头条新闻
全球AI投资周期进入盈利验证阶段
受人工智能产业需求增长和科技企业财报超预期推动，全球科技板块有所反弹。其中，微软、亚马逊云业务营收实现两位数增长。与此同时，中国AI初创企业月之暗面完成新一轮融资，公司估值升至350亿美元。
AI产业正逐步进入商业化验证阶段。大型科技企业持续加码数据中心、云计算和AI基础设施建设，为AI产业链提供增长动力。
从产业趋势看，超大规模云服务商正在由轻资产模式转向重资产扩张。穆迪预计六家主要云服务商未来五年AI相关资本开支可能带来约3.5万亿美元外部融资需求。随着融资成本上升，企业自由现金流、应用收入增长和资产利用效率将成为决定估值的重要因素。
配置方面，AI产业链仍具长期成长空间，可重点关注具备技术优势、盈利能力和现金流支撑的科技龙头。同时，可适度配置医疗保健、优质消费等防御性资产，以提升组合的稳定性。
——新闻点评
海外热点
美日韩启动协调汇市行动
7月30日至31日，美日韩启动近三十年来最大规模协调外汇干预行动。日本央行单日投入约8.45万亿日元稳定汇率，美国财政部罕见介入，通过纽约联储协调金融机构进行日元交易，韩国外汇当局也同步入市，推动韩元单日升值约2%。
美伊再次释放缓和信号
美国总统特朗普8月2日宣布暂停对伊朗进一步军事行动，称双方已就结束冲突框架达成协议，霍尔木兹海峡重新开放成为关键条件。
市场回顾
宏观新闻
国家统计局：7月制造业PMI为49.2%
7月31日数据显示，7月份制造业采购经理指数为49.2%。主要受季节性因素以及部分行业进入传统淡季，制造业景气度阶段性回落。但随着稳增长政策持续落地，内需改善和产业升级仍将为经济增长提供支撑。
美国二季度GDP增速低于预期
美国第二季度GDP初值年化环比增长1.5%，低于第一季度的2.1%及市场预期。消费者支出和投资保持强劲，但净出口下滑拖累整体数据。
地产行业动态
前7月百强房企销售额超1.8万亿元
7月31日，中指研究院数据显示，1-7月百强房企累计销售额约18042.1亿元，同比降幅较1-6月收窄0.6个百分点，连续五个月收窄。
房地产交易结构转型，存量市场特征显现
据央视财经，今年上半年全国二手房交易占比超过新房，达到50.4%。传统以新房销售为主的增量交易格局正加快向新房和二手房并举转变。
研习社知识点
构建健康组合的方式
第一种是自主分散，通过配置不同风格的基金来分散风险；第二种是投资FOF基金，由专业团队通过配置不同子策略实现组合的充分分散。
风险提示：投资有风险，决策须谨慎。文中观点不代表平台投资意见，内容仅供参考并不构成任何投资及应用建议。未经好买财富授权许可，任何机构和个人不得以任何形式复制、引用本文内容和观点，包括不得制作镜像及提供指向链接，好买财富就此保留一切法律权利。
