精彩观点

泰旸资产：科技赛道存在阶段性回调风险

展望9月及4季度，我们认为创新是科技赛道的原动力、供应链国产化是科技赛道的基石、业绩是科技赛道估值上涨的催化剂，因此，长期来看，科技赛道的高景气度也将维持一段时间。但是，需要注意的是由于年内涨幅过大，科技赛道存在阶段性快速回调的风险。无论从中报还是8月股价表现来看，消费赛道整体恢复较慢。今年经济压力较大，疫情常态化背景下，消费行业未来更多的机会在于细分子行业自身的产业变化趋势。

朱雀基金：买对公司比买便宜价格更重要

后续阶段的经济走势，整体来看呈现出小幅走弱的概率相对较高，出现失速下行的概率相对有限，没有必要过度悲观，财政政策也尚有发力空间。在国际局势、社会思潮、经济转型、技术变革等背景下，行业之间和行业内部的此消彼长，取代了传统的牛熊，同时流动性降低，中小市值公司交易的摩擦成本提高。市场通常是好的观察员，变化依然是最大的不变。这意味着对投资者的要求不断提高，有能力更前瞻预见终局才有能力给现在定价，买对公司比买便宜价格更重要。

市场回顾

宏观新闻

国常会：加大对中小微企业纾困帮扶力度

国务院总理李克强9月1日主持召开国务院常务会议，部署加大对市场主体特别是中小微企业纾困帮扶力度。会议指出，今年会再新增3000亿元支小再贷款额度，支持银行向小微企业和个体工商户发放贷款。并进一步深化“放管服”改革，优化营商环境，保护公平竞争，增强发展信心。

8月财新中国制造业PMI落入收缩区间

8月财新中国制造业PMI为49.2，为2020年5月以来首次落入收缩区间。财新智库高级经济学家王喆表示，7月下旬开始的本轮疫情是国民经济逐步正常化以来遭遇的严重挑战。受此影响，8月制造业景气度下降，需求承压，通胀压力依然高企，经济下行压力仍然较大。

欧美国债收益率齐现大涨

欧洲各国国债收益率周二在CPI数据发布和鹰派央行官员讲话后全线大涨。美债收益率也结束了上周全球央行年会后连续两天的跌势。欧洲央行管委会成员表示，欧洲央行应当开始辩论如何逐步撤出抗疫刺激措施。在同一天，荷兰央行行长也发表了类似的鹰派言论。

8月深圳二手房网签量创新低

深圳市房地产中介协会最新数据显示，2021年8月份，深圳二手房网签套数2361套（含自助），同比去年同期8月份二手房网签量下降67%。深房中协认为，随着时间推移，卖家坚守价格持续看涨的心态也将开始出现较大程度的分化，就此现象而言，楼市调控效果已开始显现。

广州二手房指导价直接腰斩

广州也加入了二手房限价大军，这是继深圳、上海等城市后的第十三座城市。广州这次的限价力度较大，多个区域价格直接腰斩。二手房参考价可以推动二手房市场去杠杆，同时，控制二手房价格也有助于引导新房价格，并为新房限价提供合理预期。