— 股市简报 —
周二(1.26),A股三大指数今日集体收跌,其中沪指下跌1.51%,收报3569.43点;深证成指下跌2.28%,收报15352.42点;创业板指下跌2.89%,收报3258.36点。
两市合计成交1.01万亿元,行业板块多数收跌,航天军工板块领跌。北向资金今日净卖出35.41亿元。
— 热点板块 —
从盘面上看,猪肉、机场航运、快手概念板块涨幅居前,医疗、军工、证券板块跌幅居前。
消息面上,多家猪肉股披露2020年业绩预告,天邦股份预增超30倍,唐人神发布业绩预告,预计2020年度归母净利9.00亿元-11.00亿元,同比增长344.76%-443.60%。
— 焦点事件 —
1、央行持续巨量净回笼导致资金明显收紧,或为抑制局部资产泡沫
周二央行公开市场延续净回笼态势,国内银行间流动性已明显感觉偏紧,隔夜回购利率创下逾14个月的新高。业内人士指出,受央行公开市场持续净回笼的影响,早间各期限质押式回购利率均有不同程度上升,但市场整体情绪尚属平稳。央行短时间内收紧流动性,或有抑制资产价格过热的考虑。
2、国债期货全线收跌,10年期主力合约跌幅创逾四月最大
1月26日,10年期国债期货主力合约收盘跌0.46%,创4月多以来最大跌幅。5年期主力合约收跌0.31%,2年期主力合约跌0.16%。银行间主要利率债收益率大幅上行,10年期国债活跃券、国开债活跃券收益率均上行3.6bp。
— 机构论市 —
民生证券提到,市场已进入以风险偏好对冲流动性收缩的行情第三阶段。由于受紧缩预期影响,无风险利率上行,但预期收益率难以明显下降,此时,科技股、消费股甚至周期成长股如果没有出现明显回调,继续上涨的空间比较有限,资金会开始从抱团向其他估值洼地流动。年初以来投资者对港股的热议即是行情进入第三阶段的典型特征。
兴业证券看好市场,岁末年初,两会前是做多的时间窗口。从基本面角度来看,从宏观到微观,整体经济展现出较好的韧性,需求端国内外亦在积极改善。流动性则宏观流动性仍将处于较为宽松格局,无通胀不紧缩;股市流动性在权益时代下的居民配置、机构配置、全球配置仍在加速。
好买基金研究中心认为,目前整体基本面的韧性仍然较强,下阶段货币政策大概率继续保持平稳。1月份基金新发热度环比去年四季度明显上升,未来新发基金集中建仓也为市场继续带来充裕资金增量。整体来看,目前A股跨年行情如期而至,微观资金面和基本面共振使得市场情绪仍较乐观。值得注意的是,近期疫情有小幅反弹的趋势,春运即将到来也带来的交叉感染概率的提升,一定程度上会影响一季度经济恢复的节奏,消费,交运,服务等受影响较大的领域不排除受到二次影响,市场风险偏好届时也可能有所下滑,值得我们持续关注。
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