A股三大指数震荡整理，沪指险守3400点，钒电池概念股飙升

— 股市简报 —

周二（7.5），截至收盘，沪指微跌0.04%报3404.03点，深成指跌0.41%报12973.11点，创业板指跌0.34%报2825.13点。

两市合计成交11810亿元，北向资金净卖出13.48亿元。

— 热点板块 —

从盘面上看，钒电池、煤炭、化肥等涨幅居前，食品加工、厨卫电器、智慧政务等跌幅居前。

消息面上，国家能源局近日发布的《防止电力生产事故的二十五项重点要求（2022年版）（征求意见稿）》提出，中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，不宜选用梯次利用动力电池；选用梯次利用动力电池时，应进行一致性筛选并结合溯源数据进行安全评估。

— 焦点事件 —

1、7月私募基金经理指数大幅上升，积极看好后市行情

进入7月，最新的融智·中国对冲基金经理A股信心指数为135.31，相较于6月环比大幅上升6.68%，这一数据也是创下了今年以来的新高。分析人士指出，这预示着当前私募基金经理们积极看好后市并期待接下来的市场行情。

2、人民银行逆回购维持“地量”，持续流动性未现收紧

央行连续第二个交易日将逆回购操作维持在30亿元“地量级”规模，两日内公开市场累计净回笼2040亿元。不过当前季末时点已过，资金面重回偏松，连续大额净回笼并未对流动性产生较大冲击。业内人士普遍认为，30亿元的操作规模并非意味着流动性将趋势性收紧，而更多可能是传递未来资金利率将逐步回归常态的信号。整体看7月资金面缺口可控，但进入8月、9月后需关注是否会出现宽货币边际收敛的拐点。

— 机构论市 —

中信建投证券表示，市场从4月底以来，处于“黄金坑”后的“甜蜜窗口期”，这个阶段的特征是基本面边际改善，宽松加码金融市场流动性持续改善，风险偏好从极端低位修复。就目前而言，基本面修复仍在持续，稳增长政策仍有发力空间，市场短期或许仍然存在向上惯性。但展望未来，我们也需要注意，“甜蜜窗口期”往往是非常规阶段，不会长期持续，后续需要关注后续填坑回升是否趋缓以及金融市场流动性的边际变化，从结构上看，中报预告季开始展开，因为中报业绩有较强分化，市场表现也将进一步聚焦中报高增长或者超预期品种，行情从β转向α。重点关注行业：新能源、医药、化工、食品饮料等。

粤开证券指出，预计随着稳增长政策逐步落地显效，叠加外围扰动边际趋缓和疫情扰动逐步消退，国内经济趋势向好，市场有望延续震荡上行趋势。近期半年报业绩预告陆续披露，A股市场即将进入业绩验证期，建议投资者关注高增长低估值板块的优质标的，重点布局三条主线。第一，关注中报业绩预告超预期板块投资机会。第二，把握政策发力主线，关注新能源和大消费。第三，关注高景气度的成长风格配置。

好买基金研究中心认为，市场仍处反弹通道：尽管通胀、疫情、海外地缘冲突仍在影响市场风险偏好，但不可否认，大部分风险已经计入价格，分母端有所扰动将有所收敛，复苏或是更大的主线，在经济持续改善，政策逐步发力之下(政策继续聚焦稳增长，房地产政策宽松加码，养老金等长线资金逐步入场），分子端能量逐步强化。综上，在经济回升、政策友好、货币宽松等背景下，投资仍然处于可为区间。

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