— 股市简报 —
周三（7.8），两市继续大涨，沪指突破3400点，军工和券商板块领涨，其他板块全线上涨，仅有白酒板块微弱调整。具体来看，沪指收盘上涨1.74%，收报3403.44点；深成指上涨1.84%，收报13406.37点；创业板指上涨2.34%，收报2651.97点。
两市成交额达到1.54万亿元，连续3个交易日超过1.5万亿元，行业板块几乎全线上扬，券商板块继续井喷。北向资金今日净流入37.9亿元。
— 热点板块 —
从盘面上看，军工、券商板块涨幅居前，涨幅大约8%，其次是保险、有色、电信、钢铁、电子、软件等；涨幅较小的是医药、农业等，仅有白酒板块出现微弱调整。
今日军工板块大涨，低估值的轮动行情终于轮到军工板块了。近期，市场风格发生切换，涨幅落后的上证指数在金融、地产等低估值品种的带动下强劲反弹，踏空资金以及前期强势板块的获利资金纷纷涌向年度涨幅较小的低估值品种。截止上周末，军工龙头指数PE(TTM)为41倍，已经回落到2015年牛市后的最低区间(30-40倍)，板块估值水分已被消化充分，存在估值修复空间。另外，军工板块的抗经济下行、安全性、确定性属性，也更为突出。
券商休息了一下后，今日再次上演涨停潮。两市成交额达到1.54万亿元，连续3个交易日超过1.5万亿元，各路资金被赚钱效应带的蠢蠢欲动，券商业绩毫无疑问会爆棚；另外注册制等资本市场改革，以及重视资本市场的相关言论，还有券商本身的重组预期，都推动了券商板块的走强。2014-15年的超级大牛市，券商涨幅超过250%。
— 焦点事件 —
1，国有大行人士：未来将股票等权益类资产占比从2%提高到5%
据媒体援引两位大行人士消息表示，目前两家大行连带母公司老产品和子公司新产品的总量中，仅有2%不到的资产用于配置以股票为主的权益类资产，现在目标是未来能提升到5%左右。近期股市频上高峰，银行理财顺势加大权益仓位，争取获得超额回报。这样的“以丰补歉”之术，让此前因为净值化转型产生浮亏的理财产品纷纷回到安全区。
2，摩根士丹利将沪深300指数目标位上调至接近2015年峰值的水平
摩根士丹利策略师在周二的一份报告中说，“面对收益可预见度和流动性改善形势下市场成交量的放大，加之有监管措施和政策的支持，中国股市牛市行情正在形成”。摩根士丹利将沪深300指数12个月目标位设在了5360点，相对于周三的4774点位高出了逾12%。该指数曾在2015年6月9日盘中创出5380.43点的峰值，但是到当年底又下跌了逾30%。
— 机构论市 —
针对后市走势，国泰君安表示，当前，A股最重要的特征便是低估值补涨。展望后市，静待A股达到3500点。华西证券指出，当前市场已经无可争议进入牛市，基于情绪的怀疑——兴奋——衰减周期，上证指数完全有望于本月突破3600点。
申万宏源认为，券商行情还不到半山腰。站在当前时点，申万认为这就是牛市。历来，牛市观测指标无非市场成交额、两融余额。7月6日全天股票成交额1.57万亿元，创下近五年以来的新高，比5天前翻倍；两融方面，到上周五市场两融余额突破1.2万亿元，创下近四年半新高；健康的增量资金在快速入场。现在还是投资券商的非常有利时机。从上升空间看，申万认为优质龙头券商仍有50%以上空间。
好买基金研究中心认为，近十年的券商与银行板块的估值变动，可以看到当前两大板块虽然近几日有剧烈拉升，但其估值从历史上看似乎并不极端。尽管7月份分化收敛，但券商和银行今年以来估值的涨幅仍然低于被热捧的消费和科技板块。券商银行等金融甚至是煤炭有色等大周期行业近期表现，或许更多意义上是一个“补涨”，可能是资金面宽裕下的一轮估值修复的结果。目前周期板块在近几日连续无回调的突飞猛进后，短期回调的概率也大幅提高，因而投资者在追高的时候需要高度谨慎。另一方面，周期行业在势如破竹上冲时，7月份食品饮料和电子也有一定估值扩张，因而从目前的走势看，难言市场的风格已经切换，投资者还是应该聚焦于优质基金、优质资产的目标上。
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