投资境外产品都有哪些渠道？

答：一是直接通过人民币配置全球资产，可以考虑QDII和QDLP这两种途径。QDII起投门槛低，申赎便捷，能够覆盖境外的大多数传统资产，更适合普通个人投资者。QDLP起投门槛较高，可以投资对冲基金等复杂策略，更适合高净值人群和机构投资者。在QDII遭遇限购的背景下，国内投资者可以考虑QDLP这种方式。

二是通过美元配置全球资产，前提是需要开设一个境外账户。通过美元配置的方式，我们可以投资大部分全球知名管理人的各类产品，覆盖的资产和策略也会更加丰富多元，从而实现更加全面的全球资产配置。

境外产品种类繁多，当前应该如何选择？

答：对于追求稳健收益的投资者来说，可以考虑先从固收类产品开始配置。虽然美联储加息进程大概率结束，但美元货基收益率仍维持历史高位5%左右，配置价值仍然较高。且后续美联储开启降息进程后，美债也大概率会有比较可观的收益表现。投资者可以考虑先从以上资产入手，再逐步过渡到权益类的资产。

对于风险偏好较高，且能承受一定波动的投资者来说，可以考虑直接配置对冲基金或权益类资产。去年以来，美国、日本、印度、越南等市场都跑出了亮眼的超额，长期来看仍有较高的投资价值，但短期需要注意高位回调的风险。当前高利率背景下，不少优秀企业表现依然强劲，叠加流动性和AI创新趋势的延续，全球权益资产依然在较优的配置阶段。

QDII基金分场内和场外两种交易方式，应该如何选择？

答：场内QDII指的是在证券交易所上市交易的基金，如ETF和LOF，投资者需要通过证券账户在交易所进行买卖，交易方式类似于股票交易，价格实时变动。场外QDII基金则不在交易所上市，而是通过基金公司、银行、三方等渠道进行申购和赎回。

但近期随着海外市场的持续火热，投资者申购热情高涨，部分跨境ETF溢价率甚至超过20%，其中不免存在短线交易和炒作的成分。对于希望进行中长期配置的投资者，可暂时避开对应的场内份额，通过场外QDII的方式来进行配置，或是等到场内溢价率回落后再进行投资。

境内银行也有利率5%左右的美元定存，为什么要开境外账户？

答：虽然银行的美元定存和美元货基底层资产相似，用人民币和美元配置还是有很大差别的。

首先，美国无风险收益率不会一直维持在高位，后续如果美联储降息开启，美元货基的收益率是有下行风险的。这时候我们就应该考虑转向受益于降息周期的美债，或其他对冲基金和股票型产品，而境内银行大多没有这些类型的产品选择。

其次，境外产品种类繁多，对产品筛选专业度要求较高。投资者应考虑长期的、全面的全球资产配置方案，通过投研能力过关的财富管理机构进行配置。

如果想要开境外账户，需要关注哪些具体细节？

答：①了解目标国家或地区的法律和监管要求，选择声誉良好、稳定性高的银行或代理机构。考虑银行的国际业务经验、服务质量、费用结构等因素，以确保账户的顺利运作和资金安全。

②不同银行对开户的要求和所需文件可能有所不同。在开户前，了解并准备相应的文件和信息，以避免延误开户进程。

③有些银行可能设有较高的资金门槛，在开户之前提前了解具体所需费用、管理费、交易费等，确保这些费用在预算范围内。

④许多境外银行开户需要提前预约，且可能需要亲自到银行现场开户，可提前预约以便做合理安排。

投资境外产品，有哪些风险需要注意？

答：如果通过QDII或者QDLP（人民币份额）申购基金，或者是将人民币换汇成美元再投资境外资产，都可能受到汇率波动的影响。以投资美股基金为例，如果持有期间美元升值、人民币贬值，投资者能够获得美元上涨的汇兑收益；但如果持有期间美元贬值、人民币升值，那么就需要承担美元下跌的汇兑损失。

由于国内采用的是有管理的浮动汇率制度，汇率短期内出现大幅波动的可能性不大，对于长期配置海外的投资者不会有太大影响。但如果投资的是日本、越南这些自由浮动汇率制国家，面临的汇率波动则会更大一些，这时我们在投资决策上就需要更加谨慎。

为了降低汇率波动对投资收益的影响，有些基金可能会使用汇率衍生品来对冲汇率风险，但也会发生一定的锁汇成本，从而侵蚀基金收益，投资者需要整体权衡后进行决策。

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