯技术的角度看,点4的回调位置其实非常的危险,险些跌破点2的支撑位置,一旦跌破这个位置,刚刚我们说过,上涨趋势不说是终结,也至少是转入了横盘震荡。那么从目前来看,家电板块是处在横盘震荡的过程中的,后市就要看这个反弹的力度,能否超越点3的压力位了。如果能够突破,上涨趋势还将继续。如果反弹不到点3就开始扭头向下,很有可能就发展成为上面我们分析的那种情况了。以上是截至2月末的数据所做出的判断,我们看后市如何发展。谢谢大家!

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