— 股市简报 —
周一(9.14),A股三大指数集体收涨。截至收盘,沪指上涨0.57%,报3278.81点,深成指涨0.61%,报13021.99点,创指表现较强,上涨1.42%,报2572.60点。
两市合计成交超过7500亿元,北向资金全天净卖出31.43亿元。
— 热点板块 —
盘面上看,行业板块多数收涨,第三代半导体概念表现突出,氮化镓、注册制次新股、环保居板块涨幅榜前列,煤炭开采、猪肉、乳业居板块跌幅榜前列。
消息面上,券商分析认为,环保既是“新基建”,又是“补短板”,还是与扶贫并列的“三大攻坚战”之一,在专项债等政策支持下,行业需求有望快速释放,两年视角来看,行业估值向上的趋势已确立。第三代半导体大势所趋,国际大厂纷纷布局,看好第三代半导体未来的发展趋势。
— 焦点事件 —
1、再添三地,普惠金融改革试验区再扩容
央行14日公布信息称,《江西省赣州市、吉安市普惠金融改革试验区总体方案》和《山东省临沂市普惠金融服务乡村振兴改革试验区总体方案》已经正式印发。央行表示,在三市开展普惠金融改革试验,有助于推动革命老区脱贫攻坚和振兴发展,有利于形成错位发展、各具特色的区域金融改革格局,为全国普惠金融发展进一步积累可复制可推广的经验。
2、银保监会:前八个月新增人民币贷款14.4万亿
9月14日,银保监会有关负责人表示,今年前8个月,银行业新增人民币贷款投放14.4万亿,同比多增2.4万亿,贷款主要投向制造业、基础设施、科技创新、小微、三农等重点领域。今年前8个月,银行业新计提拨备1.4万亿元,拨备余额6.5万亿元,拨备覆盖率176.5%,具备较强的信用风险抵御能力。
— 机构论市 —
中信证券认为,三大突发扰动叠加带来的短期风险已充分释放,三类资金的行为将从紊乱逐渐重归常态,并重聚合力,带动增量资金入场;中美扰动的预期底部将确立,国内基本面修复预期将强化,A股将开启一轮中期慢涨的窗口。配置上,建议继续聚焦顺周期与高弹性品种,另外,可以开始配置调整已基本到位的科技龙头。
招商证券认为,此前市场由于流动性的变化带来了短期的调整,流动性驱动的高估值板块调整较为明显。但是由于新增社融持续回升,企业盈利将会持续加速回升。从历史来看,企业盈利加速也会带来估值的提升,因此,A股大部分与经济周期相关行业将会迎来戴维斯双击带来的上涨。总体来看,对A股处在2019年1月以来的两年半上行周期大的判断没有变,市场将会逐渐演绎“从流动性驱动到经济基本面驱动”的逻辑。
好买基金研究中心认为,短期市场波动加大实属在可预期范围内。首先,市场前期整体涨幅较多,部分热门板块估值溢价明显抬升,赚钱效应火热,部分投资者有落袋为安的倾向;其次,今年前半端推动市场的重要因素之一的流动性利率相对有所收紧,部分高估值板块有估值收缩回落的压力;叠加前期海外市场摩擦不断,监管层对创业板低价股的关注和核查对市场整体风险偏好有所打压,阶段性的回调和调整也可理解为市场的再平衡过程。中长期来看,我们认为,驱动市场的几个因素没有发生本质变化:基本面复苏的趋势未变,在国内经济完全恢复前,货币政策大幅收紧的局面较难出现。综合来看,A股市场的风险偏好修复可能需要一些时间,但市场震荡调整也可以认为是提供逢低布局、调仓换股的窗口期,未来进一步关注8月经济数据修复情况。
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