头条新闻
AI应用端全面爆发，8月圆满收官
8月，三大指数集体收涨，AI应用端全面爆发成最大亮点，其中科创综指涨幅居前。
经历7月全球科技板块剧烈调整后，8月科技股有所修复。
回顾近期科技板块走势，7月全球科技股大跌；8月以来随着企业业绩得到验证，市场逐步回暖，关注点正从技术突破转向实际应用。
估值方面，大跌之后性价比有所提升，业绩高增长正在快速消化科技板块的高估值；从产业来看，AI上游算力供应紧张，中游模型不断升级，下游应用开始产生实实在在的收入。
总的来看，科技行情的长期方向没有改变，短期波动更多来自情绪影响。展望后市，行情能否延续，关键看科技应用的订单与盈利兑现。配置方面宜均衡分散，关注有真实业绩支撑的方向；保留一定流动性，灵活应对市场变化。
——新闻点评
海外热点
日元汇率再度跌破关键关口
上周五日元跌破1美元兑160日元关口，本周一早间一度跌至160.20。美国财长贝森特8月30日表示，日元走势"已相当程度上得到控制"，并非此前触发联合干预的"失序行情"，并计划在G20财长会议期间与日本央行行长植田和男会面。
美伊冲突升温，国际油价反弹
8月30日美军打击伊朗拉拉克岛后，伊朗31日凌晨发射导弹回应，美伊一个月来首次恢复交火，国际油价应声上涨，布伦特一度涨逾3.5%至91美元上方。美国财政部长贝森特周日表示，可能每周公布新的二级制裁措施，旨在加大对伊朗的经济压力。
市场回顾
宏观新闻
8月制造业PMI披露，供需两端有所修复
国家统计局8月31日发布数据，8月制造业PMI为49.8%，较上月回升0.6个百分点，行业景气度明显改善；非制造业商务活动指数49.0%，与上月持平；综合PMI产出指数49.5%，比上月上升0.2个百分点。
工信部拟开展专项行动，AI应用迎利好
工信部8月31日印发通知，开展人工智能应用服务商培育专项行动，明确到2026年底全国服务商资源池数量突破2000家，到2027年底不少于3000家。专项行动提出，通过首购首用、风险补偿等模式，加大大模型、智能体、Token等服务采购力度；依托"一带一路"、金砖、中国-东盟等平台推动AI应用项目出海。
股权行业动态
国内一级私募股权市场延续回暖态势
据报道，2026年上半年全市场交易宗数达7,316宗，同比增幅近30%，创历史新高；交易总规模攀升至2,416亿美元，为2023年以来半年度最佳表现。私募股权基金交易量与交易额同比分别大增近2倍和86%，包括6宗超大型交易。
政策层面释放利好，明确拓展创投退出渠道
2026年《政府工作报告》明确提出“拓展私募股权和创投基金退出渠道”，并表示下半年市场将延续强劲势头，硬科技整合、国企改革及机构间转让等交易将成为结构性增长的主旋律。
研习社知识点
如何判断价值投资者？
一、看管理人对基本面投研的重视程度，真正的价值投资者一定高度关注企业基本面，一定非常强调对于企业的调研。
二、看管理人对买卖时点的把握，价值投资者往往更强调逆向思维，更能做到逆市布局或者逆市坚守。
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