— 股市简报 —
周五（8.7），A股三大股指集体低开低走。截至收盘，沪指跌0.96%，报3354.04点；深证成指跌1.55%，报13648.50点；创业板指数跌2.29%，报2749.95点。
市场成交额连续8个交易日突破万亿，两市合计成交1.26万亿元。北向资金今日小幅净流入3.7亿元。
— 热点板块 —
从盘面上看，海南、海南自贸区、酒店餐饮、军工、免税概念等板块涨幅居前，高送转、券商、中芯国际、数字货币、光刻胶等板块跌幅居前。
海南、海南自贸区概念板块领涨，在全球疫情冲击下，消费需求回流国内免税渠道可期，同时我国免税行业有望迎来持续政策开放，免税运营主体有望扩容。同时各运营主体自身规模持续增长、渠道多元扩张驱动市场份额提升和产业议价力有望持续增强，加速海外消费回流。为全面保障海外消费回流、出入境人次较多省市国有商业系统有望受益于免税政策开放，业绩及估值有望得到双重提振。
— 焦点事件 —
1、险资二季度继续加仓茅台等7股
随着上市公司二季报逐步披露，保险资金权益投资布局进一步浮出水面，相较一季度末，保险资金投资的股票规模增加了1200亿元。其中，保险公司重仓的26只股票市值为106亿元，重仓行业集中在医药、高科技、消费等行业。险资在二季度对7只股票进行了加仓，分别为贵州茅台、金城医药、鸿路钢构、世嘉科技、富祥药业、正海生物和健友股份。
2、国内油价调整大概率迎年内第四次搁浅
今日国内油价调整窗口将再度开启，当前参考的原油变化率对应幅度不足50元/吨调整红线，故本轮调整搁浅概率较大，如果落实这将是年内第四次搁浅。
— 机构论市 —
中信建投认为，展望8月，光伏行业下游需求端将持续升温，供给端由上游阶段性涨价带来的全产业链调价将继续向下游传导。硅料环节景气度将持续；硅片环节供需尚未反转，原材料涨价压力将向下游传导；电池环节尺寸与技术差异将把各厂商盈利能力的差距进一步拉大；组件环节面对前期低价订单执行压力，龙头企业的规模、品牌、渠道优势将凸显。
中泰证券认为，上一波黄金的十多年大牛市终结于2013年，和美联储超发货币的节奏放缓有很大关系。而从当前情况来看，美国疫情二次爆发，经济指标停止恢复，远未到货币刺激政策退出的时候。只要美联储货币超发继续，黄金的大行情就还没有到结束的时候。后续关注美国经济指标变化、以及美联储对货币刺激政策态度的变化至关重要。而一旦出现相关方向变化，过去几个月很多资产配置的逻辑可能会出现大逆转。
好买基金研究中心认为，市场经过7月初的大幅波动后，中旬逐步进入震荡格局，从目前的情况来看，市场复苏的逻辑仍未发生改变。对于A股而言，复苏的主要逻辑仍在基本面的修复上，中长期看好的逻辑并未发生改变，但目前市场整体估值分位分化较大，叠加海外因素的不确定性，短期面临的潜在波动仍较大。
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