第三课:购买基金以后应关注哪些信息?

上一期介绍了基金如何择时买入,那么,基金购买以后就什么都不用管了吗?当然不是,基金不是一锤子买卖,买完之后仍应关注一些信息。

一、基金净值

不用我说,基金净值,应该是所有投资者购买基金后关注的首要信息了。基金净值涨了,说明基金赚钱了;反之,基金净值跌了,说明基金亏钱了。

来源:好买基金网

一般,当日的基金净值次日公布(封闭式基金、开放式基金在基金合同生效后及开始办理申购或赎回前,基金净值至少每周公布一次)。如果你着急的话,也可以在当日晚上9点左右查看,时间不太固定,主要看基金公司和托管机构的清算速度。

除了关注基金净值和涨跌,为了更好地跟踪和考察基金业绩表现,还应关注更多信息:

1.和基准指数的比较

看一只基金表现如何,不仅看它自身的涨幅,还要看它和基准指数的比较。基金以超越基准指数为目标,如果基金连基准指数都没跑赢,说明基金落后于市场平均表现。

2.和同类基金的比较

除了基准指数,还要和同类基金作比较。除了看该基金和同类平均的业绩比较,最直观的是看四分位排名。如果是“优秀”,则表明该基金业绩排在了同类基金前1/4。如果是“不佳”,则表明该基金排在了同类基金后1/4。

比如:安信价值精选(000577),它的比较基准是沪深300指数收益率*80%+中债总指数收益率*20%。我们可以将它和沪深300指数和同类平均作比较。

来源:好买基金网

二、基金份额、持有人结构

基金份额也应是投资者购买基金后关注的信息。重点关注报告期间基金总申购份额和总赎回份额。如果总申购份额大于总赎回份额(净申购份额为正),说明基金份额增多了,一方面反映出基金受追捧(可能是市场情绪回暖、也有可能该基金处于“风口”),另一方面,也要注意基金规模不宜过大。

来源:Wind

规模是业绩的天敌。除了货币基金和指数基金,基金规模不宜过大,最好不超过100亿。当然,基金规模太小也不行。如果连续60个工作日基金规模低于5000万,就会触发“基金清盘”的风险。

另外,持有人结构变动也是一个比较重要的信息。如果机构持有比例增加,说明机构对基金未来的风险控制和收益能力更有信心;相反,如果个人持有比率高,一旦市场波动,效应会被放大,不利于基金的长远发展。还有,重点关注基金前10大机构投资人对基金份额的增减信息。

三、基金经理

重点关注基金经理有无变更。尤其如果当时是奔着基金经理买的基金,这一信息更要重点关注。如果基金经理没有变更,说明基金运作没有发生大的变化,比较稳定。比如:安信价值精选从成立以来只有一位基金经理,即陈一峰,任职时长达4年88天。

来源:好买基金网

如果基金经理变更了,也不要慌,应好好对基金经理和基金做一番调研和观察。首先,看基金类型。如果购买的基金是指数型,则不必紧张;如果是主动管理型,则需要重视起来。

其次,对基金经理的背景做一番调查,包括基金管理年限、跳槽频率、从业经历、从业年均回报、投资风格等,考察新上任的基金经理综合能力如何。

最后,观察一段时间(一个季度左右)再做判断,看最新季报基金的持仓、投资风格等,是否延续原来的投资策略和风格。还要看原来的投研团队是否稳定。

总之,不能因为一听到换基金经理就马上卖掉基金。或许,新基金经理不比原来的基金经理差,也许还能带来更好的收益。

四、基金投资策略

购买基金以后,还应关注基金的投资策略是否变化。可以在基金定期报告中查看管理人对基金的投资策略和运作分析,以及对宏观经济、证券市场及行业走势的展望。

这样不仅可以清晰地了解基金的投资思路,以及对市场的分析和行业的配置策略,作为自己投资的参考,还能检验基金经理的言论判断和实际操作是否一致。

还是以安信价值精选为例,该基金淡化择时,一直坚持自下而上的投资选股思路,选择低估值的价值股和合理估值的成长股,买入并持有。具体选股方面,本基金一季度运作总体与前述投资思路保持一致,选取的公司通常现在很赚钱,ROE比较高,现金流不错,未来是否能够维持或者变得更好是需要持续保持关注的。展望未来一年,市场或将维持一个震荡格局,个股间的差异依然会持续分化,精选个股依然是获取超额收益的关键。

五、基金的重大事项公告

除了以上,投资者还应关注基金的重大事项公告。包括:基金管理人、托管人是否受到重大处罚、重大诉讼仲裁事项;开放申赎、开通定期定额投资和转换等业务的公告;基金分红方案;基金提前终止等公告。

比如:基金公布了分红方案。如果投资者之前设置的是“现金分红”,但又看好后市,希望得到的分红可以继续投入到该基金,怎么办呢?如果某基金权益登记日和除息日是同一天,投资者可以最晚在登记日前一天更改分红方式,即能赶上此次分红;如果权益登记日和除息日不是同一天,最晚在权益登记日当天更改分红方式即可。

还比如:如果基金管理人、托管人有违规行为,受到重大处罚,或者有重大诉讼仲裁事项,就要注意了。基金的基本面可能发生变化,要时刻关注基金的动向,随时做好赎回基金的准备。

总结:

选好基金、买入后,并不意味着一定会赚钱。“养基”是一个过程,应该持续跟踪基金。基金的净值和涨跌、基金和基准指数和同类基金的业绩比较,基金份额、持有人结构的变化,基金经理有无变更,基金投资策略的变化,基金的重大事项公告等都需要投资者关注。

另外,除了关注基金本身,还应关注市场。如果整个市场环境不好,基金亏损,怎么办?或者市场情绪回暖、震荡向上,基金表现优秀,是否要止盈等等。这些我们都会在后面的课程中陆续介绍。

好了,今天的分享到这里就结束了。下期,我们聊聊如何控制投资基金的风险,感谢收看,再见!

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