头条新闻
涨价，扩产，存储芯片持续紧缺
消息称三星电子拟将今年第三季度DRAM平均售价环比提高20%。
瑞银大幅上调存储价格预期。瑞银认为DRAM行业供需紧张局面将至少持续至2028年上半年。2027年实际供需缺口将从2026年的-8.1%进一步扩大至-13.6%，失衡程度达到过去30年来罕见水平。
与此同时，美光科技正式启动日本西部工厂扩建工程，该项目总投资1.5万亿日元，用于生产先进存储芯片。
AI产业上游维持高景气，但近期科技行情波动明显加大，AI算力、通信和半导体板块前期涨幅较大，交易拥挤度较高，资金阶段性兑现收益并向低位方向扩散。与此同时，投资者高度关注美联储政策紧缩力度和节奏，情绪趋于谨慎。
但最新发布的美国6月非农就业仅新增5.7万人，加息担忧有所缓解，美债利率和美元回落，为后续市场风险偏好修复提供支撑。
A股方面，短期市场大概率延续震荡格局。一方面，国内经济温和修复、流动性保持充裕；另一方面，企业盈利修复斜率、海外政策路径及地缘局势仍存在不确定性，指数层面的趋势性行情尚需更多基本面信号确认。配置上建议保持均衡，兼顾科技成长、顺周期与价值方向，适度分散单一赛道风险，同时关注景气度较高、业绩兑现能力较强的领域，并控制前期涨幅较大板块的波动风险。
——新闻点评
海外热点
美国6月非农就业新增远低于预期
美国劳工统计局公布数据显示，美国6月非农就业新增5.7万人，远低于市场预期的11万人，为近4个月以来最低水平；4月和5月数据累计下修7.4万人，6月失业率意外降至4.2%，为2025年6月以来最低水平，数据公布后，交易员定价美联储加息将推迟至今年12月份。
海湾地区6月石油出口大幅回升
美伊达成停火协议后，海湾地区6月石油出口大幅回升。数据显示，6月沙特、阿联酋、科威特、伊拉克和伊朗五国石油出口量较5月增加逾350万桶/日，达到1007万桶/日。
市场回顾
宏观新闻
证监会就完善再融资规则征求意见
证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见。新规旨在引导上市公司理性融资、有序融资，减少一次性大额融资对市场的扰动。优化小额快速再融资制度，提高融资额上限。实行统一的市价发行定价机制，并完善锁定期安排。
央行持续逆回购，流动性保持充裕
央行公告将于7月6日开展1万亿元3个月期买断式逆回购操作，以保持银行体系流动性充裕。公开信息显示，7月以来DR001和DR007总体在政策利率附近运行，跨季后资金价格保持平稳。
基金行业动态
科技热潮中，公募基金发行保持理性
今年二季度，公募基金行业全市场共发行了约600只基金，其中权益基金有412只。在这412只权益基金中，仅有37只聚焦于今年热门硬科技赛道的科技主题基金，占比不足9%。
6月私募密集调研电子行业个股
截至6月30日，当月共有约700家私募参与A股调研，合计调研超1500次。从行业来看，私募机构6月调研次数排行前五的行业分别是电子、机械设备、计算机、电力设备和基础化工。其中电子行业持续获得私募机构调研关注，合计调研次数占到调研总次数的30%。
研习社知识点
财富健康度的定义
财富健康度是衡量一个投资人所持有的资产组合是否健康的量化指标，由四个指标构成，即：风险匹配健康度，策略分散健康度，基金分散健康度，全球配置健康度。
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